Vantagens de fundos negociados em bolsa (ETFs)
Os fundos negociados em bolsa (ETFs) estão se tornando cada vez mais populares. O veículo de investimento foi criado para combinar as melhores características de ações e fundos mútuos em uma estrutura de investimento combinada, enquanto esperamos deixar de fora algumas das menos desejáveis. No entanto, existem algumas desvantagens, pois nenhum veículo de investimento é perfeito para todos.
Vantagens dos ETFs
Um ETF é um título negociável que é negociado em uma bolsa. É o que se chama de cesta de ativos (como ações, títulos, commodities, etc.) que acompanha um benchmark. Quatro das vantagens comuns de ETFs sobre fundos mútuos incluem o seguinte:
- Investimento amigável para impostos – Ao contrário dos fundos mútuos, os ETFs são muito eficientes em termos de impostos. Os fundos mútuos normalmente têm pagamentos de ganho de capital no final do ano, devido aos resgates ao longo do ano;Os ETFs minimizam os ganhos de capital realizando trocas de ações semelhantes, protegendo assim o fundo de qualquer necessidade de vender ações para atender aos resgates. Portanto, não é tratado como um fato tributável.
- Nenhum mínimo de investimento— Vários fundos mútuos têm requisitos de investimento mínimo de $ 2.500, $ 3.000 ou mesmo $ 5.000. Os ETFs, por outro lado, podem ser adquiridos por apenas uma ação.
- Alternativa de custo mais baixo – o fundo mútuo médio ainda tem um custo interno bem acima de 1%, enquanto a maioria dos ETFs terá uma taxa de despesas internas normalmente entre 0,30-0,95%. Além disso, os ETFs não cobram taxas 12b-1 (taxas de publicidade) ou encargos de vendas, como muitos fundos mútuos.
- Mais controle de negociação – os fundos mútuos são negociados uma vez por dia ao preço de fechamento do NAV. Os ETFs são negociados em bolsa durante todo o dia de negociação, assim como uma ação. Isso permite um maior controle de preços de compra / venda e a capacidade de definir recursos de proteção, como limites de stop-loss em seus investimentos.
Desvantagens dos ETFs
Obviamente, nenhum veículo de investimento é perfeito para todos, e os ETFs não são exceção. Alguns ETFs são excessivamente concentrados, ETFs negociados ativamente podem ser caros, ETFs podem contribuir para a instabilidade do mercado e muitos ETFs são baseados em modelos não comprovados.
Exemplos de ETFs amplamente negociados
- SPDR S&P 500: O ETF mais conhecido, o SPDR S&P 500 acompanha o S&P 500 Index
- iShares Russell 2000: rastreia o índice4 de pequena capitalização Russell 2000
- Invesco QQQ: rastreia o Nasdaq 100
- SPDR Dow Jones Industrial Average: rastreia a Dow Jones Industrial Average, que inclui 30 ações diferentes
Conselheiro Insight
Thomas M. Dowling, CFA, CFP®, CIMA® Aegis Capital Corp, Hilton Head, SC
Além da eficiência tributária e da redução de custos, as vantagens dos ETFs em relação aos fundos mútuos são:
Estratégia de investimento e variação de estilo: os ETFs são, em sua maioria, administrados de forma passiva. Isso significa que os investimentos rastreiam um índice, como o S&P 500. A capacidade do gerente de se desviar do índice é extremamente difícil.
Os fundos mútuos são normalmente administrados ativamente, o que significa que os investimentos são escolhidos por um gerente de portfólio. Isso permite que um gerente se desvie do objetivo de investimento original ao longo do tempo.
Transparência: como os ETFs rastreiam um índice específico, os títulos de propriedade são transparentes. Os fundos mútuos compram e vendem títulos em vários momentos e valores, de modo que os títulos e a porcentagem das participações variam com o tempo. Os fundos mútuos só precisam relatar suas participações trimestralmente.