5 lições da grande recessão
Para muitos investidores, o mercado baixista de 2008 foi uma virada de jogo. Até então, um declínio do mercado de proporções surpreendentes era história antiga. Poucos se lembravam da Grande Depressão da década de 1930, e aqueles que se lembraram provavelmente não tinham idade ou riqueza suficiente para investir em ações.
Mas o declínio do mercado de ações de 2008-2009 não se perdeu nas brumas do tempo. Isso eliminou o valor de uma década de crescimento do investimento e mudou a face de Wall Street para sempre.
O que aprendemos? Aqui estão as cinco principais lições que vale a pena lembrar.
Questões de risco
O declínio de 2008 nos ensinou que eventos únicos na vida podem ocorrer. Possivelmente mais de uma vez.
Principais vantagens
- A diversificação é importante. Não enlouqueça por uma ação quente.
- Confie mas verifique. Os especialistas podem estar errados.
- ‘Comprar e manter’ nem sempre funciona. Preste atenção.
- Os investimentos esotéricos são para os profissionais (e os tolos).
Claramente, deveria ter nos ensinado a prestar muita atenção à quantidade de risco que devemos assumir como um investidor.
Também aprendemos que diversificação significa algo além de uma mistura de ações e títulos. O declínio simultâneo de ações, títulos, imóveis e commodities é um lembrete gritante de que não há apostas seguras.
Uma almofada de dinheiro pode salvar o dia em que os tempos ficam difíceis. A busca cega pelo lucro sem pensar no lado negativo é uma estratégia que falhou espetacularmente.
Seja cauteloso. Proteger o que você tem é tão importante quanto tentar obter mais. Fique de olho no risco e o outro no crescimento.
Especialistas podem estar errados
Colocamos muita confiança em especialistas, incluindo analistas de ações, economistas, gestores de fundos, CEOs, firmas de contabilidade, reguladores do setor, governo e uma série de outras pessoas inteligentes.
Todos eles nos decepcionaram.
Você não pode cronometrar o mercado. Se você espera se aposentar em breve, vá para um local seguro para preservar seu capital.
Muitos deles mentiram para nós, intencionalmente nos enganando em nome da ganância e do lucro pessoal. Até mesmo os provedores de fundos de índice nos decepcionaram, cobrando uma taxa pelo privilégio de perder 38% do nosso dinheiro.
Embora o colapso do fundo de hedge Long-Term Capital Management no final da década de 1990 tenha demonstrado claramente que o gênio falha, a lição foi vista por todos, mas por poucos sentida.
O crash de 2008 foi o reverso completo. Poucos previram isso, mas todos sentiram seu impacto. Se aprendemos alguma coisa com a experiência, deve ser que a confiança cega é uma má ideia e que ninguém pode prever o mercado.
O desempenho anterior não é garantido
As projeções de mercado, como as vistas nos exemplos hipotéticos incluídos nos kits de inscrição 401 (k), mostram regularmente um retorno de 8% ao ano, dobrando em média seu dinheiro a cada oito anos. Essas belas fotos tornam mais fácil esquecer que os mercados não se movem em linha reta.
Todas essas projeções baseiam-se na noção de que os investidores devem comprar e manter. Mas 2008 mostrou que a estratégia nem sempre funciona, especialmente para investidores que estão se aproximando da aposentadoria quando chega uma crise.
Da próxima vez que os mercados começarem a despencar, as pessoas à beira da aposentadoria devem prestar mais atenção à ameaça de que um declínio severo prejudicará suas chances de deixar o mercado de trabalho em breve.
Se você vir o trem chegando, saia dos trilhos.
Não compre o que você não entende
O mercado está repleto de ofertas complexas e exóticas que prometem retornos extraordinários aos investidores. Derivativos, veículos especiais de investimento e outros investimentos esotéricos complexos demais para o investidor médio geravam enormes taxas para as empresas de serviços financeiros e enormes perdas para os investidores. Sem mencionar o mais notório de todos: o título lastreado em hipotecas que acabou por ser lastreado em hipotecas subprime.
“Não compre o que você não entende” é um sentimento banal, mas verdadeiro, que pode ser a maior lição de todas da recessão.
Você não pode delegar seu futuro
Muitos investidores operam no plano “configure e esqueça”. Eles zelosamente fazem suas contribuições quinzenais para seus planos 401 (k) e deixam os anos passar, esperando por mágica quando se aposentarem.
Qualquer pessoa com esse plano que esperava se aposentar logo depois de 2008 teria um rude despertar. Até mesmo alguns fundos de datas-alvo, que supostamente movem automaticamente os ativos para uma postura mais conservadora à medida que a aposentadoria se aproxima, não cumpriram o trabalho que os investidores esperavam que fizessem.
Seguindo em frente, “preste atenção” tornou-se um mantra melhor do que defini-lo e esquecê-lo.
Os 5 itens de ação
As cinco lições acima vêm com cinco itens de ação a serem executados:
Saiba quando desistir
Se os mercados caíram tanto quanto você pode suportar, pegue o que sobrou e saia. Você deve saber sua própria tolerância ao risco e quanto dano você tem que suportar. Quando você atinge seu limite, não há vergonha em chorar tio.
Não seja passivo
É o seu dinheiro, então administre-o. Mesmo que você delegue sua gestão de investimentos a um especialista, eduque-se para entender o que seu dinheiro está comprando, o que seu especialista contratado está fazendo e que curso de ação você tomará se as coisas não correrem do seu jeito.
Não assuma riscos prematuros
Espere o pior. Se você está se aproximando da idade da aposentadoria ou tem qualquer outro motivo para não correr grandes riscos, não o faça. Concentre seu dinheiro suado em investimentos mais seguros para não perder muito na hora errada.
Compre o que você sabe
Mantenha simples. Se você não entende uma oportunidade de investimento, não coloque dinheiro nela. Existem milhares de opções simples por aí. Todas as informações de que você precisa para pesquisá-los estão online. Escolha aqueles que fazem sentido para você.
Se seus investimentos estão indo bem e você teve uma boa execução, reequilibre seus investimentos para remover o risco. Isso significa vender alguns dos investimentos que geraram mais ganhos para garantir esse lucro e investir o produto em escolhas mais seguras.