Por dentro da Intel: um olhar sobre o Mega Chip Maker
Nunca uma empresa fez tanto com tão pouco. Fundada em Mountain View, Califórnia, em 18 de julho de 1968, por Robert Noyce e Gordon Moore, a Intel Corp. (INTC ) tem sido a fabricante líder mundial de microprocessadores e chipsets quase desde seu início. Com base em sua receita de US $ 77,9 bilhões em 2020, a Intel é a maior empresa de semicondutores do mundo.
O concorrente mais próximo da Intel, a Samsung Electronics, registrou US $ 57,7 bilhões em vendas de semicondutores em 2020, enquanto a Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (TSM ) ficou em terceiro, com US $ 45,5 bilhões em receita.3
Neste artigo, daremos uma olhada nos pontos fortes da Intel que a mantiveram no topo da indústria de semicondutores por tanto tempo. Além disso, também analisaremos os desafios que a empresa terá de enfrentar nos próximos anos, à medida que a competição para destronar o mega fabricante de chips se intensifica.
Principais vantagens
- Em 2020, a Intel registrou vendas de $ 77,9 bilhões, tornando-se a maior empresa de semicondutores do mundo em receita.
- Ao contrário de alguns de seus concorrentes que terceirizam a fabricação para fundições na China, a Intel fabrica seus produtos internamente em instalações de propriedade da Intel.
- Em 2020, a Intel perdeu um cliente lucrativo e de longa data quando a Apple anunciou que estava desenvolvendo suas próprias soluções de semicondutores e seus novos laptops e desktops não usariam mais os processadores Intel.
- A Intel perdeu participação de mercado para empresas rivais – como a Taiwan Semiconductor Manufacturing Co, a Advanced Micro Devices Inc. e a Samsung Electronics.
- Em resposta às críticas de um fundo de hedge ativista, a Intel substituiu o CEO Bob Swan pelo CEO da VMware Pat Gelsinger em fevereiro de 2021.
Fabricação interna
O que separa a Intel da maioria das outras empresas de semicondutores é que ela fabrica seus produtos internamente. A maior parte dos “fabricantes” de semicondutores direciona o trabalho real de criação dos produtos para as fundições na China. A Intel chega a fabricar chips para outras empresas – na maioria, pequenos demais para serem considerados verdadeiros concorrentes. Isso é um conflito de interesses? Na verdade. As fábricas podem custar vários bilhões de dólares para construir, e faz sentido para a Intel manter suas fábricas ocupadas.
A Intel de fato monta chipsets na China, mas em instalações de propriedade da Intel. É senso comum entre alguns pessimistas americanos que os baixos custos trabalhistas tornam a China a fábrica do mundo e a base padrão das operações de manufatura para as empresas americanas que desejam economizar alguns centavos por unidade e “enviar empregos para o exterior”. Essa afirmação às vezes é mais acusatória do que verdadeira.
No final de 2020, a Intel tinha uma força de trabalho numerosa de 110.600, aproximadamente metade dos quais estavam empregados nos Estados Unidos. Quase metade doschipsets e microprocessadores da Intelsão fabricados em casa, em instalações nos subúrbios de Phoenix, Albuquerque e Portland. Fora da China, a maioria dos produtos restantes da Intel são desenvolvidos em Israel.6
A indústria de semicondutores usa o termo “fabless” para descrever uma empresa que projeta e comercializa seus chips enquanto terceiriza a fabricação para um fabricante terceirizado. Alguns dos maiores concorrentes da Intel – Nvidia Corporation e Qualcomm – são empresas sem fábrica.
O mundo competitivo da terceirização de chips
Dado que a Intel fabrica chips de outras empresas em suas instalações, o negócio de trabalhar com empresas que em alguns ambientes podem ser seus concorrentes é mais comum do que você imagina. Por exemplo, em 2007, a Apple Inc. ( AAPL ) começou a usar chips Intel exclusivamente em seus Macs, substituindo as CPUs PowerPC que a própria Apple ajudou a desenvolver como parte de um consórcio.
Mas essa parceria de longo prazo com a Intel chegou ao fim em 2020, quando a Apple anunciou que seus novos laptops e desktops não usariam mais processadores Intel. Em vez disso, suas máquinas seriam alimentadas pelo novo chip M1 da Apple, que a empresa desenvolveu como parte de seu plano de “silício Apple” para possuir e controlar as tecnologias primárias por trás de seus produtos.
