22 Junho 2021 21:30

Classificações Fitch

O que é a Fitch Ratings?

A Fitch Ratings é uma agência internacional de classificação de crédito com sede na cidade de Nova York e Londres. Os investidores usam os ratings da empresa como um guia sobre quais investimentos não entrarão em default e, subsequentemente, produzirão um retorno sólido. A Fitch baseia os ratings em fatores, como o tipo de dívida que uma empresa possui e o quão sensível é a mudanças sistêmicas como taxas de juros.

Principais vantagens

  • A Fitch Ratings é uma agência de classificação de crédito que avalia a viabilidade dos investimentos em relação à probabilidade de inadimplência.
  • A Fitch é uma das três principais agências de classificação de crédito internacionalmente, junto com a Moody’s e a Standard & Poor’s.
  • A Fitch usa um sistema de letras; por exemplo, uma empresa classificada como AAA é de altíssima qualidade com fluxos de caixa confiáveis, enquanto uma empresa classificada como D já entrou em default.

Compreendendo as classificações da Fitch

Junto com a Moody’s e a Standard & Poor’s (S&P’s), a Fitch é uma das três principais agências de classificação de crédito do mundo. O sistema de classificação da Fitch é muito semelhante ao da S&P, pois ambos usam um sistema de letras.

O sistema de classificação da Fitch é o seguinte:

Grau de investimento

  • AAA: empresas de qualidade excepcionalmente alta (estabelecidas, com fluxos de caixa consistentes)
  • AA: ainda de alta qualidade; ainda tem um baixo risco de inadimplência.
  • A: baixo risco de inadimplência; ligeiramente mais vulnerável aos negócios ou fatores econômicos
  • BBB: baixa expectativa de inadimplência; fatores de negócios ou econômicos podem afetar adversamente a empresa

Grau de não investimento

  • BB: elevada vulnerabilidade ao risco de inadimplência, mais suscetível a mudanças adversas nas condições de negócios ou econômicas; ainda financeiramente flexível
  • B: situação financeira degradante; altamente especulativo
  • CCC: uma possibilidade real de inadimplência
  • CC: a inadimplência é uma forte probabilidade
  • C: o processo padrão ou semelhante ao padrão começou
  • RD: emissor inadimplente em um pagamento
  • D: inadimplente

Fitch Ratings e Nações Soberanas

A Fitch oferece classificações de crédito soberanas que descrevem a capacidade de cada nação de cumprir suas obrigações de dívida. As classificações de crédito soberano estão disponíveis para os investidores para ajudá-los a ter uma visão do nível de risco associado ao investimento em um determinado país. Os países convidarão a Fitch e outras agências de classificação de crédito para avaliar seus ambientes econômicos e políticos e situações financeiras para determinar uma classificação representativa. É muito importante obter a melhor classificação de crédito soberano possível, principalmente no caso de países em desenvolvimento, pois auxilia no acesso a recursos em mercados internacionais de títulos.

Em 2018, a Fitch concedeu aos Estados Unidos a mais alta classificação de crédito soberano AAA. Na extremidade inferior estava o Brasil com um BB.1

Fitch Ratings e pontuação de crédito individual

Embora as classificações da Fitch, Moody’s e S&P frequentemente se correlacionem com empresas, instituições e países, muitas agências de classificação de crédito também oferecem classificações de crédito individuais. Estes desempenham um papel central nas decisões dos credores para estender o crédito.

Por exemplo, aqueles com pontuação de crédito abaixo de 640 são geralmente considerados tomadores de empréstimos subprime, pelos quais as instituições de crédito costumam cobrar juros mais altos do que cobrariam por uma hipoteca convencional. Isso é para se compensar pelo risco adicional. Para tomadores de empréstimos subprime, os credores também podem exigir prazos de reembolso mais curtos ou um co-signatário para os tomadores com baixa pontuação de crédito.

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