Erosão
O que é erosão?
A erosão pode incluir qualquer impacto negativo nos ativos ou fundos associados de uma empresa. A erosão pode ocorrer em relação aos lucros, vendas ou ativos tangíveis, como equipamentos de fabricação. A erosão é frequentemente considerada um fator de risco geral dentro do sistema de gerenciamento de caixa de uma organização, pois as perdas podem ser lentas e ocorrer ao longo do tempo.
A erosão também pode ocorrer com certos ativos financeiros, como contratos de opções ou garantias que diminuem de valor com o passar do tempo – conhecido como redução do tempo.
Principais vantagens
- A erosão geralmente se aplica a tendências de queda de longo prazo nos negócios de uma empresa; perdas de curto prazo geralmente não são consideradas erosão.
- A erosão dos lucros pode acontecer quando os lucros são redirecionados para outro lugar em um negócio ou quando os custos aumentam.
- A erosão inesperada de ativos, por exemplo, devido à inovação técnica, pode diminuir o valor percebido – ou valor contábil – de um negócio.
- A erosão nas vendas ocorre quando há quedas de longo prazo nas vendas, talvez devido a novos concorrentes ou redução de preços.
Compreendendo os tipos de erosão
A erosão geralmente se aplica a tendências descendentes de longo prazo, especialmente aquelas que parecem estar se acelerando. Em outras palavras, a erosão implica uma mudança permanente nas condições de negócios. As perdas de curto prazo não são categorizadas como erosão, mas listadas como despesas únicas ou perdas não recorrentes. A depreciação antecipada padrão, ou a natureza cíclica de certas vendas de produtos, são freqüentemente consideradas uma parte normal das funções de negócios. É mais provável que essas tendências sejam chamadas de tendências descendentes.
Erosão de lucro
A erosão de lucros pode se referir ao redirecionamento gradual de fundos de segmentos lucrativos ou projetos dentro de uma empresa para novos projetos e áreas. Embora os gerentes quase sempre considerem o fluxo de dinheiro para novos projetos como investimentos em crescimento de longo prazo, o efeito de curto prazo é uma lenta erosão do fluxo de caixa. Fluxo de caixa é a quantidade de caixa que entra e sai de uma empresa como resultado de suas operações comerciais diárias.
O risco envolvido na erosão do lucro geralmente se reflete nas margens de lucro da empresa, uma vez que o dinheiro é usado para financiar áreas que podem ou não ser lucrativas no futuro. A margem de lucro é a porcentagem de vendas que gerou lucros.
Além disso, a redução dos lucros pode ocorrer mesmo quando os números de vendas são comparáveis aos níveis anteriores. Isso pode ocorrer quando o custo de produção de um determinado produto aumenta, possivelmente devido a aumentos nos custos de materiais ou mão de obra, mas o preço de venda do produto não é aumentado para compensar.
Erosão de ativos
Certos ativos perdem valor com o tempo; um processo geralmente conhecido como depreciação. Embora grande parte da depreciação dos ativos seja contabilizada nos números da empresa, ainda pode ocorrer uma erosão inesperada dos ativos. Essas perdas podem se materializar devido ao uso generalizado de equipamentos ou avanços tecnológicos que tornam o ativo circulante menos valioso ou obsoleto.
A erosão de ativos pode diminuir o valor percebido do negócio como um todo, pois diminui o valor contábil dos ativos associados à empresa. Ativos intangíveis, como patentes ou marcas, que têm prazo de validade, também têm seu valor corroído com o tempo, principalmente com a proximidade dessa data. Para as empresas farmacêuticas, os produtores de genéricos que entram no mercado podem levar à erosão de suas ofertas e ser um verdadeiro problema de preocupação. A amortização é o processo contábil normal pelo qual os valores dos ativos intangíveis são reduzidos ao longo do tempo.
Os contratos de opções são derivados, o que significa que o seu valor é determinado por um ativo subjacente. As opções sobre ações emitidas para gerentes ou funcionários da empresa podem perder seu valor com o tempo. Os contratos de opções normalmente vêm com uma data de vencimento, em que os direitos embutidos nesses contratos devem ser exercidos antes do vencimento. À medida que a data de vencimento se aproxima, o valor do tempo nesses contratos se desgasta em um processo conhecido como redução do tempo. Em outras palavras, com o passar do tempo, há menos chance de lucrar com a opção – se ela já não for lucrativa. Como resultado, o valor das opções diminui ou se desgasta com o tempo.
As opções de ações dos funcionários tornaram-se um grande item do balanço patrimonial para muitas grandes empresas e, portanto, essa forma de perda de valor é importante na análise das demonstrações financeiras.
Erosão de vendas
A erosão nas vendas se refere ao processo de quedas constantes e de longo prazo nos números gerais de vendas. Elas diferem das quedas temporárias nas vendas porque essas perdas são frequentemente consideradas bastante disseminadas, possivelmente se qualificando como uma tendência de longo prazo nas atividades da empresa.
A erosão das vendas pode ser experimentada devido a uma série de fatores, incluindo novas entradas no mercado de um determinado produto ou redução de preços em nome da concorrência. Os avanços tecnológicos no campo também podem levar à erosão das vendas se os desenvolvimentos de produtos mais novos fizerem com que a oferta atual da empresa pareça obsoleta.