Empréstimo confiado
O que é um empréstimo confiado?
Um empréstimo confiado é um acordo de empréstimo organizado por um banco agente entre devedores e credores. Em um empréstimo confiado, o banco agente é considerado o fiduciário, e a empresa que fornece os fundos é considerada a fiduciária. O agente fiduciário é responsável pela cobrança do principal e de quaisquer juros, pelos quais cobra uma taxa de administração, mas não deve assumir nenhum dos riscos do empréstimo.
Principais vantagens
- Em um acordo de empréstimo confiado, o empréstimo é organizado entre o tomador e o credor por um banco agente.
- O banco agente assume as funções de fiduciário – responsável por cobrar o principal e os juros do empréstimo – mas não assume nenhum dos riscos do empréstimo.
- Os empréstimos confiados são comuns na China, onde oferecem às empresas com caixa ocioso a oportunidade de obter receita de juros, permitindo que o banco agente empreste os fundos.
- Em 2018, as autoridades chinesas restringiram os empréstimos concedidos depois de reconhecer os riscos causados pela falta de transparência e regulamentação dos empréstimos.
- Os empréstimos confiados agora devem atender aos requisitos que visam fortalecer a supervisão e a gestão de risco, aumentar as divulgações e controlar a alavancagem.
Como funcionam os empréstimos confiados
Os empréstimos confiados têm sido mais comumente emitidos na República Popular da China, o que restringe os empréstimos diretos e entre empresas comerciais. Os empréstimos oferecem às empresas com caixa ocioso a chance de obter alguma receita de juros sobre seu dinheiro, permitindo que o banco agente empreste esses fundos. As empresas detêm o direito de decidir a quem o banco agente pode emprestar os fundos.
O Banco Popular da China, o banco central do país, começou a permitir empréstimos garantidos em 2000.
Considerações Especiais
A introdução de empréstimos concedidos permitiu às empresas que operam na China, incluindo as pertencentes ao Estado, melhorar sua liquidez. No entanto, os empréstimos confiados não eram tão transparentes quanto os empréstimos feitos em outros países desenvolvidos. Por exemplo, os empréstimos confiados não foram incluídos nos balanços dos bancos agentes porque os bancos, pelo menos em teoria, não assumiram nenhum dos riscos de crédito.
No entanto, a exclusão desses empréstimos de seus balanços pode ocultar os riscos enfrentados pelos bancos agentes se os devedores não conseguirem pagar. Essa falta de transparência também tornou mais difícil avaliar se a economia do país estava superaquecida ou superalavancada, bem como se a qualidade das empresas que obtinham crédito por meio desses arranjos estava se mantendo estável ou em declínio.
Requisitos para empréstimos confiados
Como resultado de todas essas preocupações, o governo chinês restringiu os empréstimos e os bancos que os tornaram possíveis no início de 2018. Embora o governo chinês tenha reconhecido que o negócio de empréstimos confiados cresceu rapidamente e desempenhou um papel positivo na economia, a falta de regulamentos significava que havia riscos ocultos. Esses riscos obrigaram os reguladores chineses a implementar medidas para controlar a alavancagem, além de colocar um maior escrutínio naspráticas bancárias paralelas e de empréstimos.
As regras, emitidas pela Comissão Reguladora de Bancos e Seguros da China (CBIRC), estabelecem que os bancos comerciais não devem fornecer garantias ou se envolver na tomada de decisões para esses empréstimos. Além disso, os empréstimos confiados não podem ser usados para investimentos em títulos, derivativos, gestão de ativos ou ações. Os bancos não têm permissão para colocar seu próprio dinheiro – ou quaisquer fundos que administrem – em empréstimos que lhe são confiados.
De acordo com as regras mais rígidas, o CBIRC fortaleceu a supervisão e a gestão de risco exigidas para os empréstimos concedidos. Além disso, os bancos comerciais são obrigados a divulgar a origem e o uso pretendido dos fundos. As regras proíbem o uso de recursos para investimentos em setores proibidos pelo governo. A fim de controlar o risco, os bancos também devem criar separações estritas entre suas próprias atividades comerciais e o negócio de empréstimo que lhes é confiado.
Exemplo de empréstimo confiado
Com uma capitalização de mercado estimadaem aproximadamente US $ 242,3 bilhões, o Banco Industrial e Comercial da China (ICBC) é um dos quatro maiores bancos da China. O segmento de banco corporativo do ICBC oferece financiamento comercial, empréstimos corporativos e vários serviços de intermediários para agências governamentais, grandes empresas e outras instituições financeiras.
Um dos serviços intermediários que o ICBC oferece é atuar como agente dos fundos confiados no processo de empréstimo confiado. Como fiduciário, o ICBC não adianta o principal ou os juros do empréstimo, nem recomenda o mutuário ou fiador. Segundo o seu site na Internet, não oferece garantias para o empréstimo e não assume, direta ou indiretamente, qualquer risco de empréstimo sob qualquer forma.
No entanto, o banco fornece váriosserviços de intermediários financeiros, como:
- Acompanhamento do uso do empréstimo
- Acompanhamento do desempenho dos tomadores e garantias
- Cobrança do reembolso do empréstimo e juros em nome do principal
- Assistência na guarda da hipoteca, penhor e documentos de propriedade