Fundo de crescimento
O que é um fundo de crescimento?
Um fundo de crescimento é uma carteira diversificada de ações que tem como objetivo principal a valorização do capital, com pouco ou nenhum pagamento de dividendos. O portfólio consiste principalmente em empresas com crescimento acima da média que reinvestem seus lucros em expansão, aquisições e / ou pesquisa e desenvolvimento (P&D). A maioria dos fundos de crescimento oferece maior valorização potencial do capital, mas geralmente com risco acima da média.
Principais vantagens
- Um fundo de crescimento é um fundo mútuo ou fundo negociado em bolsa (ETF) que inclui empresas orientadas para o crescimento da receita ou dos lucros em um ritmo mais rápido do que os pares da indústria ou do mercado em geral.
- Os fundos de crescimento são separados por capitalização de mercado em small, mid- e large cap.
- A maioria dos fundos de crescimento são de alto risco e alta recompensa e, portanto, são mais adequados para participantes do mercado com um horizonte de investimento de longo prazo e uma tolerância saudável ao risco.
Como funciona um fundo de crescimento
Esse mantra de alto risco e alta recompensa torna os fundos de crescimento ideais para quem não vai se aposentar tão cedo. Os investidores precisam de uma período de manutenção com um horizonte de tempo de cinco a 10 anos. As participações em fundos de crescimento costumam ter altos preços / lucros (P / E) e preços / vendas (P / S) múltiplos. Essa compensação dos investidores é a receita acima da média e os ganhos de lucro que essas empresas produzem.
Tipos de fundos de crescimento
Os fundos de crescimento, junto com os fundos de valor e os fundos combinados, são um dos principais tipos de fundos mútuos. Eles são mais voláteis do que os fundos nas categorias de valor e mistura. Os fundos de crescimento são normalmente divididos por capitalização de mercado, com fundos representando agrupamentos de pequena capitalização, média capitalização e grande capitalização.
Os fundos mútuos de crescimento de grande capitalização são um dos maiores tipos de fundos mútuos em termos de participação de mercado. Os fundos de grande porte, que oferecem valor e crescimento aos investidores, também são muito populares. Os fundos de crescimento de grande capitalização estrangeiros são muito mais baixos em termos de participação de mercado.
Os fundos de crescimento estrangeiros estão se tornando mais comuns para investidores que desejam aproveitar as vantagens do crescimento global. Esses fundos investem em ações internacionais com forte crescimento de receita e lucro. Para fundos de crescimento internacional, os setores de tecnologia e consumo são os mais comuns. Grandes nomes da Internet, como Tencent (TCTZF), Baidu (BIDU) e Alibaba (BABA), podem ser encontrados entre as 10 maiores participações de muitos fundos de crescimento internacionais.
Maior Fundo de Crescimento
Em novembro de 2020, um dos maiores fundos de crescimento era o Growth Fund of America (AGTHX) da American Funds. Esse fundo mútuo tinha US $ 225 bilhões em ativos sob gestão (AUM), em novembro de 2020, e um aumento de 17,6% no último ano, mesmo com toda a volatilidade do mercado de ações. O retorno médio anual do fundo é de 13,26% nos últimos 10 anos.
O Growth Fund of America tem o Facebook (FB) como sua maior participação, representando 5,8% dos ativos. As ações de tecnologia representam o maior setor, com peso de 23,2%. As ações discricionárias do consumidor seguem de perto, com 20% dos ativos.
Ações de tecnologia são uma parte importante dos fundos de crescimento. Com alto crescimento e altos índices de P / L e P / S, as ações de tecnologia se encaixam perfeitamente nos critérios para fundos de crescimento.
Desempenho de fundos de crescimento
Com um mercado em alta que já dura mais de uma década, as ações de crescimento estão em alta, elevando os retornos dos fundos de crescimento em comparação com seu valor e renda. A maioria dos fundos de ações de grandes empresas com melhor desempenho na última década foram fundos de crescimento. Por exemplo, o Morgan Stanley Multi Cap Growth A (CPOAX) é o fundo de ações de grandes empresas com melhor desempenho nos últimos 10 anos, com um retorno anualizado de quase 23%. Atualmente, suas três principais participações incluem Zoom (ZM), Square (SQ) e Spotify (SPOT).