Comprador Financeiro
O que é um comprador financeiro?
Um comprador financeiro é um tipo de comprador em uma aquisição que está principalmente interessado no retorno que pode ser obtido com a compra. O comprador está interessado em qual fluxo de caixa o investimento irá gerar e que tipo de estratégias de saída o investimento oferecerá no futuro, seja na forma de uma oferta pública inicial ( IPO ) em que o negócio é aberto ou um total venda.
Um comprador financeiro é diferente de um comprador estratégico, que avalia uma aquisição principalmente em como ela se encaixa nos objetivos estratégicos da empresa adquirente. Um comprador estratégico, por exemplo, pode adquirir uma empresa porque essa empresa possui uma rede de distribuição superior ou possui produtos ou territórios geográficos complementares. A condição financeira da empresa-alvo seria, portanto, uma consideração secundária.
Os compradores financeiros são muitas vezes empresas de capital privado que representam uma alternativa aos proprietários de empresas que desejam permanecer envolvidos em seus negócios, mas precisam de um fluxo de caixa.
Compreendendo um comprador financeiro
Um comprador financeiro é normalmente um investidor de longo prazo que procura uma empresa sólida e bem administrada. Eles podem não fazer nenhuma mudança imediata ou podem implementar mudanças destinadas a tornar a empresa lucrativa e, portanto, mais atraente para futuros investidores.
Os compradores financeiros podem se concentrar em quanto fluxo de caixa uma empresa gera e também levar em consideração possíveis estratégias de saída. Eles podem buscar melhorar os fluxos de caixa aumentando as receitas ou cortando custos. Eles também podem se fundir com empresas semelhantes, criando economias de escala. As estratégias de saída podem incluir uma oferta pública inicial (IPO) ou vender a empresa diretamente a um comprador estratégico.
Principal vantagem
- Os compradores financeiros são investidores de longo prazo interessados no retorno que podem obter com a compra de uma empresa bem administrada.
- Os compradores financeiros procuram gerar fluxo de caixa aumentando a receita, cortando custos ou criando economias de escala com a compra de empresas semelhantes.
- Os compradores financeiros também estão focados nas estratégias de saída que o investimento ou a empresa pode oferecer, como uma oferta pública inicial (IPO) ou mesmo uma venda.
- Os compradores financeiros são diferentes dos compradores estratégicos, que estão mais interessados em como uma aquisição potencial se encaixa em seus próprios objetivos de longo prazo.
- Os compradores estratégicos geralmente são empresas maiores, bem capitalizadas, capazes de gastar mais e menos focadas em saber se uma empresa pode gerar fluxo de caixa rápido.
Considerações Especiais
Os compradores financeiros costumam usar uma quantidade significativa de alavancagem em suas aquisições. E, de fato, seus credores estão agindo como seus parceiros na transação. Os compradores financeiros também estão mais propensos a manter a gestão existente ao comprar uma empresa, em vez de trazer uma nova equipe para agitar as coisas.
Ao contrário dos compradores estratégicos, o preço é uma consideração muito importante, pois, em última análise, afeta o retorno que um comprador financeiro pode obter. Os compradores estratégicos, por outro lado, podem estar dispostos a pagar mais por uma empresa porque podem ver sinergias que podem ser alcançadas no longo prazo. Eles também tendem a ser empresas maiores, com melhores recursos e acesso a mais financiamento do que os compradores financeiros.