Coma bem, durma bem

O que é comer bem, dormir bem?

“Coma bem, durma bem” é um adágio que, referindo-se à compensação risco-retorno, diz que o tipo de título que um investidor escolhe depende se ele deseja gerar retornos elevados ou ter paz de espírito. Essa compensação pode ser considerada como um equilíbrio entre as necessidades de retorno e  a tolerância ao risco.

Compreendendo Alimente-se Bem, Durma Bem

Quando os investidores refletem sobre quais títulos comprar, eles fazem seus julgamentos com base no nível de retorno que exigem, bem como quanto risco desejam assumir. Risco-retorno é a relação entre o valor potencial de retorno obtido em um investimento e o valor de risco que um investidor deve aceitar para participar desse investimento. Quanto maior o retorno desejado, mais risco o investidor deve aceitar.

É aí que entra o ditado “coma bem, durma bem”. Investir em títulos com altos retornos esperados oferece aos investidores o potencial de comer bem, mas também pode perder o sono, devido à sua natureza volátil e maior probabilidade de distribuir algo devastador perdas. Em contraste, investir em ativos de menor risco ajuda a minimizar o potencial de perda e gerar retornos mais suaves, permitindo que os investidores durmam melhor, em detrimento de comer menos.

A tolerância ao risco de cada investidor é o fator mais importante na construção de uma carteira de investimentos. Os investidores muitas vezes devem equilibrar suas necessidades e objetivos de retorno com suas tolerâncias de risco individuais. Essa compensação pode ser chamada de “coma bem, durma bem”.

Tipos de alimentos para comer bem e dormir bem

Investimentos que geralmente garantem a menos estresse são depósitos em dinheiro, fundos do mercado monetário, certificados de depósitos (CD) e do Tesouro à inflação protegido títulos (TIPS). Os investidores que compram esses tipos de títulos podem dormir em segurança à noite, sabendo que é muito improvável que percam o dinheiro que investiram. Por outro lado, eles também estarão cientes de que ser tão avesso ao risco significa perder os retornos potenciais muito melhores oferecidos por outros títulos.

Aqueles que preferem comer bem, entretanto, irão subir muito mais na escala de risco, investindo em ativos mais ousados, como mercados emergentes e ações de pequena capitalização. Esses tipos de investimentos são considerados os mais arriscados e, como resultado, os mais capazes de gerar altos retornos – e noites sem dormir.

Método Comer Bem, Durma Bem

Um ditado popular em Wall Street é que as ações nos permitem comer bem e os títulos nos permitem dormir bem. Esta frase é um pouco generalizada demais – existem alguns investimentos de renda fixa por aí, como junk bonds, que são mais arriscados do que, digamos, investir em um fundo de índice rastreando ações no S&P 500 – mas faz um ponto importante sobre como os investidores pode sair para obter o melhor dos dois mundos.

Em teoria, os investidores podem construir uma carteira composta de títulos comer bem e dormir bem. Quando feito de maneira adequada, a alocação de capital entre diferentes classes de ativos e setores ajuda a minimizar o risco e potencialmente aumentar os ganhos.

A diversificação  é importante. As participações em expansão devem isolar as carteiras dos altos e baixos de uma única ação ou classe de títulos.

Considerações Especiais

Todo investidor adoraria dobrar seu capital da noite para o dia. No entanto, poucos estarão dispostos a assumir o tipo de risco que isso envolveria.

Muito também depende da idade. A regra prática é que um investidor deve reduzir gradualmente a exposição ao risco ao longo dos anos, mudando para títulos menos voláteis à medida que se aproximam da aposentadoria.