Como fazer hedge de posições de estoque usando opções binárias
Tradicionalmente, a negociação de opções binárias só estava disponível em bolsas menos conhecidas nos Estados Unidos, como Nadex e Cantor, e em corretoras no exterior. No entanto, recentemente, a Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) introduziu a negociação de opções binárias em sua plataforma, o que ajudará as opções binárias a se tornarem mais populares. Devido ao seu valor fixo de pagamento tudo ou nada, as opções binárias (também chamadas de opções digitais ) já são muito populares entre os comerciantes. Em comparação com as opções tradicionais de opção de compra e venda simples que têm um pagamento variável, as opções binárias têm pagamentos de valor fixo, o que ajuda os negociadores a estarem cientes do possível perfil de risco-retorno antecipadamente.
A estrutura de pagamento de valor fixo com informações iniciais sobre a perda máxima possível e o lucro máximo possível permite que as opções binárias sejam usadas de forma eficiente para cobertura. Este artigo discute como as opções binárias podem ser usadas para cobrir uma posição de estoque longa e uma posição de estoque curta.
Principais vantagens
- As opções binárias são um tipo de contrato de opções exóticas que tem um pagamento fixo se o ativo subjacente ultrapassar o limite predeterminado ou o preço de exercício.
- Ao contrário dos contratos de opções tradicionais, as opções binárias não são exercidas ou convertidas em ações ou ativos subjacentes.
- As opções binárias podem ser usadas para proteger posições longas ou curtas.
Cartilha rápida para opções binárias
Indo pelo significado literal da palavra ‘ binário ‘ , as opções binárias fornecem apenas duas recompensas possíveis: uma quantia fixa ($ 100) ou nada ($ 0). Para comprar uma opção binária, o comprador da opção paga ao vendedor uma quantia chamada prêmio da opção. As opções binárias têm outros parâmetros padrão semelhantes a uma opção padrão: um preço de exercício, uma data de vencimento e uma ação ou índice subjacente no qual a opção binária é definida.
A compra da opção binária dá ao comprador a chance de receber US $ 100 ou nada, dependendo de uma condição atendida. Para opções binárias negociadas em bolsa definidas em ações, a condição está ligada ao valor de liquidação do cruzamento subjacente sobre o preço de exercício na data de expiração. Por exemplo, se o ativo subjacente liquidar acima do preço de exercício na data de vencimento, o comprador da opção de compra binária recebe $ 100 do vendedor da opção, levando seu lucro líquido para ($ 100 – prêmio da opção pago). Se a condição não for atendida, o vendedor da opção não paga nada e mantém o prêmio da opção como seu lucro.
As opções binárias de compra garantem $ 100 para o comprador se o subjacente fechar acima do preço de exercício, enquanto a opção binária de venda garante $ 100 para o comprador se o subjacente fechar abaixo do preço de exercício. Em ambos os casos, o vendedor se beneficia se a condição não for atendida, pois ele consegue manter o prêmio da opção como seu lucro.
Com opções binárias disponíveis em ações ordinárias negociadas em bolsas como a NYSE, as posições de ações podem ser protegidas de forma eficiente para mitigar cenários de prejuízo.
Hedge de posição de estoque longo usando opções binárias
Suponha que as ações da ABC, Inc. estejam sendo negociadas a $ 35 por ação e a Ami compre 300 ações, totalizando $ 10.500. Ela define o limite do stop-loss em $ 30 – o que significa que está disposta a assumir uma perda máxima de $ 5 por ação. No momento em que o preço das ações cair para US $ 30, Ami contabilizará suas perdas e sairá do mercado. Em essência, ela está procurando a garantia de que:
- Sua perda máxima permanece limitada a $ 5 por ação, ou $ 5 * 300 ações = $ 1.500 no total.
- Seu nível de stop loss pré-determinado é de $ 30.