Como posso usar a capitalização de mercado para avaliar uma ação?
A capitalização de mercado é uma figura útil a ser examinada ao tentar entender a estrutura e a lucratividade de uma empresa e, portanto, o valor de uma ação. Ele pode ser usado para determinar uma variedade de métricas-chave de desempenho, incluindo preço para lucro e preço para fluxo de caixa livre.
A capitalização de mercado se refere ao valor total de mercado em dólares das ações em circulação de uma empresa. Coloquialmente chamada de “capitalização de mercado”, é calculada multiplicando-se o número total de ações de uma empresa pelo preço de mercado atual de uma ação. A comunidade de investidores usa esse número para determinar o tamanho de uma empresa e, basicamente, como o mercado de ações está avaliando a empresa.
Principais vantagens
- A capitalização de mercado é o valor total em dólares de todas as ações em circulação de uma empresa.
- É determinado pela multiplicação do preço das ações da empresa pelo número total de ações em circulação.
- Os investidores podem usar a capitalização de mercado para avaliar o valor de uma ação que estão considerando comprar.
- A capitalização de mercado é uma medida chave de lucratividade que também é usada em equações para determinar o preço / lucro e outras métricas significativas.
- A capitalização de mercado é geralmente dividida em capitalização micro, capitalização pequena, capitalização média, capitalização grande e ultra ou mega capitalização.
Métricas de desempenho que usam o valor de mercado
Existem vários índices de avaliação populares que incluem a capitalização de mercado que os investidores devem observar ao considerar a compra de ações. Essas proporções incluem:
- Índice preço / lucro : calculado pela divisão do valor de mercado pelo lucro líquido de 12 meses; pode referenciar ganhos posteriores ou ganhos futuros projetados
- Rácio preço / fluxo de caixa livre : calculado dividindo a capitalização de mercado pelo fluxo de caixa livre de 12 meses (derivado da subtração das despesas de capital do fluxo de caixa das operações; também pode usar retornos históricos ou projetados
- Valor patrimonial : calculado pela divisão do valor de mercado pelo patrimônio líquido total (saldo do total de ativos e passivos ).
- Enterprise-value-to-EBITDA ( lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização ): funciona de maneira semelhante ao índice preço / lucro; o valor da empresa é calculado totalizando o valor de mercado das ações ordinárias e preferenciais, da participação de minoritários e da dívida líquida. O EBITDA mede o retorno operacional no curto prazo.
Geralmente, as ações de grande capitalização têm crescimento mais lento e, portanto, mais propensas a pagar dividendos do que as ações de pequena ou média capitalização de crescimento mais rápido.
Tipos de capitalização de mercado
Não há barreira oficial para diferentes categorias de ações com base no tamanho, mas as grandes capitalizações são frequentemente empresas com capitalização de mercado acima de US $ 10 bilhões, enquanto as capitalizações médias são de US $ 2 bilhões a US $ 10 bilhões e as pequenas capitalizações estão abaixo de US $ 2 bilhões. Existem outras categorias que os investidores às vezes consideram, como micro capitalização, que se refere a ações de pequena capitalização abaixo de US $ 250 milhões, e ultra ou mega capitalização, que são grandes capitalizações acima de US $ 50 bilhões.
A capitalização de mercado é usada para definir as expectativas do investidor e moldar a estratégia de investimento. Diferentes tipos de estratégias de investimento enfocam os vários grupos de capitalização de mercado e diferentes métodos de avaliação são aplicados dependendo do tamanho da empresa. Valores de mercado muito grandes geralmente estão associados a empresas maduras e de baixo crescimento que pagam dividendos. As empresas de pequeno porte costumam ser empresas em crescimento com perfis de alto risco e geralmente não pagam dividendos.