Autoridade Reguladora da Indústria Financeira (FINRA)

Principais vantagens

• A Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) é uma organização não governamental independente que redige e aplica as regras que regem os corretores registrados e as corretoras de valores nos Estados Unidos.
• Além de supervisionar as empresas de títulos e seus corretores, a FINRA administra os exames de qualificação que os profissionais de títulos devem passar para vender títulos ou supervisionar outros que o façam.
• A FINRA fornece recursos, como o BrokerCheck, que ajudam a proteger os investidores.
• A crítica geral a todas as agências de autorregulação, como a FINRA, é que elas fazem apenas o suficiente para manter a confiança do público.

A Autoridade Reguladora do Setor Financeiro (FINRA) tem o poder de multar ou proibir corretores e corretoras que violarem suas regras.

A FINRA possui 19 escritórios nos Estados Unidos e mais de 3.000 funcionários.  Além de supervisionar as corretoras de valores mobiliários e seus corretores, a FINRA administra os exames de qualificação que os profissionais de valores mobiliários devem passar para vender valores mobiliários ou supervisionar outros que o façam. Esses incluem, por exemplo, oExame Geral de Qualificação de Representantes de Valores Mobiliáriosda Série 7 e o ExameNacional de Futuros de Mercadoriasda Série 3.

Em sua capacidade de fiscalização, a FINRA tem o poder de tomar ações disciplinares contra pessoas físicas ou jurídicas registradas que violem as regras do setor. Em 2019, informou que iniciou 854 ações disciplinares, aplicou multas no total de $ 39,5 milhões e ordenou a restituição de $ 27,9 milhões aos investidores. Também expulsou 6 firmas-membro e suspendeu outras 21, enquanto barrou 348 indivíduos do negócio de títulos e suspendeu outros 415. Em 2019, encaminhou 827 casos de fraude e negociação com informações privilegiadas à Securities and Exchange Commission ( SEC ) e outras agências governamentais para processo.

Para investidores que estãoprocurando uma corretora ou desejam verificar o atual, a FINRA mantém oBrokerCheck.É um banco de dados pesquisável de corretores, consultores de investimento e consultores financeiros. BrokerCheck inclui certificações, educação e quaisquer ações de fiscalização. BrokerCheck é baseado nobanco de dadosCentral Registration Depository ( CRD )da FINRA, que contém os registros de indivíduos e empresas no negócio de títulos nos Estados Unidos.

Benefícios da FINRA

O principal benefício da FINRA é proteger os investidores de possíveis abusos e garantir a conduta ética no setor financeiro. Os recursos da FINRA, como o BrokerCheck, permitem que os investidores determinem se alguém que afirma ser um corretor é realmente um membro em situação regular. Ao banir corretores que violam suas regras de conduta, a FINRA impede a ocorrência de muitos crimes financeiros. Além disso, a FINRA tornou a responsabilidade por essas funções mais clara, combinando-as em uma organização.

A Securities and Exchange Commission aprovou a consolidação das duas organizações anteriores em julho de 2007. Ao anunciar sua formação, a FINRA descreveu um amplo mandato que incluía a responsabilidade por “redação de regras, exame firme, execução e funções de arbitragem e mediação, juntamente com todas as funções que eram supervisionados anteriormente exclusivamente pela NASD, incluindo a regulamentação do mercado sob contrato para a Nasdaq, a American Stock Exchange, a International Securities Exchange e a Chicago Climate Exchange. ” A American Stock Exchange foi posteriormente renomeada para NYSE American, e a Chicago Climate Exchange, um mercado para negociação de licenças de emissão de gases de efeito estufa, foi fechada em 2010.

Críticas à FINRA

A FINRA enfrenta o mesmo tipo de crítica freqüentemente aplicada a qualquer organização autorreguladora. Críticos, como o senador Warren de Massachusetts e o senador Cotton de Arkansas, afirmam que a FINRA não faz o suficiente para proteger os investidores.  Em particular, um estudo acadêmico realizado por Egan, Matvos e Seru mostrou que havia problemas com reincidentes. Eles descobriram que os consultores financeiros com histórico anterior de má conduta tinham várias vezes mais probabilidade de cometer crimes no futuro.11 A  FINRA pode ter sido muito restrita no exercício de seus poderes.

A crítica geral a todas as agências de autorregulação, como a FINRA, é que elas fazem apenas o suficiente para manter a confiança do público. Nessa visão, as agências de autorregulação têm um conflito de interesses inerente. Embora os membros estejam interessados ​​em manter a confiança do público, esse interesse só vai até certo ponto. Os membros precisam eliminar os piores infratores, mas não querem ficar sob os holofotes. Por exemplo, pode ser possível classificar todos os membros quanto à integridade. No entanto, isso necessariamente deixaria cerca de metade de todos os membros classificados como tendo integridade abaixo da média. Não é de surpreender que as agências de autorregulação raramente classifiquem os membros.