S&P 500 vs. Russell 1000: Qual é a diferença?

S&P 500 vs. Russell 1000: Uma Visão Geral

O  Standard & Poor’s 500 Index  (S&P 500) e o Russell 1000 Index rastreiam ações de empresas de capital aberto e são considerados índices de ações de grande capitalização, com ações de empresas avaliadas em mais de US $ 10 bilhões. Dito isso, existem algumas diferenças entre os dois, incluindo quão bem eles refletem o mercado atual, composição, qualificações para inclusão de ações em cada índice e riscos relacionados a todos esses fatores.

S&P 500 vs. Russell 1000

Fora do Dow Jones Industrial Average (DJIA), o S&P 500 é o barômetro mais conhecido para ações de grande capitalização nos Estados Unidos. O índice existe desde 1923, mas assumiu seu formato atual em 1957. Como o nome sugere, é composto por 500 das maiores empresas de capital aberto do país. O índice é usado como referência para dezenas de fundos mútuos e fundos negociados em bolsa (ETFs).

O Russell 1000 é um índice relativamente mais recente, iniciado em 1984. Também é menos conhecido que o S&P 500, mas representa um desempenho igualmente amplo no mercado de ações. Administrado pela FTSE Russell, é um subconjunto do Índice Russell 3000 mais amplo, que inclui 3.000 ações que respondem por mais de 98% da capitalização total do mercado de ações. As 1.000 maiores ações vão para o Índice Russell 1000 e as 2.000 menores vão para o  índice de pequena capitalização Russell 2000, mais conhecido.

Com um índice detendo 500 ações e o outro detendo 1.000, a composição dos dois índices é claramente diferente. Enquanto o S&P 500 é composto principalmente de ações de grande capitalização, o Russell 1000 coleta mais ações de média capitalização para preencher a composição de seu portfólio.

O S&P 500 e o Russell 1000 determinam a inclusão usando metodologias relativamente semelhantes. Para serem incluídos, os dois índices exigem que seus componentes sejam definidos como “empresas americanas”. Ambos analisam fatores como a localização da sede da empresa, a origem da receita e a localização da maior parte de seus ativos. As ações também devem ser negociadas na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) ou na NASDAQ.

Os preços das ações mudam a cada minuto de cada dia útil. Portanto, os valores das empresas de capital aberto mudam constantemente, e cabe aos administradores de um índice acompanhar essas mudanças para refletir os tempos atuais. O processo de alteração da ponderação dos ativos em uma carteira é chamado de rebalanceamento. No entanto, o S&P 500 e o Russell 1000 mudam em horários diferentes.

O S&P 500 reequilibra seu portfólio trimestralmente, enquanto o Russell 1000 só é reequilibrado uma vez por ano no final do segundo trimestre. Embora possa não parecer um grande problema, a frequência de atualização pode afetar o desempenho dos fundos mútuos e ETFs com referência ao índice em relação ao mercado. Quanto mais lento for o reequilíbrio de um índice, mais tempo ele levará para ser representativo do mercado atual.

A composição mid-cap do Russell 1000 é mostrada pela capitalização de mercado medianade suas ações. Em janeiro de 2021, o S&P 500 tinha uma capitalização de mercado mediana de $ 25,6 bilhões, em comparação com a capitalização de mercado mediana de $ 12,4 bilhões do Russell 1000 no final de dezembro de 2020.1  Essa distinção é importante porque as ações de capitalização média geralmente mantêm uma capitalização de mercado superior risco, perfil potencial de maior retorno. Portanto, o índice Russell 1000 deve ser considerado um pouco mais arriscado do que o S&P 500.

Fundos fechados, fundos mútuos, ETFs e ações pouco negociadas não são elegíveis para inclusão em nenhum dos índices. A única pequena diferença entre os índices aqui é que Business Development Corporations (BDCs) são elegíveis para o S&P 500, mas não para o Russell 1000.