Para o entusiasta de ativos tangíveis, a proporção ouro-prata é uma linguagem comum. Para o investidor médio, representa uma métrica misteriosa que é tudo menos conhecida. O fato é que existe um potencial de lucro substancial em algumas estratégias estabelecidas que dependem desse índice. Efetivamente, a proporção ouro-prata representa o número de onças de prata necessárias para comprar uma única onça de ouro. Veja como os investidores se beneficiam da negociação com base nas mudanças observadas neste índice.
Principais vantagens
Os investidores usam a proporção ouro-prata para determinar o valor relativo da prata em relação ao ouro.
Os investidores que antecipam para onde o índice irá se mover podem ter lucro mesmo que o preço dos dois metais caia ou suba.
A proporção ouro-prata costumava ser definida pelos governos para a estabilidade monetária, mas agora flutua.
As alternativas para negociar o índice ouro-prata incluem futuros, ETFs, opções, contas de pool e ouro.
Qual é a relação ouro-prata?
A proporção ouro-prata, também conhecida como proporção da moeda, refere-se ao valor relativo de uma onça de prata para um peso igual de ouro. Simplificando, é a quantidade de prata em onças necessária para comprar uma única onça de ouro. Os comerciantes podem usá-lo para diversificar a quantidade de metais preciosos que mantêm em seu portfólio.
É assim que funciona. Quando o ouro é negociado a $ 500 por onça e a prata a $ 5, os traders referem-se a uma proporção ouro-prata de 100: 1. Da mesma forma, se o preço do ouro for $ 1.000 por onça e a prata for negociada a $ 20, a proporção é de 50: 1. Hoje, a proporção flutua e pode oscilar descontroladamente. Isso porque o ouro e a prata são avaliados diariamente pelas forças do mercado, mas nem sempre foi assim. A proporção foi fixada de forma permanente em diferentes momentos da história e em diferentes lugares, por governos que buscam estabilidade monetária.
Histórico da relação ouro-prata
A proporção ouro-prata tem flutuado nos tempos modernos e nunca permanece a mesma. Isso se deve principalmente ao fato de que os preços desses metais preciosos sofrem oscilações violentas diariamente. Mas antes do século 20, os governos definiam a proporção como parte de suas políticas de estabilidade monetária. Por centenas de anos antes dessa época, a proporção, muitas vezes definida pelos governos para fins de estabilidade monetária, era bastante estável, variando entre 12: 1 e 15: 1. O Império Romano estabeleceu oficialmente a proporção em 12: 1. O governo dos Estados Unidos fixou a proporção em 15: 1 com a Lei de cunhagem de 1792.
Durante a 19ª século, os Estados Unidos foi um dos muitos países que adotaram um padrão bi-metálicos sistemas monetários, onde o valor da unidade monetária de um país foi estabelecido pela relação de hortelã. Mas a era da relação fixada terminou na Século 20, quando as nações se afastaram do padrão monetário bimetálico e, eventualmente, saíram inteiramente do padrão ouro. Desde então, os preços do ouro e da prata são negociados independentemente um do outro no mercado livre.
Aqui está uma visão geral rápida da história dessa proporção:
2020: para o ano, a proporção ouro-prata atingiu o pico de 114.
1991: Quando a prata atingiu níveis recordes, a proporção atingiu um pico de quase 100.
1980: Na época da última grande onda de ouro e prata, a proporção era de cerca de 15.
1792-1834: Os EUA operaram um padrão bimetálico, com uma razão fixa de 15.
1834-1862: O Congresso então mudou a proporção para 16.
Império Romano: a proporção foi fixada em cerca de 12.
Importância da relação ouro-prata
Apesar de não ter uma proporção fixa, a proporção ouro-prata ainda é uma ferramenta popular para comerciantes de metais preciosos. Eles podem, e ainda usam, para proteger suas apostas em ambos os metais – assumindo uma posição comprada em um, enquanto mantêm uma posição vendida no outro metal. Portanto, quando o índice é mais alto e os investidores acreditam que cairá junto com o preço do ouro em comparação com a prata, eles podem decidir comprar prata e assumir uma posição vendida na mesma quantidade de ouro.
Então, por que essa proporção é tão importante para investidores e traders? Se eles puderem prever para onde o índice vai se mover, os investidores podem ter lucro mesmo que o preço dos dois metais caia ou suba.
Os investidores podem obter lucro, mesmo que o preço dos dois metais caia ou suba, antecipando para onde o índice se moverá.
Como negociar a relação ouro-prata
Negociar a relação ouro-prata é uma atividade realizada principalmente por entusiastas de ativos tangíveis, frequentemente chamados de insetos do ouro. Por quê? Porque o comércio baseia-se no acúmulo de maiores quantidades de metal, em vez de aumentar os lucros do valor em dólares. Parece confuso? Vejamos um exemplo.
