Indicadores de sentimento do mercado Forex
De acordo com a Pesquisa Semestral de Volume de Câmbio do Comitê de Câmbio de abril de 2012, há em média quase US $ 4,3 bilhões em transações à vista de câmbio diariamente. Com tantos participantes – a maioria dos quais negociando por motivos especulativos – ganhar uma vantagem no mercado cambial é crucial. A análise fundamentalista fornece uma visão ampla dos movimentos de um par de moedas e a análise técnica define tendências e ajuda a isolar os pontos de inflexão. Os indicadores de sentimento são outra ferramenta que pode alertar os traders sobre condições extremas e prováveis reversões de preços, e podem ser usados em conjunto com análises técnicas e fundamentais.
Indicadores de sentimento Os indicadores de sentimento mostram a porcentagem, ou dados brutos, de quantas negociações ou comerciantes tomaram uma posição específica em um par de moedas. Por exemplo, suponha que haja 100 negociantes negociando um par de moedas; se 60 deles são longos e 40 são vendidos, então 60% dos comerciantes estão longos no par de moedas.
Quando a porcentagem de negociações ou traders em uma posição atinge um nível extremo, os indicadores de sentimento se tornam muito úteis. Suponha que nosso par de moedas mencionado acima continue a subir e, eventualmente, 90 dos 100 negociantes estão comprados (10 estão vendidos); restam muito poucos comerciantes para continuar empurrando a tendência de alta. O sentimento indica que é hora de começar a observar uma reversão de preço. Quando o preço se move para baixo e mostra um sinal de que atingiu o topo, o trader de sentimento entra vendido, supondo que aqueles que estão comprados precisarão vender para evitar perdas adicionais à medida que o preço cai.
Os indicadores de sentimento não são sinais exatos de compra ou venda. Aguarde até que o preço confirme a reversão antes de agir de acordo com os sinais de sentimento. As moedas podem permanecer em níveis extremos por longos períodos e uma reversão pode não se materializar imediatamente.
Os “níveis extremos” variam de par para par. Se o preço de um par de moedas se reverteu historicamente quando a compra chega a 75%, quando o número de longos atinge esse nível novamente, é provável que o par esteja em um extremo e você deve observar os sinais de uma reversão de preço. Se outro par se reverteu historicamente quando cerca de 85% dos traders estão vendidos, então você observará uma reversão em ou antes deste nível percentual.
Os indicadores de sentimento vêm em diferentes formas e de diferentes fontes. Um não é necessariamente melhor do que o outro e podem ser usados em conjunto ou estratégias específicas podem ser adaptadas às informações que você achar mais fáceis de interpretar.
Relatórios de Compromisso de Traders Uma ferramenta popular usada por traders de futuros também se aplica a traders de forex à vista. O Compromisso dos Traders (COT) é divulgado todas as sextas-feiras pela Commodity Futures Trading Commission. Os dados são baseados nas posições mantidas na terça-feira anterior, o que significa que os dados não são em tempo real, mas ainda são úteis.
Interpretar as publicações reais lançadas pela Commodity Futures Trading Commission pode ser confuso e um tanto quanto uma arte. Portanto, mapear os dados e interpretar os níveis mostrados é uma maneira mais fácil de avaliar o sentimento por meio dos relatórios COT.
O Barchart.com oferece uma maneira fácil de traçar dados COT junto com um gráfico de preços futuros específico. O gráfico abaixo mostra o contrato futuro Daily Continuous Euro FX (dezembro de 2012) com um indicador de gráfico de linhas de compromisso de traders adicionado. Os dados COT não são exibidos como uma porcentagem do número de negociantes curtos ou longos, mas sim como o número de contratos curtos / longos.
Figura 1. Futuros de câmbio de euro contínuos diários em dezembro
Fonte: Barchart.com
Grandes especuladores (linha verde) negociam com fins lucrativos e são seguidores de tendências. Os comerciais (linha vermelha) usam os mercados futuros para fazer hedge e, portanto, são operadores de contra-tendência. Concentre-se em grandes especuladores; embora esses negociantes tenham bolsos profundos, eles não suportam ficar muito tempo em negociações perdedoras. Quando muitos especuladores estão do mesmo lado do mercado, há uma grande probabilidade de reversão.
