Taxa de saída
O que é uma taxa de saída?
Uma taxa de saída é uma taxa cobrada dos investidores quando eles resgatam ações de um fundo. Taxas de resgate são mais comuns em fundos mútuos abertos. Ao sair de um fundo, um investidor pode ter de pagar uma comissão de resgate juntamente com quaisquer cargas de vendas de back-end associadas à sua classe de ações.
Principais vantagens
- Uma taxa de saída é paga por um investidor quando ele vende as ações de um fundo mútuo de sua propriedade.
- Os investidores podem ter de pagar uma comissão de resgate, bem como cargas de vendas de back-end relacionadas com a sua classe de ações.
- A empresa de fundo mútuo decide sobre a taxa de saída e estrutura as classes de ações para exigir uma taxa de resgate – uma cobrança creditada aos custos dessas classes de ações.
Compreendendo as taxas de saída
As taxas de saída podem ser associadas a uma cobrança de vendas transacional ou a uma despesa de resgate. As taxas de resgate para fundos mútuos são determinadas pela empresa do fundo. Alguns fundos serão estruturados com cargas de vendas de back-end, fornecendo taxas de comissão para o corretor intermediário. As sociedades de fundos também estruturam classes de ações para exigir uma comissão de resgate, que é um encargo que é creditado nas despesas das classes de ações.
Cargas de vendas de back-end
As cargas de vendas de back-end são pagas a intermediários e estruturadas como parte de um cronograma de comissão de vendas de uma classe de ações. Essas cobranças podem ser uma taxa de porcentagem estática ou podem ser diferidas contingentemente. As cargas de vendas de back-end estáticas vigoram pela duração de uma propriedade e são cobradas como uma porcentagem dos ativos negociados. As cargas de vendas estáticas de back-end são normalmente menores do que as taxas de front-end, em média aproximadamente 1%. As taxas de back-end diferidas contingentes diminuem ao longo da vida do investimento. Podem até expirar após um determinado período de tempo, caso em que uma classe de ações pode ser elegível para reclassificação.
Taxas de resgate
As taxas de resgate diferem das cargas de vendas de back-end, pois estão associadas às despesas operacionais anuais do fundo. As empresas de fundos mútuos integram as taxas de resgate em suas tabelas de taxas para mitigar as negociações de curto prazo de cotas de fundos mútuos. As taxas de resgate são normalmente válidas apenas por um período de tempo especificado, que pode variar de três meses a aproximadamente um ano. Se um investidor decidir resgatar ações durante o período de tempo especificado, a taxa ajuda a compensar as despesas de transação associadas ao resgate e também ajuda a proteger outros investidores de despesas gerais mais altas por ação.
Divulgação
As cargas de vendas de back-end e as taxas de resgate são normalmente expressas e cobradas como uma porcentagem dos ativos. Um fundo mútuo aberto é obrigado a divulgar sua programação de carga de vendas, bem como sua tabela de taxas operacionais e quaisquer taxas de resgate em seu prospecto.
As taxas de resgate também podem ser cobradas por outros tipos de fundos, incluindo fundos de hedge, anuidades e unidades de parceria limitada. Esses fundos fornecerão divulgações de taxas de várias formas. Portanto, é importante que os investidores entendam as taxas envolvidas no investimento e resgate de seus investimentos.