A essência da negociação a relação ouro-prata é mudar participações quando a relação de oscilações para historicamente determinadas extremos. Então:
Quando um negociante possui uma onça de ouro e a proporção sobe para 100, o negociante vende sua única onça de ouro por 100 onças de prata.
Quando a relação então se contraiu para um extremo histórico oposto de 50, por exemplo, o comerciante então venderia suas 100 onças por duas onças de ouro.
Desta forma, o negociante continua a acumular quantidades de metal em busca de números de razão extremos para negociar e maximizar suas posses.
Observe que nenhum valor em dólares é considerado ao fazer a negociação. Isso porque o valor relativo do metal é considerado sem importância.
Para aqueles preocupados com desvalorização, deflação, substituição de moeda e até mesmo guerra, a estratégia faz sentido. Os metais preciosos têm um histórico comprovado de manutenção de seu valor em face de qualquer contingência que possa ameaçar o valor da moeda fiduciária de uma nação.
Desvantagens do Ratio Trade
A dificuldade com o comércio é identificar corretamente as avaliações relativas extremas entre os metais. Se o índice atinge 100 e um investidor vende ouro por prata, e o índice continua a se expandir – pairando pelos próximos cinco anos entre 120 e 150 – então o investidor está preso. Um novo precedente de negociação aparentemente foi estabelecido, e negociar de volta em ouro durante esse período significaria uma contração nas participações de metal do investidor.
Nesse caso, o investidor poderia continuar a aumentar suas posses de prata e esperar uma contração no índice, mas nada é certo. Este é o risco essencial para quem negocia o índice. Este exemplo enfatiza a necessidade de monitorar com êxito as mudanças de proporção no curto e médio prazo para capturar os extremos mais prováveis à medida que surgem.
Alternativas de troca de relação ouro-prata
Existem várias maneiras de executar uma estratégia de negociação de índice ouro-prata, cada uma com seus próprios riscos e recompensas.
Investimento em Futuros
Isso envolve a simples compra de contratos de ouro ou prata em cada conjuntura comercial. As vantagens e desvantagens dessa estratégia são as mesmas – alavancagem. Ou seja, a negociação de futuros é uma proposta arriscada para aqueles que não são iniciados. Um investidor pode jogar futuros com margem, mas essa margem também pode levar o investidor à falência.
Fundos negociados em bolsa (ETFs)
Os ETFs oferecem um meio mais simples de negociar a proporção ouro-prata. Novamente, a simples compra do ETF apropriado – ouro ou prata – nos turnos de negociação será suficiente para executar a estratégia. Alguns investidores preferem não se comprometer com uma negociação de ouro-prata tudo ou nada, mantendo posições abertas em ambos os ETFs e aumentando-as proporcionalmente. À medida que a proporção aumenta, eles compram prata. À medida que cai, eles compram ouro. Isso evita que o investidor tenha que especular se os níveis extremos de índice foram realmente alcançados.
Estratégias de opções
As estratégias de opções abundam para os investidores, mas a mais interessante envolve uma espécie de arbitragem. Isso requer a compra de opções de venda em ouro e chamadas de prata quando a proporção é alta e o oposto quando a proporção é baixa. A aposta é que a propagação diminuirá com o tempo no clima de razão alta e aumentará no clima de razão baixa. Uma estratégia semelhante pode ser aplicada a contratos futuros. As opções permitem que o investidor coloque menos dinheiro e ainda desfrute dos benefícios da alavancagem.
O risco aqui é que o componente de tempo da opção pode corroer quaisquer ganhos reais obtidos na negociação. Portanto, é melhor usar opções de longo prazo ou LEAPS para compensar esse risco.
Pool de contas
Pools são grandes participações privadas de metais que são vendidos em uma variedade de denominações aos investidores. As mesmas estratégias empregadas no investimento em ETF podem ser aplicadas aqui. A vantagem das contas de pool é que o metal real pode ser obtido sempre que o investidor desejar. Este não é o caso com ETFs de metal, onde mínimos muito grandes devem ser mantidos a fim de receber a entrega física.
Ouro e prata lingotes e moedas
Não é recomendado que este comércio seja executado com ouro físico por vários motivos. Vão desde liquidez e conveniência até segurança. Só não faça isso.
The Bottom Line
Há um mundo inteiro de permutações de investimento disponíveis para o corretor de proporção ouro-prata. O mais importante é que o investidor conheça sua própria personalidade comercial e perfil de risco. Para o investidor de ativos tangíveis preocupado com o valor contínuo da moeda fiduciária de seu país, o comércio da relação ouro-prata oferece a segurança de saber, no mínimo, que eles sempre possuirão o metal.