Comitês de Investimento: Deveres e Responsabilidades
À medida que os patrocinadores de planos de aposentadoria estão sob crescente escrutínio regulatório por suasresponsabilidades fiduciárias na gestão de ativos do plano, os comitês de investimento estão desempenhando um papel mais proeminente no processo de tomada de decisão de investimento. Embora o Employee Retirement Income Security Act de 1974 (ERISA) não exija isso, o estabelecimento de um comitê de investimento é considerado uma estratégia sólida de gerenciamento de risco para patrocinadores de planos que devem arcar com a maior parte da responsabilidade fiduciária. Ao estabelecer um comitê de investimentos, os patrocinadores do plano são mais capazes de manter o foco nas questões vitais que afetam os participantes do plano.
Estabelecendo um Comitê de Investimentos
O patrocinador do plano estabelece um comitê de investimentos redigindo um estatuto detalhando como os membros do comitê são selecionados. O estatuto deve estabelecer o objetivo do comitê, que é estabelecer um processo formal para gerenciar a estratégia de investimento do plano. Também estabelece as funções e responsabilidades dos membros e os requisitos para a manutenção de membros. O estatuto pode designar quais membros do comitê são membros votantes que assumem responsabilidades fiduciárias e quais são membros não votantes que não são considerados fiduciários.
Funções e responsabilidades dos membros do comitê
Adquirir o conhecimento necessário: os membros do comitê precisam se formar sobre os regulamentos da ERISA e seus deveres fiduciários. Os membros devem ter um domínio firme dos procedimentos descritos no documento do plano para administrar os ativos do plano, incluindo a estratégia de investimento do plano. Os membros não precisam necessariamente de um histórico de investimento, mas devem estar comprometidos em aprender o que precisam saber para tomar decisões informadas. É responsabilidade dos membros do comitê acompanhar as mudanças nos regulamentos e decisões legais da ERISA que afetam a gestão do plano.
Desenvolva uma declaração de política de investimento: Crie uma declaração de política de investimento (IPS) para incluir uma filosofia e estratégia de investimento. Os procedimentos de due diligence para selecionar e monitorar opções de investimento devem ser bem articulados. O IPS deve incluir benchmarks para medir o desempenho do plano. Também deve incluir um processo de seleção e avaliação de gestores de investimento, juntamente com critérios de avaliação e procedimentos para substituí-los. O IPS deve ser revisado anualmente para levar em conta quaisquer inconsistências no gerenciamento do plano.
Avalie o desempenho do investimento: compare o desempenho do plano com as referências no IPS. Procure por mudanças na equipe de gestão de investimentos, estilo de investimento, taxas ou despesas e ativos sob gestão (AUM) para determinar se todos ainda são consistentes com os parâmetros e objetivos de investimento do plano.
Revisão Financeira: As operações financeiras do plano devem ser revisadas pelo menos uma vez por ano com um relatório preparado para o conselho de administração da empresa.
Realizar Reuniões Ordinárias: A maioria dessas responsabilidades e funções é desempenhada nas reuniões do comitê de investimentos, que devem ser realizadas de duas a quatro vezes por ano. Todos os dados relevantes, incluindo o relatório do consultor do plano, devem ser fornecidos, junto com uma pauta, aos membros do comitê antes da reunião.
Documentar tudo: uma das principais responsabilidades do comitê de investimento é demonstrar que um processo prudente está em vigor e é seguido para a tomada de decisões. Isso é feito por meio de documentação detalhada das atividades da reunião e de quaisquer decisões tomadas. O comitê deve incluir um arquivo de auditoria fiduciária que inclua toda a documentação relacionada ao investimento.
Aceitar responsabilidade: Todas essas responsabilidades e deveres devem ser reconhecidos e aceitos por cada membro do comitê. Os membros do comitê devem estar cientes de que a ignorância ou a má comunicação não os isenta de qualquer responsabilidade fiduciária, e as regras e regulamentos da ERISA estão em vigor para proteger os participantes do plano, não os membros do comitê ou o patrocinador do plano. A responsabilidade final do patrocinador do plano e do comitê de investimento é proteger os interesses dos participantes do plano, o que pode ser alcançado criando o melhor plano possível e administrando-o pelos mais altos padrões fiduciários.