Serviço de débito

O que é serviço da dívida?

O serviço da dívida é o dinheiro necessário para cobrir o pagamento dos juros e do principal de uma dívida de um determinado período. Se um indivíduo está fazendo uma hipoteca ou um empréstimo estudantil, o mutuário precisa calcular o serviço da dívida anual ou mensal necessário para cada empréstimo. Da mesma forma, as empresas devem cumprir os requisitos do serviço da dívida para empréstimos e títulos emitidos ao público. A capacidade de pagar o serviço da dívida é um fator quando uma empresa precisa levantar capital adicional para operar o negócio.

Como funciona o serviço da dívida

Antes de uma empresa abordar um banqueiro para um empréstimo comercial ou considerar que taxa de juros oferecer para uma emissão de títulos, a empresa precisa calcular o índice de cobertura do serviço da dívida. Esse índice ajuda a determinar a capacidade do mutuário de fazer os pagamentos do serviço da dívida, pois compara a receita operacional líquida da empresa com o valor do principal e dos juros que a empresa deve pagar. Se um credor decidir que uma empresa não pode gerar ganhos consistentes para pagar o serviço da dívida, o credor não concede o empréstimo.

Tanto os credores quanto os detentores de títulos estão interessados ​​na alavancagem de uma empresa. Este termo se refere ao valor total da dívida que uma empresa usa para financiar a compra de ativos. Se uma empresa contrai mais dívidas, ela precisa gerar lucros maiores na demonstração do resultado para pagar o serviço da dívida, e deve ser capaz de gerar lucros de forma consistente para carregar uma alta carga de dívida. A ABC, por exemplo, está gerando lucros excedentes e pode pagar mais dívidas, mas a empresa deve gerar lucro todos os anos para cobrir o serviço da dívida de cada ano.

As decisões sobre dívidas afetam a estrutura de capital de uma empresa, que é a proporção do capital total levantado por meio de dívidas versus patrimônio líquido. Uma empresa com ganhos consistentes e confiáveis ​​pode levantar mais fundos usando dívidas, enquanto uma empresa com lucros inconsistentes deve emitir ações, como ações ordinárias, para levantar fundos. Por exemplo, as empresas de serviços públicos têm a capacidade de gerar ganhos consistentes. Essas empresas levantam a maior parte do capital usando dívidas, com menos dinheiro arrecadado por meio de patrimônio.

Como a taxa de cobertura do serviço da dívida é usada

O índice de cobertura do serviço da dívida é definido como a receita operacional líquida dividida pelo serviço da dívida total, onde a receita operacional líquida se refere aos ganhos gerados pelas operações normais de negócios de uma empresa. Suponha, por exemplo, que a ABC Manufacturing fabrica móveis e que a empresa vende um depósito com lucro. A receita gerada com a venda do armazém é uma receita não operacional porque a transação é incomum.

Suponha que, além da venda do depósito, uma receita operacional de $ 10 milhões seja produzida pelas vendas de móveis da ABC. Esses ganhos são incluídos no cálculo do serviço da dívida. Se os pagamentos de principal e juros da ABC devidos em um ano totalizarem $ 2 milhões, o índice de cobertura do serviço da dívida é (receita de $ 10 milhões / serviço da dívida de $ 2 milhões), ou 5. O índice indica que o ABC tem $ 8 milhões em ganhos acima do serviço da dívida exigido, o que significa que a empresa pode assumir mais dívidas.