Uma análise fundamental da Amazon e do eBay
Surgindo na década de 1990, tanto a Amazon.com ( comércio eletrônico global . Embora a Amazon e o eBay sejam ambas corporações multinacionais de comércio eletrônico, o eBay é apenas um mercado para conduzir negócios, enquanto a Amazon é um mercado e um varejista.
Anteriormente apenas uma livraria online, a Amazon se PayPal, o eBay revolucionou o perfil dos pagamentos digitais, desmembrando o negócio em 2015, apoiando ainda mais o crescimento das plataformas de pagamento de e-commerce. Neste artigo, comparamos a Amazon e o eBay usando vários indicadores de vendas, lucratividade e avaliação.
Principais vantagens
- Os investidores podem avaliar empresas como Amazon e eBay usando indicadores-chave de desempenho, como vendas, receita, lucratividade e avaliação.
- Em junho de 2020, a Amazon ultrapassou significativamente o eBay em vendas, postando uma receita de 12 meses (TTM) de $ 321,78 bilhões em contraste com a receita do eBay de $ 10,71 bilhões.
- O lucro líquido da Amazon foi de US $ 13,18 bilhões nos últimos 12 meses, contra US $ 5,024 bilhões do eBay.
- A relação P / L futura da Amazon também é muito maior do que a do eBay em 128,21 contra 16,98 para o eBay.
- A Amazon também é um grande investimento em comparação com as outras ações da FAANG (Facebook, Apple, Netflix e Google).
Indicadores Chave de Performance
O sucesso da Amazon ou do eBay é avaliado observando-se os principais indicadores de desempenho (KPIs) de ambas as empresas , que podem ser divididos em quatro categorias:
- Vendas e receita: qual empresa tem uma taxa de aumento maior?
- Rentabilidade: Qual empresa tem uma margem maior ?
- Métricas de avaliação : qual empresa vale mais?
- Base de usuários ativos: Qual empresa tem muitos clientes novos e existentes?
Vendas e receita
Em 30 de junho de 2020, a Amazon tinha umareceita de 12 meses (TTM) de $ 321,78 bilhões – um aumento de 27,7% em relação a 2019. Em contraste, a receita do eBay totalizou apenas $ 10,71 bilhões, com um aumento de 3,4% em relação a 2019. Nos últimos três anos, a Amazon ultrapassou significativamente o eBay em crescimento de receita, com crescimento médio de receita anual de 29,1% contra 3,6% do eBay.
Lucratividade
Em 30 de junho de 2020, a Amazon teve uma receita líquida de US $ 13,18 bilhões nos últimos 12 meses, contra US $ 2,1 bilhões no eBay.4 Ambas as empresas viram aumentos na receita líquida em 2020, provavelmente devido à mudança nos padrões de compras que ocorreram durante a pandemia de COVID-19. Até junho de 2020, a Amazon relatou umamédia de margem bruta de cinco anosde 38% em comparação com 70% para o eBay.6
Enquanto isso, os níveismédios de margem operacional de cinco anossão 4,05% e 23,55%, respectivamente para Amazon e eBay.89 O eBay também ultrapassou a Amazon no crescimento da receita líquida. Em 30 de junho de 2020, o eBay tinha uma taxa de crescimento de renda líquida de 109,25% em 12 meses contra 8,93% da Amazon.10
Métricas de avaliação
Métricas de avaliação, como a relação preço / vendas (P / S) e relação preço / lucro (P / L), mostram essencialmente quais ações da empresa ganharam maior valor para os investidores. Em 30 de junho de 2020, a relação P / S da Amazon era de 4,70, enquanto a do eBay era de 3,99. A relação P / L futura da Amazoné muito maior do que a do eBay em 128,21 contra 16,98 para o eBay.4
Entre as ações da FAANG (Facebook, Amazon, Apple, Netflix e Google), o P / E avançado da Amazon está no topo da lista, com a Netflix vindo em segundo lugar, com 71,94.12 A Amazon também se enquadra no quartil superior desse grupo, enquanto o eBay está no quartil inferior, com uma média do grupo de 57,97. Com base apenas na avaliação futura de P / L, a Amazon é o investimento preferido.
Base de usuários ativos
A Amazon era o mercado de comércio eletrônico mais popular em dezembro de 2018, com mais de 200 milhões de visitantes únicos mensais. O eBay, entretanto, era o segundo rival mais próximo da Amazon, com aproximadamente 109,4 milhões de visitantes únicos mensais. Outros sites concorrentes de alto tráfego incluem Craigslist, Etsy, Walmart e Overstock.
The Bottom Line
A Amazon é de longe a maior corporação, superando o eBay em vendas e receitas. A Amazon tem um P / L futuro significativamente mais alto, mostrando maior espaço para crescimento. Em 19 de agosto de 2020, a Amazon era negociada a $ 3.260,48 contra $ 57,71 do eBay.14
A Amazon tem feito investimentos para se tornar o maior mercado e varejista de comércio eletrônico do mundo. Seu potencial está ultrapassando substancialmente outros mercados de comércio eletrônico especializados, como Etsy e Overstock. A Amazon também é um investimento superior em comparação com as ações da FAANG, o que adiciona maior credibilidade à oportunidade de investimento da Amazon, dadas as métricas de avaliação do grupo FAANG.