Enronomics
O que é Enronomics?
O termo Enronomics se refere a uma técnica de contabilidade fraudulenta usada por executivos e contadores da Enron para esconder perdas, ativos tóxicos e grandes dívidas de acionistas e do público em geral. O esquema envolvia o uso de truques contábeis.
Embora as perdas fossem reais de acordo com os princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP), a Enron ilegalmente mexeu em seus livros para evitar relatar as perdas ao mercado, o que teria afetado o preço das ações. A descoberta do esquema levou à maior falência corporativa de sua época, juntamente com acusações criminais para muitos dos funcionários envolvidos.
Principais vantagens
- O termo Enronomics se refere à técnica de contabilidade fraudulenta usada por executivos e contadores da Enron para ocultar perdas, ativos tóxicos e dívidas dos acionistas e do público em geral.
- A empresa utilizou métodos contábeis de marcação a mercado para avaliar os ativos pelo valor justo de mercado nos balanços da empresa e para destacar os chamados lucros.
- Os contadores transferiram a dívida da Enron de seu balanço patrimonial por meio de veículos para fins especiais que passaram despercebidos por um longo tempo.
Compreendendo a Enronomics
A Enron operou a primeira rede nacional de gasodutos de gás natural nos Estados Unidos. No início da década de 1990, a empresa com sede em Houston começou a mudar da distribuição de gás natural para o comércio nos mercados de energia não regulamentados. Isso levou a uma explosão na receita anual, de US $ 10 bilhões no início da década de 1990 para US $ 139 bilhões em 2001. No entanto, como a empresa começou a investir fora de sua área operacional principal, ela sofreu vários contratempos, perdas e dívidas crescentes.
A Enron começou a usar truques de contabilidade duvidosos para esconder suas perdas e dívidas, que mais tarde ficaram conhecidas como Enronomics. A empresa utilizavamétodos contábeis de marcação a mercado (MTM), que permitiam que os ativos fossem registrados pelo valor justo de mercado nos balanços da empresa e destacassem os chamados lucros. Os contadores transferiram dívidas do balanço da Enron para criar uma distância artificial entre a dívida e a empresa que a incorria. A empresa constituiu veículos de propósito específico (SPV), também conhecidos como entidades de propósito específico (SPE), para formalizar seu esquema contábil que passou despercebido por um longo tempo.
A Enron continuou a usar esses truques contábeis para esconder sua dívida, transferindo-a para suas subsidiárias no papel. Apesar disso, a empresa continuou a reconhecer as receitas auferidas por essas subsidiárias. Dessa forma, o público em geral e, mais importante, os acionistas foram levados a acreditar que a Enron estava se saindo melhor do que realmente estava, apesar da grave violação das regras GAAP.
A Securities and Exchange Commission (SEC) foi criticada por adormecer na troca, e o auditor da Enron, Arthur Andersen – anteriormente tido em alta consideração como uma empresa de contabilidade profissional independente – caiu em desgraça ao lidar com os livros da Enron e acabou desistindo.
Considerações Especiais
A Enron é um dos maiores e mais conhecidos exemplos de fraude contábil da história financeira. Seu falecimento também levou a uma das maiores falências corporativasda história. Como resultado do escândalo, vários executivos importantes e outros funcionários da Enron foram processados. Por exemplo, o fundador da empresa, Kenneth Lay e Jeffrey Skilling, diretor executivo (CEO)da Enron, foram acusados e condenados por fraude de valores mobiliários.
O escândalo da Enron foi um fator importante que levou à criação da Lei Sarbanes-Oxley de 2002, que serve para aumentar a transparência e criminalizar a manipulação financeira.
Certas medidas de proteção foram postas em prática como resultado do escândalo da Enron. Foi um ímpeto para a Lei Sarbanes-Oxley de 2002, que serve para aumentar a transparência e criminalizar a manipulação financeira.
Além disso, como resultado das irregularidades da Enron, o Financial Accounting Standards Board (FASB) fortaleceu suas regras em torno de práticas contábeis ambíguas e mais responsabilidade foi imposta aos conselhos corporativos em seu papel de vigilantes da gestão.