O que é comércio de alta frequência?
A negociação de alta frequência (HFT) é uma plataforma de negociação automatizada usada por grandes bancos de investimento, fundos de hedge e investidores institucionais . Ele usa computadores poderosos para transacionar um grande número de pedidos em velocidades extremamente altas.
Essas plataformas de negociação de alta frequência permitem que os negociadores executem milhões de ordens e façam a varredura em vários mercados e bolsas em questão de segundos, dando assim às instituições que usam as plataformas uma vantagem no mercado aberto.
Os sistemas usam algoritmos complexos para analisar os mercados e são capazes de detectar tendências emergentes em uma fração de segundo. Por serem capazes de reconhecer mudanças no mercado, os sistemas de negociação enviam centenas de cestas de ações para o mercado em spreads de compra e venda vantajosos para os negociantes.
Principais vantagens
- A negociação de alta frequência é uma plataforma de negociação automatizada que grandes instituições usam para realizar muitas transações em alta velocidade.
- Os sistemas HFT usam algoritmos para analisar mercados e detectar tendências emergentes em uma fração de segundo.
- Os críticos vêem a negociação de alta frequência como uma vantagem injusta para grandes empresas contra investidores menores.
Basicamente, antecipando e superando as tendências do mercado, as instituições que implementam negociações de alta frequência podem obter retornos favoráveis nas negociações que fazem em virtude de seu spread bid-ask, resultando em lucros significativos.
Compreendendo a negociação de alta frequência
A certas características a ele:
- Uso de programas sofisticados e de velocidade extraordinariamente alta para gerar, rotear e executar ordens
- Uso de serviços de co-localização e feeds de dados individuais oferecidos por bolsas e outros para minimizar a rede e outras latências
- Prazos muito curtos para estabelecer e liquidar posições
- Envio de vários pedidos que são cancelados logo após o envio
- Encerrando o dia de negociação o mais próximo possível de uma posição plana (ou seja, não carregando posições não cobertas significativas durante a noite)
A negociação de alta frequência tornou-se comum nos mercados após a introdução de incentivos oferecidos pelas bolsas às instituições para adicionar liquidez aos mercados.
Ao oferecer pequenos incentivos a esses formadores de mercado, as bolsas ganham liquidez adicional, e as instituições que fornecem a liquidez também veem maiores lucros em todas as negociações que fazem, além de seus spreads favoráveis.
Embora os spreads e incentivos representem uma fração de centavo por transação, multiplicar isso por um grande número de negociações por dia resulta em lucros consideráveis para os operadores de alta frequência.
Os críticos vêem a negociação de alta frequência como antiética e como uma vantagem injusta para grandes empresas contra instituições e investidores menores. Os mercados de ações devem oferecer um campo de jogo justo e nivelado, o que o HFT sem dúvida atrapalha, uma vez que a tecnologia pode ser usada para estratégias de ultracurto prazo.
Os operadores de alta frequência ganham seu dinheiro com qualquer desequilíbrio entre a oferta e a demanda, usando a arbitragem e a velocidade a seu favor. Seus negócios não são baseados em pesquisas fundamentais sobre a empresa ou suas perspectivas de crescimento, mas em oportunidades de greve.
Embora o HFT não tenha como alvo ninguém em particular, ele pode causar danos colaterais aos investidores de varejo, bem como aos investidores institucionais, como fundos mútuos que compram e vendem a granel.