Por quanto tempo as classificações de crédito são válidas?

As empresas têm duas maneiras de levantar capital para financiar seu crescimento ou quaisquer outras necessidades de negócios: financiamento de capital e financiamento de dívida. O financiamento de ações na maioria das vezes assume a forma de emissão de ações ao público e resulta na posse de uma parte da empresa pelos investidores. O financiamento da dívida pode assumir duas formas: empréstimos ou emissão de títulos.

Os empréstimos envolvem simplesmente o recebimento de uma quantia em dinheiro de um banco e o pagamento em um determinado período de tempo com juros. As emissões de títulos são títulos de dívida emitidos por uma empresa ou outra agência e vendidos a um investidor. A empresa recebe o pagamento adiantado do comprador do título e faz pagamentos regulares de juros ao portador do título e um retorno do valor principal no momento do vencimento do título.

Ao comprar um título, o investidor, como qualquer outro ativo, quer saber o quão arriscado é o investimento. Qual a probabilidade de eles receberem da empresa o pagamento de juros e o valor do principal no vencimento? Qual é a condição financeira da empresa para poder honrar suas obrigações de dívida? Ou ficará inadimplente em seus pagamentos?

Quando uma empresa, agência governamental ou município emite qualquer título de dívida, um investidor geralmente busca uma classificação de crédito. A classificação é publicada para que os investidores possam julgar a qualidade de crédito do emissor e avaliar os riscos associados à compra de sua dívida.

Agências de rating

Existem várias agências de classificação de crédito que fornecem uma análise completa das finanças de um emissor e atribuem uma classificação de acordo com suas conclusões. O rating é normalmente revisado e corrigido trimestralmente, com uma análise completa fornecida anualmente para emissores de maior volume.

As três principais agências de classificação de crédito são Moody’s, Standard and Poor’s e Fitch Ratings. O processo de escritura.

Depois que o analista julga a solidez financeira da empresa, um conselho de analistas de classificação se reúne para colaborar na busca de uma classificação apropriada para o estado atual do emissor. A classificação final é revelada ao emissor e ao público por meio de um comunicado à imprensa.

Após a informações de lucros trimestrais.

As classificações também podem ser atualizadas antes de uma classificação programada regularmente se houver notícias significativas ou medidas tomadas por uma empresa. Por exemplo, se uma empresa decidir sobre uma aquisição, ou lançar um novo produto, ou desmembrar uma parte de seus negócios, as agências de classificação avaliarão as novas informações e o impacto na empresa e confirmarão a classificação existente ou a atualizarão. As classificações de crédito estão sempre voltadas para o futuro.

Se uma agência de classificação não atualizou uma classificação de crédito trimestral ou anualmente, a última classificação de crédito é a válida. Uma classificação de crédito não expira. Também é importante observar que as agências de classificação não fornecem recomendações de investimento. Eles não indicam se um investidor deve comprar ou vender o investimento, mas simplesmente fornecem uma análise sobre a qualidade de crédito da entidade para o investidor usar em seu processo de tomada de decisão.

Avaliação de crédito

Cada uma das agências de classificação tem seu próprio esquema de classificação, embora os esquemas sejam muito semelhantes. As classificações são, na maioria das vezes, atribuídas a classificações de letras. Por exemplo, o esquema de classificação da S&P começa em AAA, a classificação mais alta, indicando a melhor qualidade de crédito, e termina em D, a classificação mais baixa, indicando o crédito de pior qualidade.

Da mesma forma, o esquema de rating da Moody’s começa em Aaa e termina em C. Todos os ratings de crédito são comumente classificados em grau de investimento e não grau de investimento. Os ratings de grau de investimento são aqueles com uma boa qualidade de crédito com baixo risco de inadimplência, ao passo que os de não investimento são aqueles com qualidade de crédito ruim e alto risco de inadimplência.

The Bottom Line

As classificações de crédito ajudam os investidores em dívidas a avaliar o risco de adquirir uma obrigação de dívida. As classificações são fornecidas por agências de classificação; os três mais comuns são S&P, Moody’s e Fitch Ratings. As classificações de crédito funcionam em uma escala e são grau de investimento ou grau de não investimento, ajudando os investidores a fazerem escolhas de investimento prudentes. As classificações de crédito são mais frequentemente atualizadas trimestralmente ou sempre que notícias significativas são divulgadas que poderiam potencialmente impactar a classificação de crédito de uma entidade.