Como o Robinhood ganha dinheiro

Robinhood Markets é uma corretora de descontos que oferece negociações sem comissões por meio de seu site e aplicativo móvel.  A empresa gera uma receita significativa de pagamentos para fluxo de ordens, uma prática comum, embora controversa, pela qual um corretor recebe compensação e outros benefícios por direcionar ordens a diferentes partes para a execução da negociação. Robinhood se refere a essa receita como “descontos de  formadores de mercado  e locais de negociação.”  Embora os pagamentos sejam insignificantes para pequenas negociações de varejo, uma empresa que direciona bilhões de dólares em negociações para formadores de mercado pode ganhar quantias substanciais.

Uma análise independente sugere que os pagamentos para o fluxo de pedidos geraram uma receita estimada de US $ 69 milhões para a Robinhood em 2018, um aumento de 227% em relação ao ano anterior e foi responsável por mais de 40% de sua receita geral.3  No segundo trimestre de 2020, Robinhood gerou aproximadamente $ 180 milhões de pagamentos para o fluxo de pedidos.

Outras fontes de receita incluem uma taxa mensal de $ 5 para associação opcional ao Robinhood Gold, que dá ao cliente acesso a empréstimos de margem e ferramentas de investimento;juros sobre dinheiro não investido;empréstimo de ações compradas na margem;e taxas sobre compras com cartão de débito da empresa.67

Indústria de Robinhood

Robinhood compete na indústria nascente, mas em rápido crescimento, de havia seguido o exemplo, oferecendo estruturas de taxa de comissão zero.

Robinhood oferece suporte à negociação de mais de 5.000 ações, incluindo a maioria das ações e fundos negociados em bolsa (ETFs) listados nas bolsas dos Estados Unidos;contratos de opções;criptomoedas como Bitcoin e Ethereum ;e American Depositary Receipts (ADRs) para mais de 650 empresas listadas globalmente.

Arrecadação de fundos e finanças

Em 1º de fevereiro de 2021, a Robinhood anunciou que havia levantado US $ 3,4 bilhões adicionais com investimentos provenientes da Ribbit Capital, ICONIQ Capital, Andreessen Horowitz, Sequoia, Index Ventures e NEA. Em setembro de 2020, Robinhood levantou $ 660 milhões em uma rodada de financiamento da Série G, que avaliou a empresa em $ 11,7 bilhões. Em maio de 2020, Robinhood levantou $ 280 milhões em uma rodada de financiamento da Série F, avaliando a empresa em $ 8,3 bilhões. Robinhood completou sua rodada da Série E em julho de 2019, levantando $ 323 milhões em uma avaliação de $ 7,6 bilhões. A empresa arrecadou US $ 5,6 bilhões em financiamento total.

História e Liderança

Robinhood é baseado em Menlo Park, Califórnia. Baiju Bhatt e Vlad Tenev, formados pela Universidade de Stanford, cofundaram a empresa em 2013, com o objetivo de democratizar as finanças e torná-las mais acessíveis a investidores jovens e menos abastados. A maioria dos clientes Robinhood são novos no investimento e sua idade média é 31 anos. Em outubro de 2020, Robinhood tinha acumulado um total de 13 milhões de usuários em seu aplicativo, significativamente acima dos dois milhões de contas que tinha em 2017.19

Desenvolvimentos recentes

Em 17 de dezembro de 2020, foi relatado que Robinhood concordou em pagar $ 65 milhões para resolver uma investigação de fraude civil lançada pela Securities and Exchange Commission ( SEC ) sobre a falha antecipada da empresa em divulgar totalmente sua prática de pagamento para fluxo de pedidos. A investigação se concentrou na falha da Robinhood, até 2018, em divulgar totalmente em seu site que recebia pagamentos de firmas de comércio de alta velocidade para direcionar as ordens de compra e venda dos clientes a eles. Como parte do acordo com a SEC, Robinhood está sendo obrigado a contratar um consultor independente dentro de 60 dias para revisar como as políticas da empresa tratam do pagamento para o fluxo de pedidos e seu dever de oferecer a melhor execução de pedidos aos seus clientes.

Em 16 de dezembro de 2020, os reguladores de valores mobiliários de Massachusetts entraram com uma reclamação contra Robinhood por expor os investidores a riscos desnecessários associados à negociação. O braço de fiscalização da Divisão de Valores de Massachusetts alega que Robinhood comercializou agressivamente para investidores inexperientes e falhou em garantir que os controles adequados fossem implementados para protegê-los. A reclamação também aborda interrupções recentes na plataforma da empresa que impediram os comerciantes de acessar suas contas em vários momentos ao longo do ano passado. O caso está definido para ser ouvido por um oficial de audiência independente e Robinhood poderá apelar da decisão.

Um cliente da Robinhood entrou com uma ação coletiva em seu nome e de outros comerciantes contra a empresa no início de março, após uma paralisação de dois dias da plataforma de negociação. A paralisação ocorreu em um dos dias mais ativos do ano no mercado. Os clientes não conseguiram acessar seu dinheiro ou títulos durante a interrupção, nem comprar ou vender títulos, de acordo com o processo. Mais tarde naquele mês, Robinhood ofereceu vouchers para alguns clientes afetados pela interrupção. Mas os vouchers estavam condicionados à concordância dos clientes em não tomar medidas legais.

Em dezembro de 2019, a Autoridade Reguladora do Setor Financeiro (FINRA) multou a Robinhood Financial, uma subsidiária da Robinhood Markets, $ 1,25 milhão porviolações de melhor execução relacionadas a pedidos de ações do cliente e falhas de supervisão relacionadas que ocorreram entre outubro de 2016 e novembro de 2017. A FINRA disse que Robinhood instruiu negocia com quatro corretores que pagaram pelo fluxo de pedidos, e a empresa não cumpriu com suas obrigações de melhor execução. A agência disse que Robinhood falhou em realizar análises sistemáticas de melhor execução e que seu sistema de supervisão não foi projetado de forma razoável para atingir a conformidade. Ao resolver a questão, Robinhood não admitiu nem negou as acusações.

Uma série de grandes pressões curtas, coordenadas por investidores em fóruns online, incluindo o subreddit r / Wallstreetbets, foram executadas na semana encerrada em 29 de janeiro de 2021. Robinhood, a principal plataforma dos investidores envolvidos com as pequenas pressões,aumentou os requisitos de margem e congelou a capacidade de comprar ações adicionais nas ações espremidas, a fim de conter a volatilidade do mercado. As restrições comerciais geraram protestos públicos substanciais, uma vez que várias das ações mais negociadas caíram. Robinhood suspendeu as restrições comerciais no final da semana.27 Em meados de fevereiro, a Robinhood emitiu uma nota ao público indicando que a razão pela qual tinha de restringir a negociação era para poder atender aos requisitos regulamentares de depósito. A empresa disse que o pico nas negociações relacionado ao short squeeze desencadeou a necessidade de registrar capital adicional como garantia para apoiar suas demandas de depósitos na câmara de compensação.

Como Robinhood relata diversidade e inclusão

Como parte do nosso esforço para aumentar a consciência da importância da diversidade nas empresas, oferecemos aos investidores um vislumbre da transparência da Robinhood e seu compromisso com a diversidade, inclusão e responsabilidade social. Examinamos os dados lançados pelo Robinhood. Mostra que Robinhood não divulga quaisquer dados sobre a diversidade de seu conselho de administração, C-Suite, administração geral e funcionários em geral. Também mostra que Robinhood não revela a diversidade de si mesmo por raça, gênero, habilidade, status de veterano ou identidade LGBTQ +.