A perda de um cliente valioso (e lucrativo) foi um golpe significativo para a Intel. Em seu relatório anual de 2020, a empresa disse que um de seus maiores desafios no futuro seria lidar com a perda de receita de clientes como a Apple, que decidem romper relações e desenvolver seus próprios projetos de semicondutores.
lei de Moore
O cofundador da Intel, Gordon Moore, empresta seu nome à mais famosa observação em tecnologia. Formulada em 1965, a Lei de Moore afirma que a densidade do transistor dobra a cada dois anos. Não apenas a observação se manteve desde então, mas a Intel incorporou oficialmente a lei à estratégia de sua empresa. Em 2020, a empresa anunciou que dobrou sua capacidade de fabricação combinada de 14 nm e 10 nm em apenas alguns anos. Isso permitiu à Intel expandir sua linha de produtos de 10 nm e lançar sua próxima geração de processadores para PCs móveis.
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Então, quem está comprando todos esses chips Intel?
Em 2020, a Intel tinha três grandes clientes que eram responsáveis por 39% da receita líquida da empresa. Dell Inc. representou 17%, Lenovo Group Limited representou 12% e HP Inc. representou 10%. Esses três clientes geraram 43% das contas a receber da Intelem 26 de dezembro de 2020.
O Mercado em Mudança
Capitalizando a vantagem de sua posição de líder de mercado, a Intel, ao longo dos anos, mudou parte de seu foco para dispositivos menores e sistemas embarcados. O último se refere a chips colocados em algo diferente de computadores autônomos, que podem incluir tudo, desde carros e aviões a sinais de trânsito e linhas de montagem de fábricas.
Como qualquer empresa de seu tamanho (US $ 234,1 bilhões em capitalização de mercado em 27 de abril de 2021), a Intel tem uma organização empresarial elaborada. A empresa tem cinco divisões ou grupos principais:
- O Client Computing Group inclui os principais sistemas de processador da Intel para desktops, notebooks e tablets.
- O Grupo de Data Center inclui produtos para comunicação e infraestrutura em nuvem.
- O Internet of Things Group inclui produtos projetados para conectividade com a Internet em áreas como varejo, transporte, indústria, vídeo, edifícios e cidades inteligentes.
- O Non-Volatile Memory Solutions Group cria produtos de memória e armazenamento com formatos inovadores baseados na tecnologia Intel Optane e na tecnologia Intel 3D NAND.
- O Grupo de Soluções Programáveis oferece semicondutores programáveis para os segmentos de mercado corporativo e de nuvem da empresa.
Intel enfrenta críticas
Embora os grupos de negócios da Intel tenham desfrutado de uma reputação de inovação de ponta, essa reputação foi examinada de perto pelo fundo de hedge ativista Third Point LLC em dezembro de 2020. O Third Point criticou a gestão da Intel por perder participação de mercado para seus rivais, observando, em particular, o perda de clientes como Apple, Microsoft e Amazon que estavam desenvolvendo suas próprias soluções de semicondutores e enviando seus projetos para a Ásia para fabricação. Além disso, a Intel foi repreendida por não reter alguns de seus principais designers e líderes de chips, que estavam constantemente deixando a empresa.
O presidente-executivo da Third Point, Daniel Loeb, pediu à Intel que considerasse alternativas estratégicas, como se desfazer de aquisições fracassadas e decidir se deveria continuar sendo um fabricante de dispositivos integrados. Curvando-se à pressão, o conselho de diretores da Intel anunciou que o CEO Bob Swan seria substituído pelo CEO da VMware Pat Gelsinger em fevereiro de 2021.
The Bottom Line
Algumas empresas dominam um setor, não conseguem inovar e caem na irrelevância (por exemplo, Howard Johnson e Kodak). Outros têm grandes ideias, mas nunca conseguem capitalizá-las. A empresa que pode alavancar o poder de fogo intelectual com uma fatia de mercado dominante é a empresa que pode permanecer poderosa e relevante por décadas.
Embora a Intel tenha desfrutado de mais de 50 anos de domínio na indústria de semicondutores, ela enfrenta uma competição feroz de rivais – como Taiwan Semiconductor Manufacturing Co, Advanced Micro Devices Inc. e Samsung Electronics – que pode colocar em questão o domínio futuro da Intel na indústria de semicondutores.