Ações FAAMG

O que são estoques FAAMG?

FAAMG é uma abreviatura cunhada pela Goldman Sachs para cinco ações de tecnologia de alto desempenho no mercado: Facebook, Amazon, Apple, Microsoft e Alphabet’s Google. FAAMG também pode ser conhecido pela sigla, GAFAM.

FAAMG originou-se da sigla original  FANG, que foi cunhada por Jim Cramer da CNBC. FANG não incluiu Apple e Microsoft, mas incluiu Netflix. A nova variação das maiores empresas de tecnologia não inclui a Netflix por causa de sua capitalização de mercado relativamente pequena em comparação com as outras cinco empresas da FAAMG. Outra variação, FAANG, inclui o Netflix no lugar da Microsoft.

Compreendendo os estoques da FAAMG

Aproximadamente 3.000 empresas (principalmente empresas de tecnologia) são negociadas no NASDAQ e no Nasdaq Composite Index, que indica como o setor de tecnologia está se saindo na economia. Facebook (FB), Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Microsoft (MSFT) e Alphabet (GOOG) responderam por 55% dos ganhos acumulados do ano (YTD) da NASDAQ em 9 de junho de 2017.

Além disso, as ações da FAAMG responderam por 37% dos retornos do índice S&P 500, que rastreia a capitalização de mercado de 500 grandes empresas em vários setores que negociam na NYSE e NASDAQ.

Cada uma das ações da classe FAAMG está entre as 10 primeiras, por capitalização de mercado, do índice S&P 500. Embora as cinco ações representem apenas 1% das 500 empresas do índice, elas representam 13% do valor de mercado, ponderando no S&P 500. Como o S&P 500 foi amplamente aceito como a melhor representação da economia dos Estados Unidos, segue-se que um movimento coletivo para cima (ou para baixo) no desempenho das ações da FAAMG provavelmente levará a um movimento semelhante no índice e no mercado.

Por exemplo, em 9 de junho de 2017, as ações das empresas FAAMG despencaram após um relatório do Goldman Sachs alertando os investidores para não usarem essas ações como portos seguros. FB, AMZN, AAPL, MSFT e GOOG caíram 3,3%, 3,2%, 3,9%, 2,3% e 3,4%, respectivamente, no final do pregão. Por sua vez, o NASDAQ caiu quase 2% e o S&P 500 caiu 0,08%.

FAAMG são chamadas de ações de crescimento, principalmente devido ao seu aumento constante e consistente ano a ano (YOY) nos ganhos que geram, o que se traduz em aumento dos preços das ações. Investidores de varejo e institucionais compram essas ações direta ou indiretamente por meio de fundos mútuos, fundos de hedge ou fundos negociados em bolsa (ETFs) em uma tentativa de obter lucro quando os preços das ações das empresas de tecnologia sobem.

Em 9 de junho de 2017, enquanto o S&P 500 havia ganhado 8,5% no acumulado do ano, o valor de cada empresa que compõe a FAAMG aumentou mais de 30%, exceto para MSFT e GOOG, que aumentaram 16,7% e 24% acumulado no ano, respectivamente, batendo o índice de referência do mercado. Os registros 13-F do primeiro trimestre de 2017 viram gestores de fundos de hedge notáveis ​​aumentarem suas participações na FAAMG. Como as ações da FAAMG têm superado o mercado de forma consistente ao longo dos anos, adicionar essas ações à carteira de um fundo pode aumentar as chances de gerar um alfa alto para o fundo.

Existe uma bolha FAAMG? 

A FAAMG foi comparada às ações de tecnologia que prevaleciam no mercado antes do estouro da bolha de tecnologia de 2000. Historicamente, as ações de crescimento têm maior volatilidade do que o mercado devido aos seus empreendimentos arriscados.

No entanto, as ações da FAAMG têm uma avaliação com volatilidade anormalmente baixa, que lembra as ações de tecnologia do crash anterior às pontocom. Embora os analistas, principalmente do Goldman Sachs e do UBS, tenham expressado dúvidas sobre a contínua baixa volatilidade dos gigantes da tecnologia, eles concordam que essas ações de tecnologia na era digital ainda têm muito espaço para crescer à medida que se aprofundam em novos empreendimentos tecnológicos em aprendizado de máquina, big data, computação em nuvem, mídia social, streaming de vídeo, inteligência artificial (IA), blockchain e sistemas de comércio eletrônico.

FAAMG vs. FAANG

Entre o grupo de empresas FAANG comumente usado, a Netflix é a única pertencente ao setor de ” serviços ao consumidor ” e ao subsetor “eletrônicos de consumo / cadeias de vídeo” devido ao seu negócio de conteúdo de mídia, enquanto as outras quatro pertencem à ” tecnologia ” setor.

O termo FAAMG foi cunhado para substituir Netflix por Microsoft na lista, tornando-o um grupo de empresas mais focadas em tecnologia. Embora a Amazon também seja classificada no setor de “serviços ao consumidor” e no subsetor “distribuição de catálogo / especialidade”, ela também tem seu  negócio de hospedagem em nuvem e Amazon Web Services (AWS), o que a torna um contribuidor significativo para o espaço de tecnologia.

Essencialmente, a FAAMG representa os líderes de tecnologia dos Estados Unidos, cujos produtos abrangem sistemas móveis e de desktop, serviços de hospedagem, operações online e produtos de software. As cinco empresas FAAMG têm uma capitalização de mercado conjunta de cerca de US $ 4,5 trilhões e estão todas entre as 10 maiores empresas dos EUA de acordo com  a capitalização de mercado  em 31 de março de 2020.

Entre as ações da FAAMG, a mais antiga empresa listada na bolsa de valores é a Apple, que fez sua  oferta pública inicial  (IPO) em 1980, seguida pela Microsoft em 1986, Amazon em 1997, Google em 2004 e Facebook em 2012.