Como as taxas do ETF são deduzidas?
As taxas de gestão de investimentos para fundos negociados em bolsa (ETFs) e fundos mútuos são deduzidas pelo ETF ou empresa do fundo, e os ajustes são feitos no valor patrimonial líquido (NAV) do fundo diariamente. Os investidores não veem essas taxas em seus extratos porque a empresa do fundo as administra internamente.
As taxas de administração são apenas um componente do índice de despesas administrativas totais (MER), que deve preocupar os investidores.
Principais vantagens
- As taxas de administração reduzem o valor de um investimento em ETF.
- Eles são um subconjunto da “proporção de despesas de gerenciamento” total.
- MERs são geralmente mais baixos para fundos passivos do que para ativos.
Taxas ETF
Como parte de suas operações normais, uma empresa de ETF incorre em despesas que variam de salários de gerente a serviços de custódia e custos de marketing, que são subtraídos do NAV.
Suponha que um ETF tenha uma taxa de despesa anual declarada de 0,75%. Em um investimento de $ 50.000, a despesa esperada a ser paga ao longo do ano é de $ 375. Se o ETF retornasse precisamente 0% para o ano, o investidor veria lentamente sua movimentação de $ 50.000 para um valor de $ 49.625 ao longo do ano.
O retorno líquido que o investidor recebe do ETF é baseado no retorno total que o fundo realmente ganhou menos o índice de despesas declarado. Se o ETF retornar 15%, o NAV aumentaria 14,25%. Este é o retorno total menos o índice de despesas.
O impacto das despesas do fundo
As taxas são importantes porque podem ter um grande impacto em seus retornos finais. Um investimento de $ 100 que cresce 7% ao ano valeria $ 197 em 10 anos, sem taxas. Subtraia uma taxa anual de 1%, porém, e o resultado é $ 179, o que significa que as despesas do fundo consumiram 10% de seu portfólio potencial. Como as taxas se acumulam com o tempo, assim como os ativos de portfólio, quanto mais longo o período de investimento, maior a perda.
Maneiras de minimizar despesas
Em geral, as taxas diminuíram nos últimos anos, mas alguns fundos são ainda mais caros do que outros. Uma distinção crítica aqui é o gerenciamento passivo vs.
Os gerentes passivos simplesmente imitam as participações de um índice de ações, geralmente o S&P 500, às vezes com pequenos desvios. Esses gerentes de ” fundos de índice ” ou ” ETF de índice ” reequilibram periodicamente os ativos do fundo para corresponder ao índice de referência, e isso, por sua vez, incorre em custos de negociação, mas geralmente são mínimos.
Gestores ativos, como o nome sugere, têm maior controle na escolha dos ativos do fundo. Isso requer, entre outras coisas, departamentos de pesquisa caros que os fundos passivos não exigem e, geralmente, um nível mais alto de negociação, o que eleva os custos de transação. Tudo isso se reflete no MER.
Em 2018, as taxas dos fundos ativos registrados nos EUA eram em média de 0,67%, contra 0,15% dos fundos passivos, de acordo com a Morningstar, uma fonte amplamente consultada de dados de fundos.