Lucro antes de juros, impostos, amortização e itens excepcionais (EBITAE)

O que é lucro antes de juros, impostos, amortização e itens excepcionais?

Lucro antes de juros, impostos, amortização e itens de exceção (EBITAE) é uma métrica contábil frequentemente usada para deduzir a amortização de ativos intangíveis para chegar a um valor. A amortização se refere à distribuição de pagamentos por vários períodos, e as empresas usarão o EBITAE não apenas como uma medida de desempenho, mas também para determinar a capacidade de cobertura de juros. Os itens eliminados são freqüentemente vistos como fatores que distorcem os lucros derivados das operações comerciais subjacentes de uma empresa.

Noções básicas sobre ganhos antes de juros, impostos, amortização e itens excepcionais (EBITAE)

O Lucro Antes de Juros, Impostos, Amortização e Itens de Exceção (EBITAE) é calculado como receita menos despesas com despesas excluindo juros, impostos, amortização de ativos intangíveis e itens excepcionais.

Ao avaliar o EBITAE, os investidores irão olhar para a figura como uma porcentagem da receita e também medirão a margem do EBITAE. Tanto a porcentagem quanto a margem serão comparadas aos números dos anos anteriores para avaliar o desempenho. Esse índice é muito semelhante ao EBITDA, uma medida de desempenho muito popular frequentemente usada por investidores para ajudar a determinar a saúde financeira geral de uma empresa. O EBITDA foi usado pela primeira vez na década de 1980 e é uma métrica não regulamentada pelos Princípios Contábeis Geralmente Aceitos (GAAP). 

GAAP refere-se a um conjunto comum de princípios, padrões e procedimentos contábeis que as empresas devem seguir ao compilar suas demonstrações financeiras. GAAP é uma combinação de padrões oficiais definidos por conselhos de políticas e as formas comumente aceitas de registrar e relatar informações contábeis. O GAAP melhora a clareza e a comunicação das informações financeiras.

EBITAE versus EBITDAE

O lucro antes de juros, impostos, depreciação, amortização e itens de exceção, ou EBITDAE, também é uma medida contábil do desempenho operacional de uma empresa, mas é calculado de forma diferente do EBITAE e inclui a depreciação na equação. 

O EBITDAE é calculado tomando o lucro antes de juros e impostos mais depreciação mais amortização mais itens excepcionais. Essencialmente, esta fórmula fornece uma maneira de avaliar o desempenho de uma empresa sem ter que levar em consideração as decisões de financiamento, decisões contábeis, eventos incomuns ou ambientes fiscais. O EBITDAE pode ser facilmente obtido a partir da demonstração de resultados e do balanço patrimonial da empresa.

O exame do EBITDAE permite que os analistas se concentrem no resultado das decisões operacionais, ao mesmo tempo que excluem a maioria dos impactos das decisões não operacionais. Essa análise é particularmente importante ao comparar empresas semelhantes em um único setor.

O EBITDAE também não é regulamentado pelo GAAP, portanto, os investidores ficam a critério da empresa para decidir o que é ou não incluído no cálculo de um período para o outro. Portanto, ao analisar o EBITDAE de uma empresa, é melhor fazê-lo em conjunto com outros fatores, como despesas de capital, mudanças nas necessidades de capital de giro, pagamentos de dívidas, bem como itens excepcionais.