Como a crise da dívida de um país pode afetar as economias em todo o mundo
Seja no setor privado ou no governo, uma crise da dívida em um país pode, e freqüentemente o faz, espalhar problemas econômicos para outros países. Isso pode acontecer por meio de um aperto nas condições financeiras, como um aumento nas taxas de juros, uma desaceleração no comércio e no crescimento econômico ou simplesmente uma queda acentuada na confiança. Isso é especialmente verdadeiro se o país em crise for grande e intimamente ligado à economia global.
Uma crise de dívida pode levar a perdas acentuadas para os bancos, tanto nacionais quanto internacionais, talvez minando a estabilidade dos sistemas financeiros tanto no país atingido pela crise quanto em outros. Isso pode afetar o crescimento econômico, bem como criar turbulência nos mercados financeiros globais. Se a crise da dívida de um país for severa o suficiente, pode resultar em uma forte desaceleração econômica em casa, que prejudica o crescimento em outros lugares.
Principais vantagens
- Perdas financeiras, turbulência no mercado e fortes desacelerações no comércio e no crescimento econômico são algumas das maneiras pelas quais os países podem sentir os efeitos de uma crise de dívida em outro país.
- Mesmo em um país pequeno, uma crise de dívida pode ter efeitos devastadores em outros lugares se esse país estiver enredado no sistema financeiro global e na economia.
Crise financeira global
A crise financeira global de 2007-08 mostrou como uma crise de dívida pode se espalhar como uma epidemia e afetar as economias em todo o mundo. Embora outros países tenham participado de um comportamento de risco semelhante – especialmente na Europa – a crise financeira global foi feita essencialmente nos Estados Unidos, com empréstimos arriscados no mercado de hipotecas subprime e negociações de derivativos extremamente alavancadas em Wall Street.
Como os Estados Unidos têm a economia e o sistema financeiro dominantes no mundo, e como muitas economias ao redor do globo dependem da saúde da economia americana, as consequências foram generalizadas e severas, uma recessão econômica global. O medo de um colapso econômico completo fez com que os consumidores não quisessem comprar e os bancos não quisessem emprestar, acelerando uma espiral econômica descendente nos EUA que rapidamente se espalhou para outras economias.
Crise Financeira Asiática
O caso da Tailândia e da crise financeira asiática mostra que mesmo uma crise de dívida em um país menor, intimamente ligado à economia global, pode causar estragos em outras nações. Essa crise foi desencadeada quando os desequilíbrios financeiros da Tailândia – dívida externa em rápido aumento e dependência de entradas de capital estrangeiro de curto prazo – fizeram com que o governo desvalorizasse sua moeda, o baht. O resultado foi um colapso da moeda, que deixou a Tailândia incapaz de pagar muitos de seus credores estrangeiros.
O problema se espalhou rapidamente para outros países asiáticos, especialmente na Indonésia e na Coréia do Sul. Outras moedas regionais caíram devido às expectativas de que os concorrentes de exportação da Tailândia também seriam forçados a desvalorizar suas moedas, tornando mais difícil para os tomadores de capital estrangeiro pagar suas dívidas. As taxas de juros subiram enquanto as nações tentavam desacelerar a saída de capital, interrompendo o crescimento econômico.
Em 1998, o produto interno bruto per capita real caiu 16% na Indonésia, 12% na Tailândia e 8% na Coréia do Sul.