Como calcular o P / L futuro de uma empresa no Excel?
O preço futuro para lucros (P / E) é uma métrica de avaliação para medir e comparar os lucros de uma empresa – usando o lucro esperado por ação – com o preço atual das ações. As empresas projetam seus lucros para cada trimestre usando o lucro por ação (EPS), que é o lucro da empresa dividido pelo número de ações ordinárias em circulação.
Se espera-se que o lucro por ação de uma empresa aumente, isso normalmente significa que o lucro ou lucro líquido deve aumentar em relação ao número de ações em circulação. O índice P / L futuro mede a relação entre o preço atual das ações e os valores de EPS previstos. Os investidores podem calcular a relação P / L futura de uma empresa para o próximo trimestre ou ano usando o Microsoft Excel.
Compreendendo a relação Forward P / E
O preço futuro / lucro (futuro P / L) é semelhante ao índice preço / lucro (P / L). O índice P / L mede a relação entre o preço atual das ações e o EPS atual ou histórico. Você pode calcular o lucro por ação de uma empresa usando os dados fornecidos em suas demonstrações financeiras, mas as empresas normalmente calcularão o lucro por ação para você em seus lucros relatados.
As empresas também fornecem aos investidores o lucro por ação esperado para cada um dos próximos trimestres. A partir daí, os investidores podem calcular o índice P / L futuro da seguinte forma:
- Rácio P / L futuro: Preço da ação atual / EPS esperado para o período.
O índice P / L futuro é útil porque pode sinalizar para os investidores que o preço das ações de uma empresa está alto ou baixo quando comparado ao lucro por ação esperado para os próximos trimestres. Os investidores também podem comparar o P / L futuro de uma empresa com outras empresas do mesmo setor para ter uma noção se o preço das ações está supervalorizado ou subvalorizado.
Os executivos da empresa costumam ajustar suas previsões de EPS – para cima ou para baixo – ao longo do ano. Os investidores que seguem o P / L futuro de uma empresa podem determinar se o preço das ações é avaliado com precisão em relação às previsões de EPS recém-ajustadas. Como resultado, o índice P / L futuro pode ser um reflexo mais preciso da avaliação de uma empresa em comparação ao uso do índice P / L histórico.
Como calcular uma relação P / L direta no Excel
No Microsoft Excel, primeiro, aumente as larguras das colunas A, B e C destacando a planilha inteira. Clique no canto da planilha (à esquerda da coluna A e acima do numeral 1 na linha um). Assim que a folha estiver destacada, clique com o botão direito do mouse no topo de qualquer coluna (seus rotulados A, B, C) e um menu suspenso aparecerá. Clique com o botão esquerdo em “Largura da coluna” no menu suspenso e altere o valor para 30.
Antes de calcular a proporção, no Excel, devemos primeiro estabelecer os nomes dos cabeçalhos das colunas e das linhas.
Linha 1:
Escreva o título da folha; “Calculando a relação P / L direta.”
Linha 2:
Escreva os títulos, incluindo Empresa, os dados da fórmula e os resultados do cálculo. Os títulos devem ser rotulados e localizados da seguinte forma:
- A2 = Empresa
- B2 = Preço da ação (ou preço de mercado)
- C2 = EPS (esperado)
- D2 = Forward P / E
- A3, A4 e assim por diante serão os locais dos nomes das empresas.
Seus títulos devem estar alinhados de forma semelhante à captura de tela abaixo:
Como exemplo, digamos que a empresa A tenha um preço atual das ações de $ 50 e um lucro por ação esperado de $ 2,60 para um determinado trimestre.
Linha 3
Podemos escrever os dados da Empresa A em nossa planilha:
- Célula A3 = Escrever o nome da empresa A
- Célula B3 = $ 50
- Célula C3 = $ 2,60
Veja a imagem abaixo para ver como sua planilha deve ficar:
Calcule o Forward P / E no Excel:
- Como um lembrete, a fórmula para calcular a relação P / L a termo é a seguinte: Preço da Ação de Mercado / LPA esperado.
- Coloque o cursor na célula D3.
- Observe que todas as fórmulas no Excel começam com o sinal de igual.
- Digite a fórmula P / E direta na célula D3 da seguinte maneira: = B3 / C3
- Pressione Enter ou Return no teclado
Veja a captura de tela abaixo para saber como a fórmula deve ser exibida na célula D3:
Você notará que o Excel destaca as células envolvidas na fórmula automaticamente. Depois de pressionar Enter, o cálculo será concluído, conforme mostrado abaixo:
Comparando Várias Empresas
Se quiser comparar as relações P / L futuras de duas empresas, você pode seguir o mesmo processo, inserindo as informações na Linha 4 para o segundo nome da empresa – rotulado como “Nome da Empresa B” na planilha acima.
No entanto, ao comparar várias empresas, você não precisa reescrever a fórmula em cada célula da Coluna D. Em vez disso, você pode colocar o cursor na célula D3, clicar com o botão direito e escolher copiar. Em seguida, clique na célula D4, clique com o botão direito e selecione colar. Você também pode destacar várias células na coluna D e colar a fórmula em todas as células que selecionou – se estiver comparando várias empresas.
Depois de saber como formatar a fórmula no Excel, você pode analisar as relações P / L futuras de várias empresas para comparar e contrastar antes de escolher investir em uma dessas ações. Tenha em mente que o índice P / L futuro é apenas um índice e não deve ser usado exclusivamente para determinar a avaliação do preço das ações de uma empresa. Existem muitos índices e indicadores financeiros disponíveis e é importante comparar esses indicadores com empresas do mesmo setor.