Como ajustar uma carteira em um mercado em baixa ou alta

Embora os investidores não devam mudar completamente seus planos de longo prazo na queda de um chapéu, fazer ajustes simples em um portfólio pode ajudar a amortecer perdas ou aumentar os ganhos. Mesmo o menor investidor de varejo pode se beneficiar ao fazer alguns ajustes em suas alocações de portfólio e ver os resultados. Touro ou urso, há chances de acompanhar o fluxo do mercado.

Espere volatilidade 

A história mostra que o mercado de ações e a economia movem-se em ciclos que se repetem continuamente. Compreender os diferentes estágios da economia pode ajudar a orientar suas decisões de investimento. As condições do mercado vêm em dois sabores: touro e urso. Cada um vem com seu próprio conjunto de nuances.

Os mercados em alta são geralmente definidos como períodos em que os investidores demonstram imensa confiança. Embora, tecnicamente, um mercado em alta seja um aumento no valor do mercado de pelo menos 20% – como a enorme escalada do Nasdaq durante o boom tecnológico dos anos 1990 – a maioria dos investidores aplica um significado muito mais amplo ao termo.

Os indicadores dessa confiança incluem o aumento dos preços das ações e a alta dos principais índices do mercado, como o Dow Jones Industrial Average. Por outro lado, ativos portos-seguros, como ouro e títulos, cairão no esquecimento em face de um mercado em alta. Além disso, o volume de ações negociadas é maior e até mesmo o número de empresas que buscam acessar o mercado de ações por meio de ofertas públicas iniciais (IPOs) aumenta. Outros fatores econômicos, como a confiança do consumidor, a demanda por recursos naturais e os dados de bons empregos, contribuem para essa confiança.

Por outro lado, os mercados em baixa são simplesmente o oposto dos touros: um mercado que mostra falta de convicção. Os preços das ações oscilam para o lado ou caem, os índices caem e os volumes de negócios estão estagnados. Ao mesmo tempo, os saldos de caixa e títulos da conta de corretagem geralmente são mais altos, as manchetes na seção de negócios do jornal local tornam-se pessimistas e, no geral, os investidores se sentem menos confiantes em relação ao futuro próximo. Embora alguns dias de alta ou baixa não representem um mercado de alta ou baixa, duas semanas ou mais de altas ou baixas de ações podem sinalizar em que tipo de mercado entramos agora.

Ajustando para um Urso

Dado que um mercado em baixa tem tudo a ver com falta de confiança na economia, os investidores devem se voltar para portos seguros durante este período. Isso pode significar ajustar a porcentagem de títulos que você mantém para cima. Essencialmente, um título é um IOU sofisticado que empresas e governos emitem para financiar suas operações diárias ou para financiar projetos específicos.

Os títulos têm menos probabilidade de perder dinheiro do que as ações e podem reduzir as perdas do seu portfólio durante as quedas do mercado de ações. Além disso, os títulos pagam juros regularmente, de modo que podem ajudar a gerar um fluxo de renda estável e previsível com suas economias em tempos difíceis.

Ao mesmo tempo, focar em ações de primeira linha pode ser frutífero em mercados em baixa. As blue chips estão mais bem equipadas para lidar com qualquer possível retração do mercado e seu volume oferece vantagens em uma economia em desaceleração e incerta. Essas vantagens incluem seus maiores dividendos, capacidade de adquirir concorrentes menores que se debatem e menor volatilidade.

Finalmente, existem algumas alternativas nas quais os investidores podem apostar para enfrentar o urso.  A venda de ações por meio de um tipo de fundo negociado em bolsa (ETF) conhecido como ETF inverso, que lucra com a queda no valor de um benchmark subjacente, pode fornecer alívio de curto prazo para os preços cada vez menores das ações. Outra estratégia: investir em fundos baixistas, fundos mútuos projetados especificamente para fornecer retornos mais elevados quando o valor do mercado diminui.

Deixe a corrida de touros

Dada toda a euforia que cerca um mercado em alta, os investidores devem se sentir confiantes para assumir mais riscos. Isso significa carregar estoques com perfis mais duvidosos. Certos setores como energia, consumo discricionário (bens e serviços não essenciais) e materiais básicos e / ou produtores de commodities se saem muito melhor quando a economia está crescendo. Esses setores tendem a se sair excepcionalmente bem durante os mercados em alta; sobrecarregá los por meio de ETFs de vários setores é uma boa ideia.

Depois, há os mercados emergentes a serem considerados. Dado o fato de que muitas dessas nações ainda estão passando por suas “dores de crescimento”, as ações localizadas na China ou no Brasil são consideradas uma aposta mais arriscada do que, digamos, multinacionais no Reino Unido ou na Alemanha. Você pode procurar um ETF que monitore um índice de ações em mercados emergentes como esses.

Finalmente, mesmo em renda fixa, há jogos em alta no mercado.  Perfis de retorno de títulos de alto rendimento ou lixo têm mais em comum com ações do que títulos tradicionais. Ao mesmo tempo, fundos de investimento imobiliário de alto rendimento (REITs) ou pipeline master limited partners (MLPs ) oferecem uma chance de participar do aumento dos preços das ações, bem como de coletar grandes cheques de dividendos.