Como resolver o problema da informação assimétrica

A informação assimétrica é inerente à maioria, senão a todos, os mercados. Para dar um exemplo básico, um paciente internado em um hospital provavelmente tem menos informações sobre a doença e as opções de recuperação do que o médico. Os mercados compensam isso desenvolvendo relacionamentos de agência em que ambas as partes são incentivadas a produzir um resultado eficiente.

No caso do hospital, o médico tem um incentivo para diagnosticar com precisão e prescrever tratamentos corretamente, ou então ele pode ser processado por imperícia ou ter sua reputação prejudicada. Uma vez que é provável que médicos e pacientes tenham relacionamentos repetidos, a lei das negociações repetidas também mostra que ambos os atores estão em melhor situação no longo prazo se lidarem de forma justa um com o outro.

O Mercado de Limões

Os mercados livres só funcionam de acordo com modelos econômicos se a informação for “perfeitamente” (isto é, completamente) cognoscível de uma forma em que todas as partes saibam tudo o que está disponível. Isso é chamado de informação simétrica – compradores e vendedores, produtores e consumidores, tomadores e credores, todos têm exatamente as mesmas informações completas.

Na realidade, não é esse o caso e os vendedores sabem mais do que os compradores, os produtores mais sobre os seus produtos do que os consumidores. O ” problema dos limões ” refere-se a questões que surgem devido à informação assimétrica possuída pelo comprador e pelo  vendedor. O problema dos limões foi apresentado pela primeira vez em um artigo de pesquisa, “O mercado para ‘limões’: incerteza de qualidade e o mecanismo de mercado”, escrito no final dos anos 1960 por George A. Akerlof, economista e professor da Universidade da Califórnia, Berkeley. A frase que identifica o problema veio do exemplo de carros usados ​​que Akerlof usou para ilustrar o conceito de  informação assimétrica, já que carros usados ​​defeituosos são comumente chamados de  limões.

O problema do limão existe no mercado de produtos de consumo e de negócios e também na área de investimento, relacionado à disparidade no valor percebido de um investimento entre compradores e vendedores. O problema dos limões também prevalece em áreas do setor financeiro, incluindo seguros e mercados de crédito. Por exemplo, no domínio das  finanças corporativas, um credor tem informações assimétricas e menos do que o ideal com relação à qualidade de crédito real de um tomador.

Informação assimétrica e seleção adversa

De acordo com seleção adversa em um mercado. Considere o seguro de vida: um cliente pode ter informações sobre seu risco que a seguradora não pode obter facilmente.

Para compensar a falta de informação, a seguradora pode aumentar todos os prêmios para compensar o risco de incerteza. Isso significa que os indivíduos mais arriscados (que ostensivamente valorizam o seguro de forma mais elevada) efetivamente eliminam o preço de alguns dos indivíduos menos arriscados (que não estão dispostos a pagar tanto).

A seleção adversa teoricamente leva a um mercado abaixo do ideal, mesmo quando ambas as partes em uma troca estão negociando racionalmente. Essa subotimização, uma vez compreendida, fornece um incentivo para os empreendedores assumirem riscos e promoverem um resultado mais eficiente.

Respostas do mercado à seleção adversa

Existem alguns métodos amplos de abordar o problema da seleção adversa. Uma solução muito clara é os produtores fornecerem garantias, garantias e reembolsos. Isso é particularmente notável no mercado de carros usados. Além das garantias concedidas pelo vendedor, empresas terceirizadas podem oferecer suas próprias garantias na forma de seguro que tem algum custo para o consumidor. Além disso, o governo pode intervir para regular a qualidade do produto vendido. Na maioria dos estados, existem ” leis do limão “, em que o consumidor pode devolver um carro usado defeituoso ao revendedor sem fazer perguntas dentro de um determinado período de tempo inicial, se for um pedaço de lixo.

Outra resposta intuitiva e natural é os consumidores e concorrentes agirem como monitores uns dos outros. Consumer Reports, Underwriters Laboratory, notários públicos e serviços de revisão online, como o Yelp, ajudam a preencher lacunas nas informações. As classificações de vendedores do eBay e da Amazon, avaliações de motoristas do Uber e classificações de produtos são exemplos de reputação de crowdsourcing dessa forma.

Finalmente, o estudo de arranjos de mercado eficientes é conhecido como teoria de projeto de mecanismo, que é um desdobramento mais flexível da teoria dos jogos. Colaboradores notáveis ​​incluem Leonid Hurwicz e David Friedman, filho de Milton Friedman.