NOI vs. EBIT: Qual é a diferença?
Lucro operacional líquido (NOI) vs. Lucro antes de juros e impostos (EBIT): Uma Visão Geral
A receita operacional líquida (NOI) determina a receita de uma entidade ou propriedade menos todas as despesas operacionais necessárias. Não leva em consideração juros, impostos, despesas de capital, depreciação ou amortização. Por outro lado, o lucro antes de juros e impostos (EBIT) consiste em receitas menos despesas, excluindo impostos e juros, mas faz exame despesas de depreciação e amortização em conta. O EBIT é uma medida de lucratividade para uma empresa.
Principais vantagens
- O cálculo do NOI envolve a subtração das despesas operacionais das receitas de uma propriedade.
- O cálculo do EBIT usa a mesma equação, mas a depreciação e a amortização estão incluídas
- Os impostos sobre a renda não afetam o NOI ou o EBIT de uma empresa, mas os impostos sobre a propriedade estão incluídos na equação.
- Despesas operacionais são definidas como aquelas necessárias para manter a receita e a lucratividade de um ativo.
Receita operacional líquida (NOI)
O NOI é geralmente usado para analisar o mercado imobiliário e a capacidade de geração de receita de um edifício. A propriedade imobiliária pode gerar receitas de aluguel, taxas de estacionamento, serviços e taxas de manutenção. Uma propriedade pode ter despesas operacionais de seguro, taxas de administração de propriedade, despesas com serviços públicos, impostos sobre a propriedade, taxas de zeladoria, remoção de neve e outros custos de manutenção externa e suprimentos.
A regra prática é categorizar uma despesa como despesa operacional se não gastar dinheiro com esse custo colocaria em risco a capacidade do ativo de continuar gerando receita. O imposto de renda e os juros não afetam o potencial de uma empresa ou investimento imobiliário de ganhar dinheiro, portanto não são incluídos no NOI.
A equação NOI é a receita bruta menos as despesas operacionais e é igual à receita operacional líquida. O NOI também determina a taxa de capitalização ou taxa de retorno de uma propriedade. A capitalização de uma propriedade é calculada dividindo seu NOI anual pelo seu preço de venda total potencial.
Lucro antes de juros e impostos (EBIT)
O EBIT é calculado subtraindo o custo dos produtos vendidos (COGS) de uma empresa e suas despesas operacionais de sua receita. O EBIT também pode ser calculado como receita operacional e receita não operacional, menos despesas operacionais.
Suponha que a empresa ABC gerou $ 50 milhões em receita e teve CPV de $ 20 milhões, despesas de depreciação de $ 3 milhões, receita não operacional de $ 1 milhão e despesas de manutenção de $ 10 milhões durante o último ano fiscal. Seu EBIT resultante foi, portanto, de $ 21 milhões. Sua equação de EBIT é de $ 50 milhões (receita) mais $ 1 milhão menos $ 10 milhões (despesas de manutenção) menos $ 20 milhões (custo dos produtos vendidos) equivale a $ 21 milhões.
Exemplo de NOI vs. EBIT
Suponha que um investidor compre um prédio de apartamentos em um negócio todo em dinheiro. A propriedade gera $ 20 milhões de dólares em aluguéis e taxas de serviço. O prédio de apartamentos tem despesas operacionais de US $ 5 milhões e despesas de depreciação de US $ 100.000 para suas máquinas de lavar.
O NOI resultante gerado pelo prédio de apartamentos é de $ 15 milhões ($ 20 milhões menos $ 5 milhões) porque a depreciação não está incluída neste cálculo.
O EBIT do edifício é diferente porque o EBIT leva em consideração a despesa de depreciação. Portanto, o EBIT resultante gerado por este prédio de apartamentos é de $ 14,9 milhões ($ 20 milhões menos $ 5 milhões menos $ 100.000).