Como uma empresa deve fazer um orçamento para despesas de capital?
O processo de orçamentação de despesas de capital (capex) é essencial para que uma empresa opere e cresça de forma saudável e lucrativa. As despesas de capital são despesas que uma empresa faz para sustentar e expandir seus negócios ao longo de anos.
Uma despesa de capital é o custo de um ativo que tem utilidade, ajudando a gerar lucros por um período maior do que o ano fiscal corrente. Isso os distingue das despesas operacionais, que são despesas de ativos adquiridos e consumidos no mesmo ano fiscal.
Por exemplo, o papel da impressora é uma despesa operacional, enquanto a própria impressora é uma despesa de capital. As despesas de capital são muito maiores do que as despesas operacionais, cobrindo a compra de edifícios, equipamentos e veículos da empresa. As despesas de capital também podem incluir itens como dinheiro gasto na compra de outras empresas ou em pesquisa e desenvolvimento. Despesas operacionais são apenas o que seu nome significa, as despesas necessárias para que a empresa opere semana a semana ou mês a mês.
As despesas de capital trazem benefícios e riscos. Investir em capex pode melhorar a eficiência de uma empresa, pode permitir que as empresas obtenham uma vantagem competitiva, ao mesmo tempo que podem não ter o desempenho esperado, resultando em perdas que poderiam ter sido alocadas em outro lugar.
É importante criar um plano de despesas de capital sólido para evitar estouros de despesas. Como os dispêndios de capital representam investimentos substanciais de caixa projetados para mostrar um retorno sobre o investimento de capital ao longo de um período de anos, eles precisam ser cuidadosamente planejados. Levar em consideração todos os custos, expectativas do mercado e crescimento do negócio é crucial ao traçar um plano de investimentos.
Planejamento de despesas de capital
A preparação de um orçamento de dispêndio de capital varia de uma empresa para outra, dependendo de tais fatores, como a natureza dos negócios da empresa e o tamanho da empresa.
Separando Orçamentos de Despesas
A maioria das empresas orça suas despesas de capital separadamente de outras despesas. Ter um orçamento separado das despesas operacionais, por exemplo, facilita para as empresas o cálculo das respectivas questões fiscais. Para despesas operacionais, as deduções se aplicam ao ano fiscal corrente, mas as deduções para despesas de capital são distribuídas ao longo dos anos como depreciação ou amortização.
Entrada do Departamento
Grande parte da necessidade de capex vem da avaliação dos chefes de departamento, que administram as operações do dia-a-dia de um determinado grupo. Eles estão bem cientes de quaisquer problemas em seu grupo que precisem ser atualizados ou substituídos. Essa avaliação de abordagem ascendente ajuda a determinar se quaisquer despesas de capex são benéficas para o crescimento de longo prazo, o que é economicamente viável e qual será o retorno do investimento. No final, as despesas de capital são inevitavelmente determinadas pela alta administração e pelos proprietários.
Implementando um limite de orçamento
Determinar o gasto máximo de capital é uma etapa inicial crucial no planejamento de investimentos. Fazer uma avaliação completa das necessidades de capex, seja para manutenção, novas aquisições ou crescimento, de diferentes departamentos, determina a faixa de quanto deve ser orçado para capex. Depois que uma empresa decide seu limite de gastos, ela pode definir um plano em torno disso.
Medindo retornos de despesas de capital
Depois que a entrada de diferentes departamentos foi avaliada, um orçamento decidido com base na necessidade e no crescimento do negócio e as despesas de capital concluídas, é imperativo que a empresa determine o retorno de suas despesas de capital. Isso permitirá que eles determinem se suas avaliações estavam corretas, se os investimentos estão dando resultados ou não, o que deu certo e o que deu errado, de forma que durante o próximo ciclo de investimentos, essas decisões sejam continuadas ou aprimoradas.
Muitas ferramentas financeiras estão disponíveis para avaliar os retornos das despesas de capital, especialmente o período de tempo em que os investimentos começarão a ter retorno. Rácios de retorno sobre o investimento, taxas mínimas e períodos de retorno são áreas a serem analisadas ao determinar o benefício de uma despesa de capital.
Papel da administração nas despesas de capital
Por um lado, o orçamento de capital envolve despesas muito grandes, e é a administração que deve avaliar se o investimento em ativos vale o custo. As despesas de capital quase sempre impactam as despesas operacionais, pois os itens comprados precisam ser mantidos e o “quadro geral” precisa ser considerado.
A administração deve decidir se as despesas de capital vêm diretamente dos fundos da empresa ou se devem ser financiadas. O financiamento aumenta o nível de endividamento de uma empresa, o que também precisa ser levado em consideração. O leasing também é uma opção que se torna atraente se uma empresa está comprando ativos como computadores ou outros equipamentos de tecnologia – itens que podem se tornar obsoletos rapidamente.
Ao decidir sobre os dispêndios de capital para um determinado item, a administração de uma empresa faz uma declaração sobre sua visão da condição financeira atual da empresa e suas perspectivas de crescimento futuro.
As decisões de orçamento de capital também fornecem uma indicação sobre a direção que a empresa planeja seguir nos próximos anos. Os orçamentos de despesas de capital são comumente elaborados para cobrir períodos de cinco a 10 anos e podem servir como indicadores importantes em relação ao “plano de cinco anos” ou às metas de longo prazo de uma empresa.
The Bottom Line
As despesas de capital são um grande custo para uma empresa, mas geralmente são necessárias. Eles vêm com muitos benefícios e riscos, por isso é imperativo criar um plano de orçamento de despesas de capital sólido e completo que leve em consideração todas as variáveis. Se uma empresa puder fazer isso corretamente e executar os investimentos capex de maneira adequada, isso levará a um crescimento e sucesso positivos para a empresa.