Queda de juros
O que é um déficit de juros?
Um déficit de juros são os juros vencidos devidos que permanecem após o mutuário ter feito seu pagamento mensal. Isso pode levar à amortização negativa em alguns empréstimos com taxa ajustável. Amortização negativa é um termo financeiro que se refere a um aumento no saldo do principal de um empréstimo causado pela falha na cobertura dos juros devidos naquele empréstimo.
Principais vantagens
- Um déficit de juros ocorre quando os juros acumulados devidos sobre o pagamento de uma dívida não estão totalmente cobertos.
- Isso pode ocorrer em um empréstimo de taxa variável em que um teto de taxa de juros limita os pagamentos mensais a um nível inferior ao total de juros devidos de outra forma.
- Quedas de juros em hipotecas ARM podem resultar em amortização negativa, levando a um período de reembolso mais longo para o empréstimo.
Como funcionam as insuficiências de juros
A quebra de juros é uma característica das hipotecas de taxa ajustável (ARMs), nas quais a taxa de juros aplicada ao saldo pendente varia ao longo da vida do empréstimo. Quando os tetos das taxas limitam os pagamentos mensais do empréstimo, os pagamentos do proprietário podem ser menores do que os juros reais devidos. Esses juros não pagos aumentam o saldo devedor do principal do empréstimo, que é chamado de amortização negativa.
Embora a amortização negativa proteja os mutuários de choques de pagamento associados a um aumento repentino na taxa de juros ARM, demorará mais para amortizar totalmente o empréstimo. Se as taxas de juros continuarem subindo, o patrimônio líquido diminuirá em vez de subir, a menos que o preço da casa suba. A maioria das hipotecas tem limites para o déficit de juros, para proteger tanto o tomador quanto o credor. Um limite vitalício é o limite máximo da taxa de juros permitida em um ARM. O limite aplica-se à vida da hipoteca. Esse limite informa ao mutuário a taxa de juros máxima que ele poderia pagar durante a vida do empréstimo.
Choque de pagamento é o risco de que os pagamentos periódicos futuros programados de um empréstimo possam aumentar substancialmente e fazer com que o mutuário deixe de pagar o empréstimo e está associado a ARMs.
Quedas de juros em MBS
No mercado de títulos com garantia hipotecária (MBS), a redução dos juros ocorre quando os juros distribuídos são inferiores ao valor dos juros acumulados como resultado dos pagamentos antecipados da hipoteca. A quebra de juros ocorre quando as taxas e despesas associadas a empréstimos problemáticos reduzem o valor dos juros disponíveis a serem pagos em um título hipotecário. Se houver um déficit de juros, os juros são diferidos, com as classes subordinadas geralmente as primeiras a serem afetadas e as tranches mais seniores são reembolsadas primeiro.