Peso igual
O que é peso igual?
O peso igual é um tipo de peso que dá o mesmo peso, ou importância, a cada ação em uma carteira ou fundo de índice, e as menores empresas recebem peso igual ao das maiores empresas em um fundo ou carteira de índice de peso igual. A ponderação igual difere do método de ponderação mais comumente usado por fundos e carteiras em que as ações são ponderadas com base em suas capitalizações de mercado. Os fundos de índice ponderados por igual tendem a ter um giro de ações mais alto do que os fundos de índice ponderados por capitalização de mercado e, como resultado, geralmente têm custos de negociação mais altos.
Compreendendo o peso igual
Muitos dos maiores e mais conhecidos índices de mercado são ponderados pelo valor de mercado ou pelo preço. Os índices ponderados pela capitalização de mercado, como o Standard & Poor’s (S&P) 500, atribuem maior peso às maiores empresas de acordo com a capitalização de mercado. As grandes empresas, como Apple e Microsoft, estão entre as maiores participações no S&P 500. Índices ponderados por preços, como o Dow Jones Industrial Average (DJIA), atribuem pesos maiores às ações com preços mais altos. No Dow, em novembro de 2020, United HealthGroup, Home Depot e Salesforce.com são os maiores componentes.
O conceito de carteiras com pesos iguais ganhou interesse devido ao desempenho histórico e ao surgimento de várias opções de fundos negociados em bolsa (ETF). A Standard & Poor’s desenvolveu mais de 80 índices de pesos iguais diferentes com base em combinações de capitalização de mercado, mercado e setor.
Desempenho de índices de igual ponderação
As ações de pequena capitalização são geralmente consideradas como investimentos de alto risco e de maior retorno potencial em comparação com as de grande capitalização. Em teoria, dar maior peso aos nomes menores do S&P 500 em um portfólio de peso igual aumentaria o potencial de retorno do portfólio. Historicamente, esse tem sido o caso do S&P 500. De 2003 a 2015, um investimento de $ 10.000 no índice S&P 500 tradicional teria se transformado em $ 29.370. Durante o mesmo período, o mesmo investimento no S&P 500 Equal Weight Index (EWI) teria se transformado em $ 38.866.
Exemplos de fundos com ponderação igual
A Invesco oferece mais de uma dúzia de estratégias diferentes de fundos de peso igual, cobrindo não apenas os principais índices, como o S&P 500, mas também muitos dos principais setores do mercado. O Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP), por exemplo, oferece a mesma exposição para as menores empresas do S&P 500, assim como para gigantes corporativos como a General Electric.
Outros exemplos de ETFs de índice de peso igual incluem o ETF Invesco Russell 1000 Equal Weight, o First Trust NASDAQ-100 Equal Weighted Index Fund e o ETF de fundos de índice S&P 500 Equal Weight.