22 Junho 2021 22:49

O que é comércio de alta frequência?

A negociação de alta frequência  (HFT) é uma plataforma de negociação automatizada usada por grandes bancos de investimento, fundos de hedge e investidores institucionais  . Ele usa computadores poderosos para transacionar um grande número de pedidos em velocidades extremamente altas.

Essas plataformas de negociação de alta frequência permitem que os negociadores executem milhões de ordens e façam a varredura em vários mercados e bolsas em questão de segundos, dando assim às instituições que usam as plataformas uma vantagem no mercado aberto.

Os sistemas usam algoritmos complexos para analisar os mercados e são capazes de detectar tendências emergentes em uma fração de segundo. Por serem capazes de reconhecer mudanças no mercado, os sistemas de negociação enviam centenas de cestas de ações para o mercado em spreads de compra e venda vantajosos para os negociantes.

Principais vantagens

  • A negociação de alta frequência é uma plataforma de negociação automatizada que grandes instituições usam para realizar muitas transações em alta velocidade.
  • Os sistemas HFT usam algoritmos para analisar mercados e detectar tendências emergentes em uma fração de segundo.
  • Os críticos vêem a negociação de alta frequência como uma vantagem injusta para grandes empresas contra investidores menores.

Basicamente, antecipando e superando as tendências do mercado, as instituições que implementam negociações de alta frequência podem obter retornos favoráveis ​​nas negociações que fazem em virtude de seu spread bid-ask, resultando em lucros significativos.

Compreendendo a negociação de alta frequência

A certas características a ele:

  1. Uso de programas sofisticados e de velocidade extraordinariamente alta para gerar, rotear e executar ordens
  2. Uso de serviços de co-localização e feeds de dados individuais oferecidos por bolsas e outros para minimizar a rede e outras latências
  3. Prazos muito curtos para estabelecer e liquidar posições
  4. Envio de vários pedidos que são cancelados logo após o envio
  5. Encerrando o dia de negociação o mais próximo possível de uma posição plana (ou seja, não carregando posições não cobertas significativas durante a noite)

A negociação de alta frequência tornou-se comum nos mercados após a introdução de incentivos oferecidos pelas bolsas às instituições para adicionar liquidez aos mercados.

Ao oferecer pequenos incentivos a esses formadores de mercado, as bolsas ganham liquidez adicional, e as instituições que fornecem a liquidez também veem maiores lucros em todas as negociações que fazem, além de seus spreads favoráveis.

Embora os spreads e incentivos representem uma fração de centavo por transação, multiplicar isso por um grande número de negociações por dia resulta em lucros consideráveis ​​para os operadores de alta frequência.

Os críticos vêem a negociação de alta frequência como antiética e como uma vantagem injusta para grandes empresas contra instituições e investidores menores. Os mercados de ações devem oferecer um campo de jogo justo e nivelado, o que o HFT sem dúvida atrapalha, uma vez que a tecnologia pode ser usada para estratégias de ultracurto prazo.

Os operadores de alta frequência ganham seu dinheiro com qualquer desequilíbrio entre a oferta e a demanda, usando a arbitragem e a velocidade a seu favor. Seus negócios não são baseados em pesquisas fundamentais sobre a empresa ou suas perspectivas de crescimento, mas em oportunidades de greve.

Embora o HFT não tenha como alvo ninguém em particular, ele pode causar danos colaterais aos investidores de varejo, bem como aos investidores institucionais, como fundos mútuos que compram e vendem a granel.