Equalizing Dividend
O que é um dividendo equalizador?
Dividendos de equalização são pagamentos únicos feitos aos acionistas elegíveis quando uma empresa altera sua programação de dividendos. Destinam-se a compensar os investidores por qualquer perda de rendimento decorrente dos pagamentos de dividendos perdidos que teriam sido recebidos utilizando o calendário de pagamento anterior.
Dividendos de equalização são determinados acordos de fundos feitos para garantir que o nível de receita atribuível a cada ação não seja afetado durante um período de distribuição ou acumulação. Os ajustes na programação de dividendos são geralmente feitos por executivos da empresa ou pelo conselho de administração, sujeitos à aprovação dos acionistas.
Principais vantagens
- Dividendos de equalização são pagamentos únicos a acionistas qualificados para compensar a perda de receita de dividendos se a programação de dividendos de uma empresa for alterada.
- As programações de dividendos podem ser alteradas por uma empresa se ela não puder preservar a programação existente devido a circunstâncias imprevistas.
- A prática de equalizar dividendos é mais comum no Reino Unido e na Zona do Euro mais do que nos Estados Unidos
Como funciona a equalização de dividendos
As empresas podem querer atrasar ou adiantar o pagamento de dividendos em algumas semanas ou meses para acomodar circunstâncias atenuantes que possam surgir, como falta de dinheiro em caixa devido a eventos imprevistos. Nesse caso, a empresa pode compensar os acionistas com um pagamento equalizador de dividendos, para compensar o efeito do novo cronograma.
Os dividendos de equalização são pagos aos acionistas para ajustar qualquer receita de dividendos perdida com a mudança. Em geral, os dividendos de equalização ocorrem principalmente no Reino Unido e em partes da Europa, e não nos Estados Unidos.
Para antecedentes, os fundos pagam rendimentos na data ex-dividendo ou após, altura em que os rendimentos são removidos do valor patrimonial líquido (NAV) do fundo e pagos aos acionistas numa base por ação. Os investidores que compram ações do fundo após a última data ex-dividendo geralmente não detêm as ações por um período completo de geração de renda.
Isso significa que as ações recém-adquiridas serão agrupadas separadamente das adquiridas anteriormente. Eles ainda têm direito ao mesmo pagamento por ação que qualquer outro proprietário do fundo, mas parte do pagamento é tratado como um retorno de capital, também conhecido como um dividendo ou pagamento equalizador. Isso faz com que o valor por ação pago a ambos os grupos seja integral. Quando isso ocorrer, os dois grupos serão tratados igualmente para futuros pagamentos de dividendos.
Implicações fiscais da equalização de dividendos
Os investidores que recebem dividendos ou pagamentos de equalização estão sujeitos a certos eventos tributáveis. Na maior parte, porém, varia de caso para caso. Uma maneira de evitar esses custos é manter os pagamentos em um pacote de impostos, como uma Conta Poupança Individual (ISA).
Os investidores que detêm fundos fora desses invólucros fiscais devem estar cientes dos diferentes tratamentos fiscais dos dividendos. Aqui, a receita é tratada da mesma forma que uma distribuição normal e deve ser relatada em uma declaração de imposto de renda no Reino Unido. Conseqüentemente, os investidores considerados recebedores de lucro reportável podem ajustar seu lucro tributável por uma parcela do dividendo equalizador ou pagamento.