Como evitar o investimento emocional
O monitoramento ativo de uma carteira é importante para navegar nas mudanças das marés dos mercados financeiros. Ainda assim, também é essencial que os investidores individuais administrem os impulsos comportamentais de compra e venda emocionais que podem surgir ao acompanhar os altos e baixos do mercado. Na verdade, os investidores parecem ter um talento especial para investir no topo do mercado e vender no fundo do poço, porque não é incomum se envolver em exageros ou medos da mídia, comprando investimentos nos picos e vendendo nos vales do ciclo.
Como os investidores podem navegar em mercados voláteis e, ao mesmo tempo, manter o equilíbrio e uma carteira diversificada para obter os melhores retornos gerais em todos os tipos de ambientes de mercado? A chave é entender as motivações por trás do investimento emocional e evitar armadilhas de investimento eufóricas e depressivas que podem levar a uma má tomada de decisão.
Principais vantagens
- Investir com base na emoção (ganância ou medo) é a principal razão pela qual tantas pessoas estão comprando no topo do mercado e vendendo no fundo do mercado.
- Subestimar os riscos associados aos investimentos é uma das razões pelas quais os investidores às vezes tomam decisões abaixo do ideal com base na emoção.
- Durante os períodos de volatilidade do mercado e aumento das taxas de juros, os investidores costumam transferir fundos de ações mais arriscadas para títulos de taxas de juros de menor risco.
- A média do custo do dólar e a diversificação são duas abordagens que os investidores podem implementar para tomar decisões consistentes que não sejam movidas pela emoção.
- Manter o curso durante a volatilidade de curto prazo costuma ser a chave para o sucesso de longo prazo como investidor.
Comportamento do Investidor
O comportamento do investidor tem sido o foco de muitos estudos e numerosas teorias tentam explicar o arrependimento ou a reação exagerada que os compradores e vendedores muitas vezes experimentam quando se trata de dinheiro. A realidade é que a psique do investidor pode dominar o pensamento racional em momentos de estresse, seja esse estresse resultado de euforia ou pânico. Adotar uma abordagem racional e realista para investir – durante o que parece ser um curto período de tempo para capitalizar sobre a euforia ou desenvolvimentos de mercado temerosos – é essencial.
O investidor não profissional normalmente está colocando o dinheiro ganho com dificuldade em investimentos com o objetivo de receber um retorno. Ainda assim, eles vêem seus investimentos perderem valor devido aos desenvolvimentos do mercado às vezes. As perdas podem causar estresse e questionamentos. Ou seja, muitos investidores têm uma tolerância relativamente baixa ao risco quando se trata de investir, porque perder dinheiro é doloroso.
Mas o risco pode ser visto como uma orientação para o investimento e o comportamento do investidor. Os investidores que iniciam investimentos com um entendimento básico dos riscos envolvidos podem mitigar grande parte da emoção associada ao investimento. Em outras palavras, os desafios devido ao investimento emocional podem surgir quando os investidores veem riscos de participação não identificados ou maiores do que os que haviam determinado originalmente.
Bull vs. Bear Markets
Os mercados em alta são períodos em que os mercados sobem implacável e, às vezes, indiscriminadamente. Quando o touro se enfurece e o sentimento do investidor se torna de exuberância geral, os investidores podem ver oportunidades de mercado ou aprender sobre investimentos de outras pessoas – como notícias, amigos, colegas de trabalho ou família – que podem obrigá-los a experimentar novas águas. A empolgação pode levar o investidor a tentar obter ganhos com investimentos que estão surgindo devido às condições de alta do mercado.
Da mesma forma, quando os investidores lêem histórias sobre uma economia ruim ou ouvem relatos sobre um período de mercado volátil ou negativo, o medo por seus investimentos pode estimular as vendas. Os mercados em baixa estão sempre à espreita ao virar da esquina e vêm com muitas das suas próprias advertências que podem ser importantes para os investidores seguirem e compreenderem. Em contraste com um mercado em alta, às vezes os mercados financeiros podem apresentar tendência de queda por muitos meses ou até anos.
Freqüentemente, os mercados de baixa evoluem de um ambiente de taxas de juros crescentes que podem estimular negociações sem risco e uma transição de investimentos mais arriscados, como ações, para produtos de poupança de baixo risco. Os mercados baixistas podem ser difíceis de navegar quando os investidores veem suas participações acionárias perder valor, enquanto os portos seguros se tornam mais atraentes devido aos seus retornos crescentes. Durante esses períodos, pode ser difícil escolher entre comprar ações em baixas do mercado ou comprar à vista e produtos que rendem juros.
Mau momento
O investimento emocional costuma ser um exercício de mau timing do mercado. Seguir a mídia pode ser uma boa maneira de detectar quando os mercados em alta ou em baixa estão evoluindo, porque os relatórios diários do mercado de ações alimentam-se da atividade que ocorre ao longo do dia, o que às vezes pode criar um buzz para os investidores. No entanto, os relatos da mídia também podem ser desatualizados, de curta duração ou até mesmo sem sentido e baseados em rumores.
No final do dia, os investidores individuais são responsáveis por suas próprias decisões comerciais e, portanto, devem ser cautelosos ao buscar oportunidades de mercado com base nas últimas manchetes. Usar o pensamento racional e realista para entender quando um investimento pode estar em um ciclo de desenvolvimento é a chave para avaliar oportunidades interessantes e resistir a ideias de investimento ruins. Reagir às últimas notícias de última hora é provavelmente um sinal de que as decisões são movidas pela emoção, e não pelo pensamento racional.
