Como utilizo o rendimento de retorno do período de retenção para avaliar minha carteira de títulos?
A fórmula de rendimento de retorno do período de detenção pode ser usada para comparar os rendimentos de diferentes títulos em sua carteira durante um determinado período de tempo. Esse método de comparação de rendimento permite que os investidores determinem quais títulos estão gerando os maiores lucros, para que possam reequilibrar seus ativos de acordo. Além disso, essa fórmula pode ajudar a avaliar quando é mais vantajoso vender um título com prêmio ou mantê-lo até o vencimento.
Principais vantagens
- O retorno / rendimento do período de negrito de um título é igual ao retorno total obtido em um investimento durante o tempo em que foi mantido por um investidor.
- O período de detenção é o período de tempo que o título pertence a um investidor, que pode ser desde a compra até ao vencimento, ou então o período entre a compra e a venda do título.
- O retorno do período de retenção é útil para fazer comparações semelhantes entre os retornos de vários investimentos adquiridos e mantidos por diferentes períodos no tempo.
Qual é a fórmula de rendimento de retorno do período de retenção?
Um período de detenção é a quantidade de tempo que um investimento é propriedade de um investidor. Para uma posição longa, o período de detenção refere-se ao tempo entre a compra de um ativo e a sua venda. Para obrigações, o período de manutenção também pode cobrir o tempo desde a compra até o seu vencimento. O retorno do período de detenção é, portanto, o retorno total recebido pela detenção de um ativo ou carteira de ativos durante esse período de tempo, geralmente expresso como uma porcentagem.
Dependendo do tipo de ativo envolvido, diferentes fórmulas de rendimento de retorno do período de detenção podem ser aplicadas para contabilizar a composição de juros e taxas de retorno variáveis. No entanto, os títulos geram um valor fixo de receita a cada ano. Essa taxa de retorno, conhecida como taxa de cupom, é definida na emissão e permanece inalterada durante a vida do título.
Portanto, a fórmula para o rendimento de retorno do período de detenção de títulos é bastante simples:
Se você ainda possui o título, use o preço de mercado atual do título em vez do preço de venda para determinar o rendimento de retorno do período de detenção atual do seu título.
Exemplo
Suponha que você comprou um título de $ 5.000 de 10 anos com uma taxa de cupom de 5%. Você comprou o título há cinco anos pelo valor nominal. Isso significa que o título pagou $ 1.250, ou 5 * $ 5.000 * 5%, em pagamentos de cupom nos últimos cinco anos.
Suponha que o título tenha um valor de mercado atual de $ 5.500.
Se você vendeu seu título hoje, o rendimento de retorno do período de manutenção do título é:
=(($5,500-$5,000)+$1,250)/$5,500=($500+$1,250)/$5,000=$1,750/$5,000=0.35, Or 35%\ begin {align} & = (\ left (\ $ {5,500} – \ $ {5,000} \ right) + \ $ {1,250}) / \ $ {5,500} \\ & = (\ $ {500} + \ $ {1.250}) / \ $ {5.000} \\ & = \ $ {1.750} / \ $ {5.000} \\ & = {0.35} \ texto {, ou} {35} \% \\ \ end {alinhados }=(($5,500-$5,000 )+$1,250 )/$5,500=($500+$1,250 )/$5,000=$1,750 /$5,000=0.35ou 35 %
No entanto, como todos os títulos, o reembolso do seu investimento inicial é garantido pela entidade emissora assim que o título vencer. Se você mantiver o título até o vencimento, ele gerará um total de $ 2.500 em pagamentos de cupom, ou 10 * $ 5.000 * 5%, e o rendimento de retorno do período de retenção é:
