Suavização de renda
O que é suavização de renda?
A suavização de receita usa técnicas contábeis para nivelar as flutuações na receita líquida de um período para o outro. As empresas se entregam a essa prática porque os investidores geralmente estão dispostos a pagar um prêmio por ações com fluxos de ganhos estáveis e previsíveis, em oposição a ações cujos ganhos estão sujeitos a padrões mais voláteis, que podem ser considerados mais arriscados.
A suavização da receita não é ilegal se o processo seguir os princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP). Contadores talentosos são capazes de ajustar os livros financeiros de uma forma honesta para garantir a legalidade da suavização de resultados. No entanto, muitas vezes a suavização de resultados é feita por meio de métodos fraudulentos.
Principais vantagens
- A suavização da receita é o ato de usar métodos contábeis para nivelar as flutuações na receita líquida de diferentes períodos de relatório.
- O processo de suavização de resultados envolve a movimentação de receitas e despesas de um período contábil para outro.
- Embora seja legal se executado dentro das diretrizes do GAAP, a suavização de receita pode ser feita de forma fraudulenta.
- As razões para a suavização de resultados incluem redução de impostos, atração de investidores e como parte de uma estratégia de negócios.
Compreendendo a suavização de renda
O objetivo da suavização de resultados é reduzir as flutuações nos lucros de um período para outro para retratar uma empresa como se ela tivesse lucros estáveis. Destina-se a suavizar períodos de alta renda vs. períodos de baixa renda ou períodos com altas despesas vs. períodos de baixa despesa. Os contadores fazem isso movendo as receitas e despesas de uma forma legal.
Exemplos de técnicas de suavização de receita incluem diferir a receita durante um ano bom se o ano seguinte for desafiador ou atrasar o reconhecimento de despesas em um ano difícil porque se espera que o desempenho melhore em um futuro próximo.
As empresas também podem atrasar despesas em anos específicos com planos para levantar fundos de investidores de capital de risco ou de capital privado. Ter um alto EBITDA graças à suavização de resultados pode se traduzir em alta valorização por meio de métodos de cálculo múltiplos de EBITDA.
Embora desacelerar deliberadamente o reconhecimento da receita em anos bons possa parecer contra-intuitivo, na realidade, as entidades com resultados financeiros previsíveis geralmente desfrutam de um custo de financiamento mais baixo. Portanto, muitas vezes faz sentido para uma empresa envolver-se em algum nível de gerenciamento contábil. Mas é uma linha tênue entre aceitar o que o Internal Revenue Service (IRS) permite e enganar completamente.
A suavização de receita não depende de contabilidade “criativa” ou distorções que constituiriam fraude absoluta, mas sim na latitude fornecida na interpretação do GAAP. Gerenciando as expectativas de maneira justa e ética, as empresas que empregam um toque de suavização de resultados geralmente não levantam uma bandeira vermelha.
Razões para Suavização de Renda
Existem muitos motivos pelos quais uma empresa escolheria se envolver na suavização de resultados. Isso pode incluir diminuir seus impostos, atrair novos investidores ou como parte de um movimento estratégico de negócios.
Reduzir impostos
Dependendo do país, as empresas pagam uma taxa de imposto corporativa progressiva; o que significa que quanto maior a renda auferida, maiores os impostos pagos. Para evitar isso, as empresas podem aumentar as provisões reservadas para perdas ou aumentar as doações para instituições de caridade; ambos proporcionariam benefícios fiscais.
Atrair Investidores
Os investidores buscam estabilidade em seus investimentos. Se as finanças de uma empresa mostram ganhos voláteis, um investidor pode ser desestimulado pelo risco e incerteza de investir nessa empresa. Uma empresa que pode apresentar retornos consistentes de ano para ano tem mais probabilidade de atrair investidores que se sentem mais à vontade quando vêem retornos estáveis por um período de tempo mais longo.
Estratégia de negócio
Uma estratégia de negócios que uma empresa pode usar quando tem altos lucros é aumentar as despesas. Nesse caso, pode aumentar os bônus pagos aos funcionários ou contratar mais trabalhadores para aumentar o custo da folha de pagamento. Se a receita fosse menor no ano, eles poderiam empregar a estratégia ao contrário; despedir trabalhadores ou reduzir bônus para reduzir despesas. Esses movimentos não apenas suavizam a receita, mas permitem que a empresa opere com mais eficiência, dependendo das circunstâncias.
Exemplo de suavização de renda
Um exemplo frequentemente citado de suavização de resultados é o da alteração da provisão para devedores duvidosos para alterar a despesa de inadimplência de um período de relatório para outro. Por exemplo, um cliente espera não receber o pagamento de certas mercadorias em dois períodos contábeis; $ 1.000 no primeiro período de relatório e $ 5.000 no segundo período de relatório.
Se for esperado que o primeiro período de relatório tenha uma receita alta, a empresa pode incluir o valor total de $ 6.000 como provisão para devedores duvidosos naquele período de relatório. Isso aumentaria a despesa com dívidas inadimplentes na demonstração de resultados em $ 6.000 e reduziria o lucro líquido em $ 6.000. Isso suavizaria um período de alta renda, reduzindo a receita. É importante que as empresas usem métodos de julgamento e de contabilidade legal ao ajustar as contas.