Flip-Flop Note

O que é Flip-Flop Note?

O flip-flop note é um título de renda fixa, lastreado em duas fontes diferentes de dívida – uma com taxa de juros fixa e outra com taxa de juros variável, que permite ao titular escolher seu fluxo de pagamento.

Compreendendo a nota do flip-flop

Uma nota flip-flop atua como uma opção embutida para os investidores. Em outras palavras, o detentor da nota de flip-flop pode escolher entre uma taxa de juros variável e uma taxa de juros fixa, a que tiver maior rendimento no período.

Todas as notas flip-flop são tecnicamente títulos de dívida agrupados por dois tipos de dívida. A taxa de juros variável é uma taxa de um empréstimo ou título que flutua ao longo do tempo por causa de sua base em uma referência  ou índice subjacente  que muda periodicamente. O título de taxa de juros fixa paga uma taxa de juros específica que não muda ao longo da vida do instrumento. Como acontece com qualquer outro título de renda fixa, o valor de face da nota flip-flop é devolvido ao investidor quando o título atinge sua data de vencimento.

A maioria das notas flip-flop terá um limite quando o portador escolher qual taxa de juros será a base para seus pagamentos de juros. Para datas específicas. A alternância entre as duas taxas permite que o detentor ganhe receita com a taxa de juros com base no tipo de dívida que está rendendo mais juros no momento.

De acordo com oDicionário de Gerenciamento de Risco Financeiro, uma nota flip-flop também pode permitir que o mutuário encurte ou prolongue o prazo da nota com base no tipo de oportunidades disponíveis na data de redefinição da nota.  Esse recurso significa que o mutuário não pode escolher a mudança na taxa de juros com base em um capricho. Em vez disso, deve acontecer quando a data de reposição do título terminar. Chegada a data de reposição, o investidor tem a opção de alongar ou encurtar o prazo do investimento, seja um título ou uma nota, com base nas taxas de juros vigentes.

Exemplo de nota de flip-flop

Por exemplo, uma nota típica de flip-flop poderia ser composta de uma dívida com classificação fixa e um título de cupom flutuante. Se a taxa de juros flutuante cair abaixo do cupom fixo, o investidor pode optar por receber receita da dívida a taxa fixa. Por outro lado, quando a taxa flutuante excede o cupom fixo, o investidor mudaria para a dívida a taxa flutuante para obter renda. Nessa situação, a nota de flip-flop é semelhante a um título de taxa flutuante com um piso de taxa de juros.

Uma nota flip-flop também pode permitir que um investidor alterne entre dois tipos de títulos para seu investimento. Por exemplo, uma nota flip-flop pode ser usada para mudar de um título de longo prazo para uma nota de taxa fixa de curto prazo ou título fixo. Em alguns casos, uma nota flip-flop também pode ser usada para mudar de notas para ações.