Investimento de impacto vs. Filantropia de risco
Investimento de impacto e filantropia de risco podem parecer a mesma coisa, mas têm várias diferenças.
Talvez o mais significativo seja o fato de que a filantropia de risco existe há muito mais tempo. A frase foi cunhada por John D. Rockefeller III em 1969. Sua ideia de filantropia de risco foi considerada uma “abordagem aventureira para financiar causas sociais impopulares”. A filantropia de risco atingiu o pico de popularidade em meados da década de 1990.
O investimento de impacto surgiu como uma estratégia de investimento “ética” em 2007, quando a frase foi cunhada na Fundação Rockefeller. Na época, o investimento de impacto era definido como “mobilizar grandes pools de capital privado de novas fontes para resolver os problemas mais críticos do mundo”.
A filantropia de risco se concentra especificamente em causas sociais, enquanto o investimento de impacto tem uma missão mais ampla de causas sociais e ambientais. Ambos geralmente buscam um retorno financeiro e, ao mesmo tempo, um impacto positivo no mundo, mas nem todos os investimentos geram retorno financeiro.
Investimento de impacto
O investimento de impacto, com o objetivo duplo de obter lucro e criar melhorias sociais ou ambientais positivas, pode ocorrer em mercados desenvolvidos ou emergentes. Nas economias emergentes, os projetos de microfinanças são populares, mas o investimento de impacto também financia a melhoria das oportunidades de emprego e educação, apoiando a agricultura sustentável, tornando a saúde ou habitação acessível e desenvolvendo tecnologia limpa. Isso geralmente é realizado por meio de títulos de private equity, dívida ou renda fixa.
Muitas grandes corporações – incluindo Apple Inc. ( fundos negociados em bolsa (ETFs) e fundos mútuos.
Os investimentos de impacto estão experimentando um crescimento explosivo, com ativos no setor que devem crescer para US $ 500 bilhões em 2020, de US $ 50 bilhões em 2009. Alguns prevêem que os ativos chegarão a US $ 3 trilhões.
Venture Philanthropy
A filantropia de risco é mais focada na construção de capital do que nas despesas operacionais gerais, e há muito envolvimento com os donatários para ajudar a impulsionar a inovação. Também há muita ênfase na medição de desempenho, com o objetivo principal de melhorar os sistemas e setores em vez de promover organizações individuais e financiar projetos individuais.
O período de engajamento para filantropia de risco é de no mínimo três anos e uma média de cinco a sete anos. A maioria dos investimentos em filantropia de risco são negociados por meio de uma fundação ou empresa de private equity. Com o investimento de impacto, não há prazo. É mais uma abordagem do tipo “enquanto for necessário”.
The Bottom Line
Com o investimento de impacto, o investidor busca obter lucro e, ao mesmo tempo, ter um impacto positivo nas preocupações sociais ou ambientais do mundo. Com a filantropia de risco, o objetivo geralmente (mas nem sempre) é obter lucro e, ao mesmo tempo, ter um impacto social positivo no mundo.