Durante o período de tempo mostrado, quando grandes especuladores eram curtos sobre 200.000 contratos, pelo menos a curto prazo rali logo em seguida. Este não é um nível extremo definitivo ou “sem tempo” e pode mudar com o tempo.
Outra maneira de usar os dados COT é procurar cruzamentos. Quando grandes especuladores se movem de uma posição líquida curta para uma posição líquida longa (ou vice-versa), isso confirma a tendência atual e indica que ainda há mais espaço para se mover.
Figura 2: Futuros de câmbio de euro semanais contínuos em dezembro
Fonte: Barchart.com
Embora o método cruzado esteja propenso a fornecer alguns sinais falsos, entre 2010 e 2012, vários movimentos grandes foram capturados usando o método. Quando os especuladores mudam de posição vendida para venda, olhe para o preço dos futuros do euro e, por extensão, do EUR / USD, para valorizar. Quando os especuladores passam de comprado líquido para vendido líquido, observe o preço dos futuros e pares de moedas relacionados a depreciar.
Futuros Open Interest O mercado forex é “over-the-counter”, com corretores e negociadores independentes em todo o mundo, criando um mercado não centralizado. Embora algumas corretoras publiquem o volume produzido pelas ordens de seus clientes, ele não se compara ao volume ou aos dados de contratos em aberto disponíveis em uma bolsa centralizada, como uma bolsa de futuros.
As estatísticas estão disponíveis para todos os contratos futuros negociados, e contratos em posições em aberto.
Se o par de moedas AUD / USD está tendendo a subir, olhar para a abertura de futuros em dólares australianos fornece uma visão adicional sobre o par. O aumento da quantidade de contratos em aberto conforme o preço sobe indica que a tendência provavelmente continuará. O nivelamento ou declínio dos contratos em aberto indicam que a tendência de alta pode estar chegando ao fim.
A tabela a seguir mostra como os contratos em aberto são normalmente interpretados para um contrato futuro.
Figura 3: Interpretação de Open Interest
Os dados então devem ser aplicados ao mercado cambial. Por exemplo, a força nos futuros do euro (fraqueza do dólar americano) provavelmente continuará empurrando o EUR / USD para cima. A fraqueza nos futuros de ienes japoneses (força do dólar americano) provavelmente empurrará o USD / JPY para cima.
O volume de futuros e as informações em aberto estão disponíveis no CME Group e também por meio de plataformas de negociação como o Thinkorswim da TD Ameritrade.
Resumos de posição por corretora Para fornecer transparência ao mercado forex de balcão, muitas corretoras de câmbio publicam a porcentagem agregada de negociadores ou negociações que estão atualmente compradas ou vendidas em um par de moedas específico.
Os dados são coletados apenas de clientes dessa corretora e, portanto, fornecem uma visão microcósmica do sentimento do mercado. A leitura de sentimento publicada por uma corretora pode ou não ser semelhante aos números publicados por outras corretoras. Corretores pequenos com poucos clientes têm menos probabilidade de representar com precisão o sentimento de todo o mercado (composto de todos os corretores e negociadores), enquanto corretores maiores com mais clientes compõem uma parcela maior de todo o mercado e, portanto, são susceptíveis de dar uma indicação melhor do sentimento geral.
Muitos corretores fornecem uma ferramenta de sentimento em seu site gratuitamente. Verifique vários corretores para ver se as leituras de sentimento são semelhantes. Quando vários corretores mostram leituras extremas, é altamente provável que uma reversão esteja próxima. Se os números do sentimento variam significativamente entre os corretores, então este tipo de indicador não deve ser usado até que os números se alinhem.
Certas fontes online também desenvolveram seus próprios indicadores de sentimento. O DailyFx, por exemplo, publica um Índice de Sentimento Especulativo (SSI) semanal gratuito, combinado com análises e ideias sobre como negociar os dados.
Os indicadores de sentimento Forex Bottom Line vêm em várias formas e de muitas fontes. O uso de vários indicadores de sentimento em conjunto com indicador de sentimento. Negociações perdidas ainda ocorrem quando se usa o sentimento – níveis extremos podem durar muito tempo, ou uma reversão de preço pode ser muito menor ou maior do que as leituras de sentimento indicam.