Como o desempenho do mercado de ações afeta os negócios individuais?

O  mercado de ações  afeta empresas individuais em uma economia de muitas maneiras diferentes. Nos Estados Unidos, há pouco menos de 4.000 ações negociadas em bolsa que podem ser amplamente divididas em 11 classificações globais da indústria (GICS).1  Com movimentos diários em todo o tabuleiro, pode haver uma infinidade de efeitos.

Muitos analistas geralmente se concentram no índice S&P 500 como um barômetro do desempenho geral do mercado e, como tal, um dos impulsionadores mais influentes. Aqui, veremos dois dos efeitos mais básicos para as empresas: 1) gastos do consumidor  e 2) operações comerciais.

O Mercado de Ações e a Economia

Definido como o mercado em que  capital  de ações de empresas de capital aberto são comprados e vendidos, o mercado de ações mede o valor agregado de todas as  empresas de capital aberto. De forma abrangente, isso pode ser representado pelo Wilshire 5000, mas geralmente, a maioria dos analistas e investidores se concentra no S&P 500. Ambos os índices podem ser ferramentas valiosas para avaliar a saúde da economia em geral, embora, ocasionalmente, as ações possam ser enganosas.

Normalmente, o mercado de ações e o desempenho econômico estão alinhados. Assim, quando o mercado de ações está apresentando bom desempenho, geralmente é uma função de uma economia em crescimento. O crescimento econômico pode ser medido de várias maneiras, mas uma das mais proeminentes é seguindo o produto interno bruto (PIB).

Quando o PIB está crescendo, as empresas individuais estão produzindo mais e geralmente se expandindo. A expansão da atividade de negócios geralmente aumenta as avaliações e leva a ganhos no mercado de ações.

Historicamente, as quedas acentuadas do mercado precederam a  Grande Depressão  na década de 1930, bem como  a Grande Recessão  de 2007-2009. No entanto, algumas quedas do mercado , a mais conhecida como a Black Monday em 1987, não foram seguidas por recessões.

O Mercado de Ações e os Gastos do Consumidor

Freqüentemente, os consumidores gastam mais durante os  mercados em alta  porque estão lucrando mais com os efeitos de uma economia forte e também se sentem mais ricos quando vêem suas  carteiras  aumentarem de valor. Durante os  mercados em baixa, a economia geralmente não vai tão bem e os gastos diminuem. Uma queda simultânea nos valores das ações também cria o temor pela perda de  riqueza  e  poder de compra à  medida que o valor dos investimentos se contrai.

Um mercado de ações em alta geralmente está alinhado com uma economia em crescimento e leva a uma maior confiança do investidor. A confiança dos investidores nas ações leva a mais atividade de compra, o que também pode ajudar a elevar os preços. Quando as ações sobem, as pessoas investidas nos  mercados de ações ganham riqueza. Esse aumento de riqueza geralmente leva ao aumento dos gastos do consumidor, pois os consumidores compram mais bens e serviços quando estão confiantes de que estão em posição financeira para fazê-lo. Quando os consumidores compram mais, as empresas que vendem esses bens e serviços optam por produzir mais e vender mais, colhendo o benefício na forma de aumento de  receita.

As perdas no mercado de ações corroem a riqueza das carteiras pessoais e de aposentadoria. Um consumidor que vê seu portfólio cair no valor provavelmente gastará menos. Essa redução nos gastos afeta negativamente as empresas – especialmente aquelas que vendem bens e serviços desnecessários, como carros de luxo e entretenimento, sem os quais os clientes podem viver quando o dinheiro está curto.

O Mercado de Ações e Operações Comerciais

Os movimentos do mercado de ações podem impactar as empresas de várias maneiras. O aumento e a queda dos valores do preço das ações afetam a capitalização de mercado de uma empresa e, portanto, seu valor de mercado. Quanto mais alta a cotação das ações, mais vale a empresa em valor de mercado e vice-versa. O valor de mercado de uma empresa pode ser importante ao considerar fusões e / ou aquisições que envolvam ações como parte do negócio.

As decisões de emissão de ações também podem ser afetadas pelo desempenho das ações. Se uma ação está indo bem, a empresa pode estar mais inclinada a emitir mais ações porque acredita que pode levantar mais capital com o valor mais alto.

O desempenho do mercado de ações também afeta o custo de capital de uma empresa. As empresas devem calcular a média dos custos de sua dívida e capital próprio ao chegar a um custo médio ponderado de capital, que é usado para muitos cenários de análise. Quanto maior o desempenho esperado do mercado, maior será o custo do capital próprio. À medida que o custo do capital próprio aumenta, os cálculos do valor presente diminuem porque as empresas devem usar uma taxa de desconto mais alta.

As empresas também podem ter investimentos de capital substanciais em suas ações, o que pode levar a problemas se o estoque cair. Por exemplo, as empresas podem deter ações como equivalentes de caixa ou usar ações como garantia para fundos de pensão. Em qualquer caso, quando as ações caem, o valor diminui, o que pode levar a problemas de financiamento.

Por último, aumentos positivos nos valores das ações também podem gerar potencialmente novos interesses para uma determinada empresa ou setor. Isso pode contribuir para o crescimento da receita de vendas ou atrair investidores.