Negócio Drive-By

O que é um negócio drive-by?

Um negócio drive-by é uma gíria que se refere a um capitalista de risco (VC) que investe em uma startup com o objetivo de executar uma estratégia de saída muito rápida, idealmente por meio de uma oferta pública inicial ( IPO ) em uma bolsa de valores. 

Noções básicas sobre um negócio drive-by

VCs geralmente investem em negócios a longo prazo. Normalmente, leva cerca de cinco a oito anos para um empreendimento em fase inicial prometendo para cimentar seu caminho e quer obter comprada ou ir a público, listando em bolsa de valores. Durante esse processo complicado, os VCs funcionarão como parceiros, cuidando de jovens startups em meio às dores do crescimento.

A estratégia de saída é fundamental. Em muitos casos, os VCs só são realmente pagos quando a startup em que investiram é vendida, seja por meio de uma oferta pública inicial (IPO) ou sendo adquirida por outra empresa.

Quando possível, alguns VCs procurarão ativamente chegar a esse ponto mais cedo do que outros. Ocasionalmente, uma startup pode ter planos concretos de flutuar em uma bolsa de valores, mas primeiro precisa de acesso rápido ao capital. Se as ambições do IPO forem válidas, pode-se esperar que os VCs atacem, pois isso lhes permite ganhar dinheiro rápido sem ter que se envolver em todas as atividades extenuantes que geralmente são obrigados a realizar.

Quando oportunidades dessa natureza se apresentam, o VC assume pouco ou nenhum papel ativo na gestão e monitoramento do startup. Em vez disso, o objetivo é aumentar o tamanho do investimento, listando o empreendimento rapidamente ou encontrando um pretendente para ele.

Benefícios de um negócio Drive-By

Os negócios drive-by VC podem ser vistos como vantajosos para a empresa iniciante e para o VC, uma vez que permite que uma empresa impulsione seu crescimento a uma taxa muito alta no início de seu ciclo de vida, ao mesmo tempo que permite aos investidores obter rapidamente seu capital de volta para reinvestir em novos projetos sem ficar amarrado por anos a fio. 

Críticas a um acordo drive-by

Embora às vezes seja frutífero para todas as partes, os acordos de passagem são vistos com ceticismo na maioria das vezes. Os críticos dizem que esse tipo de transação faz com que as empresas sejam empurradas para um IPO, apesar de não estarem objetivamente prontas para um evento tão grande.

VCs estão no negócio de ganhar dinheiro para seus investidores e, quando tudo correr como planejado, para os empreendimentos promissores em que injetam capital também. No entanto, se for um caso de curta duração e espremer o lucro da startup rapidamente se tornar o único objetivo, pode-se argumentar que seu aspecto estimulante vai embora pela janela.

De repente, o VC tem poucos motivos para se preocupar com o bem-estar de longo prazo da empresa. Chegar à terra prometida o mais rápido possível torna-se a missão principal, independentemente de a empresa e seus fundadores terem sucesso ou fracassar imediatamente depois.

História de negócios drive-by

O termo investimento “drive-by” foi cunhado pela primeira vez em meados da década de 1990, quando os capitalistas de risco despejaram dinheiro em startups de tecnologia, especialmente em torno da mania das  pontocom. O termo se refere à prática comum no momento em que  investidores anjos  e VCs concordam em financiar empresas iniciantes em estágio inicial sem fazer qualquer diligência real   para verificar se o plano de negócios da empresa e a equipe de gestão eram um investimento promissor e vantajoso. 

Durante o boom da tecnologia, os VCs estavam ansiosos para financiar a próxima grande empresa antes de seus concorrentes. O investimento imediato ocorreu porque eles acreditaram que não tinham tempo suficiente para fazer o dever de casa.

Muitos investidores se queimaram depois que a bolha das pontocom estourou no início dos anos 2000, fazendo com que esse tipo de investimento rápido e sujo de capital de risco caísse em desuso. Isso permaneceu em grande parte o caso até o final de 2010, quando a moeda digital Bitcoin e startups relacionadas ao blockchain começaram a gerar muito buzz.

A empolgação em torno dessa classe de ativos de tecnologia emergente levou alguns VCs a agir de forma imprudente. Mais uma vez, isso foi motivado pelo medo de que não investir prontamente os levasse a perder o próximo grande lance.