Teoria Testada pelo Tempo
A noção de que muitos participantes do mercado compram no topo e vendem no fundo foi comprovada pela análise histórica do fluxo de dinheiro. A análise do fluxo de dinheiro examina o fluxo líquido de fundos para fundos mútuos e freqüentemente mostra que, quando os mercados estão atingindo picos ou vales, a compra ou venda atinge seu ponto mais alto.
Anomalias de mercado, como uma crise, podem ser períodos de tempo úteis para observação. Durante a saídas líquidas de fundos atingiram o pico no fundo do mercado e, como é típico nos fundos do mercado, a venda criou investimentos com descontos excessivos, que acabaram formando a base para um ponto de inflexão e a próxima subida do mercado.
Estratégias para tirar a emoção dos investimentos
Duas das abordagens mais populares para investir – média do custo em dólar e diversificação – podem eliminar algumas das conjecturas das decisões de investimento e reduzir o risco de mau tempo devido ao investimento emocional. Um dos mais eficazes é a média do custo em dólar dos dólares de investimento.
A média do custo em dólar é uma estratégia em que quantias iguais de dólares são investidas em um intervalo regular predeterminado. Essa estratégia pode ser implementada em qualquer condição de mercado. Em um mercado com tendência de queda, os investidores estão comprando ações a preços cada vez mais baixos. Durante uma tendência de alta, as ações anteriormente mantidas na carteira estão produzindo ganhos de capital e, como o investimento em dólares é um valor fixo, menos ações são compradas quando o preço da ação é mais alto.
A chave para a estratégia de cálculo da média do custo em dólar é permanecer no curso. Defina a estratégia e não a altere, a menos que uma grande mudança justifique revisitar e reequilibrar o curso estabelecido. Esse tipo de estratégia pode funcionar melhor em planos 401 (k) com benefícios correspondentes, já que um valor fixo em dólares é deduzido de cada contracheque e o empregador fornece contribuições adicionais.
$ 6,2 trilhões
O valor total dos ativos do fundo em planos 401 (k) em 31 de dezembro de 2019, representando quase 20% do total dos ativos do fundo mútuo.
A diversificação, que é o processo de compra de uma série de investimentos em vez de apenas um ou dois títulos, também pode ajudar a diminuir a resposta emocional à volatilidade do mercado. Afinal, poucas vezes na história todos os mercados se moveram em uníssono e a diversificação forneceu pouca proteção. Em ciclos normais de mercado, o uso de uma estratégia de diversificação fornece um elemento de proteção porque as perdas em alguns investimentos são compensadas por ganhos em outros.
A diversificação de um portfólio pode assumir muitas formas, como investir em diferentes setores, diferentes geografias, diferentes tipos de investimentos e até mesmo fazer hedge com investimentos alternativos, como imóveis e private equity. Existem condições de mercado distintas que favorecem cada um desses grupos de investimento, portanto, uma carteira composta por todos esses vários tipos de investimentos deve fornecer proteção em uma variedade de condições de mercado.
perguntas frequentes
Por que as emoções são tão importantes para a psicologia de mercado?
Muitos investidores são emocionais e reacionários, e o medo e a ganância são pesos pesados nessa área. De acordo com alguns pesquisadores, a ganância e o medo têm o poder de afetar nossos cérebros de uma forma que nos força a deixar de lado o bom senso e o autocontrole e, assim, provocar mudanças. Quando se trata de humanos e dinheiro, o medo e a ganância podem ser motivos poderosos.
Como medir o nível de medo ou ganância no mercado de ações?
Existem vários indicadores de sentimento do mercado que podem ser observados, mas dois questionam especificamente as emoções de medo ou ganância. O índice VIX do CBOE, por exemplo, mede o nível implícito de medo ou ganância no mercado observando as mudanças na volatilidade no S&P 500. O CNNMoney Fear & Greed Index é outra boa ferramenta que mede diariamente, semanalmente, mensalmente e anualmente mudanças no medo e na ganância. É usado como um indicador contrário que examina sete fatores diferentes para estabelecer quanto medo e ganância existe no mercado, pontuando o sentimento do investidor em uma escala de 0 a 100.
Quais são algumas estratégias de negociação para manter as emoções sob controle?
Ter um plano de investimento e segui-lo é o melhor curso de ação para evitar a oscilação da emoção nas negociações. Investimento em índice passivo, diversificação e cálculo da média do custo em dólar são maneiras bastante fáceis de manter a objetividade.
The Bottom Line
Investir sem emoção é mais fácil dizer do que fazer, mas existem algumas considerações importantes que podem impedir um investidor individual de buscar ganhos fúteis ou exagerar em pânico. Compreender sua própria tolerância ao risco e os riscos de seus investimentos pode ser uma base importante para decisões racionais. O entendimento ativo dos mercados e quais forças estão impulsionando as tendências de alta e baixa também é vital.
No geral, embora haja momentos em que o investimento ativo e emocional pode ser lucrativo, os dados mostram que seguir uma estratégia de investimento bem definida e permanecer no curso durante a volatilidade do mercado geralmente resulta nos melhores retornos de desempenho de longo prazo.