Liquidez do Volume em Dólares
O que é liquidez por volume em dólar?
A liquidez do volume em dólares se refere ao preço da ação de uma ação ou fundo negociado em bolsa (ETF) multiplicado pelo seu volume diário. A liquidez do volume em dólares é importante para os investidores institucionais porque eles fazem grandes negócios. Quando uma ação é altamente líquida, é mais fácil entrar e sair de posições, tendo menos impacto no preço da ação.
Principais vantagens
- A liquidez do volume em dólares é o preço da ação multiplicado pelo volume diário da ação.
- A alta liquidez em dólares torna mais fácil para os operadores institucionais comprar ou vender em grandes quantidades em dólares.
- O volume alto em dólar tende a diminuir o spread bid-ask, mas isso depende também do volume da ação, já que o volume alto tem maior impacto no spread.
Compreendendo a liquidez do volume em dólares
Quando há um alto nível de interesse do investidor em uma ação ou ETF, e ela é negociada em uma importante bolsa de valores, ela tende a ser altamente líquida. A liquidez de alto volume em dólares geralmente é um sinal positivo, o que significa que há um interesse significativo na ação. No entanto, alguns investidores que empregam certas estratégias, como tentar entrar em uma ação antes que ela se torne popular, podem preferir ações com baixo volume de liquidez em dólares. Uma ação também pode ter alto volume em dólares enquanto está caindo em valor, principalmente porque a queda dos preços pode resultar em pânico nas vendas, o que aumenta o volume.
Outra forma de ver a facilidade de comprar e vender uma ação é o volume da ação, ou volume, que é o número de ações negociadas em um dia.
O volume das ações, como saber que uma ação negocia um milhão de ações por dia, é importante, mas não conta toda a história. Se a ação for de apenas $ 1, isso significa que apenas cerca de $ 1 milhão em ações (liquidez do volume em dólares) está sendo negociado a cada dia. Se um investidor institucional precisa encontrar um lugar para aplicar US $ 100 milhões, isso pode não ser ideal para ele. Por outro lado. Uma ação de $ 200 que rende um milhão de ações significa que há $ 200 milhões de ações mudando de mãos a cada dia. Em uma ação como essa, é muito mais fácil para o investidor comprar ou vender os US $ 100 milhões em ações de que precisa.
Ações com alta liquidez, principalmente de volume, tendem a ter spreads bid-ask mais apertados. Isso ajuda a reduzir os custos associados à negociação. A liquidez de alto volume em dólares também tende a levar a spreads reduzidos, mas em alguns casos pode não levar. Uma ação pode ter um preço de $ 3.000 e negociar 50.000 ações por dia. Isso representa US $ 150 milhões em volume de liquidez em dólares, mas como não há muitas ações mudando de mãos (em relação a ações de alto volume, que rendem um milhão ou mais), o spread bid-ask pode ainda ser muito grande.
De modo geral, os investidores que fazem grandes apostas em ações individuais ou ETFs o farão naqueles que têm grande liquidez em dólares, porque, se o sentimento mudar, eles desejam sair da posição o mais próximo possível do valor de mercado. Tentar entrar ou sair de uma posição grande em um estoque de baixo volume em dólares pode resultar na ordem movendo o preço substancialmente, algo que o investidor não deseja. Grandes pedidos de estoques de baixo volume tendem a resultar em slippage.
O conceito de liquidez de volume em dólares e interesse do investidor também se aplica a outros mercados financeiros. Por exemplo, no mercado de câmbio, as moedas mais negociadas e nas quais os investidores mais apostam são o dólar americano, o euro e o iene japonês. São todas moedas líquidas e têm um alto volume de negócios.
Exemplos de liquidez de volume em dólares em várias ações diferentes
Uma ação com preço baixo pode gerar um volume realmente alto, resultando em alta liquidez em dólares. Uma ação com preço alto pode gerar baixo volume, resultando em baixa liquidez em dólares. Portanto, os comerciantes podem olhar para o volume e o volume em dólares para avaliar a atratividade de uma ação.
Suponha que o Citigroup Inc. (C) seja negociado a $ 66,25 e tenha um volume médio de 13 milhões de ações por dia. É um volume em dólares de $ 861,25 milhões. Por causa do alto volume e do alto volume em dólares, a ação tem um spread de um centavo e é atrativa por sua liquidez.
A Apple Inc. (AAPL) é ainda mais atraente por sua liquidez. Suponha que seja negociado a $ 200 e seu volume médio diário seja de 27 milhões. A liquidez do volume em dólares é de US $ 5,4 bilhões. Apesar do preço mais alto, o spread ainda é apertado e o alto volume e o volume em dólares o tornam atraente do ponto de vista de liquidez.
Suponha que a Berkshire Hathaway Inc. (BRK-A) esteja sendo negociada a $ 302.000 por ação. Tem uma média de 270 ações por dia. O volume em dólares é de US $ 81,54 milhões. O alto preço do estoque reduz o giro e o volume. Isso pode significar grandes spreads e um maior período de tempo para acumular ou descarregar uma posição grande.
Suponha que a Chesapeake Energy (CHK) seja negociada a US $ 1,4 e tenha em média 50 milhões de ações. O volume em dólares é de US $ 70 milhões.
Para um investidor institucional, BRK-A, AAPL e C podem ser mais atraentes do que CHK, uma vez que possuem maiores volumes em dólares. Para um comerciante de varejo, CHK, C e AAPL têm preferência sobre BRK-A. Isso se deve principalmente ao alto preço do BRK-A e ao baixo volume que aumenta o spread.
Os comerciantes de varejo estão mais preocupados com o volume, enquanto os comerciantes institucionais considerarão tanto o volume quanto a liquidez do volume em dólares.