Que mudanças no fluxo de caixa de impacto do capital de giro?

Capital de giro e fluxo de caixa são dois dos conceitos mais fundamentais da análise financeira. O capital de giro está associado ao balanço patrimonial das demonstrações financeiras de uma empresa, enquanto o fluxo de caixa está associado à demonstração do fluxo de caixa das demonstrações financeiras de uma empresa.

Como as diferentes seções de uma demonstração financeira afetam umas às outras, as mudanças no capital de giro afetam o fluxo de caixa de uma empresa. Para descobrir como, é importante entender os próprios componentes.

Capital de giro

O capital de giro representa a diferença entre os ativos e passivos circulantes de uma empresa. Capital de giro, também chamado de capital de giro líquido, é a quantidade de dinheiro que uma empresa tem disponível para pagar suas despesas de curto prazo.

Capital de giro positivo é quando uma empresa tem mais ativos circulantes do que passivos circulantes, o que significa que a empresa pode cobrir integralmente seus passivos de curto prazo à medida que vencem nos próximos 12 meses. Capital de giro positivo é sinal de solidez financeira. No entanto, ter um montante excessivo de capital de giro por muito tempo pode indicar que a empresa não está administrando seus ativos de forma eficaz.

Capital de giro negativo é quando o passivo circulante excede o ativo circulante e o capital de giro é negativo. O capital de giro poderia ser temporariamente negativo se a empresa tivesse um grande dispêndio de dinheiro como resultado de uma grande compra de produtos e serviços de seus fornecedores.

No entanto, se o capital de giro for negativo por um longo período de tempo, pode ser motivo de preocupação para certos tipos de empresas, indicando que estão lutando para sobreviver e precisam contar com empréstimos ou emissão de ações para financiar seu funcionamento capital.

Fluxo de caixa

Fluxo de caixa  é o valor líquido de caixa e equivalentes de caixa sendo transferidos para dentro e para fora de uma empresa. 

O fluxo de caixa positivo indica que os ativos líquidos de uma empresa estão aumentando, permitindo-lhe liquidar dívidas, reinvestir em seus negócios, devolver dinheiro aos acionistas, pagar despesas e fornecer uma proteção contra desafios financeiros futuros.

O fluxo de caixa negativo pode ocorrer se as atividades operacionais não gerarem caixa suficiente para manter a liquidez. Isso pode acontecer se os lucros estiverem vinculados a contas a receber e estoques, ou se uma empresa gastar muito com despesas de capital.

Compreender a  demonstração do fluxo de caixa, que relata o fluxo de caixa operacional, o fluxo de caixa de investimento e o fluxo de caixa de financiamento, é essencial para avaliar a liquidez, flexibilidade e desempenho financeiro geral de uma empresa .

Como o capital de giro afeta o fluxo de caixa

As mudanças no capital de giro são refletidas na demonstração do fluxo de caixa de uma empresa. Aqui estão alguns exemplos de como o caixa e o capital de giro podem ser afetados.

Se uma transação aumentar o ativo circulante e o passivo circulante no mesmo valor, não haverá alteração no capital de giro. Por exemplo, se uma empresa recebesse caixa de uma dívida de curto prazo a ser paga em 60 dias, haveria um aumento na demonstração do fluxo de caixa. Porém, não haveria aumento no capital de giro, pois o produto do empréstimo seria um ativo circulante ou dinheiro, e a nota a pagar seria um passivo circulante por se tratar de um empréstimo de curto prazo. 

• Se uma empresa comprasse um ativo fixo, como um prédio, o fluxo de caixa da empresa diminuiria. O capital de giro da empresa também diminuiria, uma vez que a parcela em dinheiro dos ativos circulantes seria reduzida, mas o passivo circulante permaneceria inalterado porque seria uma dívida de longo prazo. 
• Por outro lado, a venda de um ativo fixo aumentaria o fluxo de caixa e o capital de giro.
• Se uma empresa comprasse estoque com dinheiro, não haveria mudança no capital de giro porque estoque e dinheiro são ativos circulantes. No entanto, o fluxo de caixa seria reduzido por compras de estoque.