22 Junho 2021 19:55

Não Sei (DK)

O que não sei (DK)?

“Não sei (DK)” é uma gíria para uma negociação externa que é usada quando há uma discrepância nos detalhes de uma negociação. Também conhecida como “negociação DK”, a expressão se refere a uma situação em que pelo menos uma das partes envolvidas alega não ter conhecimento de algum aspecto da negociação ou “não conhece” a negociação.

O objetivo de uma bolsa – como a Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), Nasdaq e a Bolsa de Valores de Londres (LSE) – é garantir um mercado organizado e eficiente onde compradores e vendedores podem negociar instrumentos financeiros, como ações, commodities, e derivados. Quando uma bolsa recebe uma negociação DK, ela não pode executá la devido a informações contraditórias associadas à negociação. A câmara de compensação da bolsa não poderá liquidar uma negociação DK porque os termos da negociação são conflitantes ou inconsistentes.

Principais vantagens

  • “Não sei” é uma expressão comercial usada para descrever uma negociação que não pode ser executada porque há uma discrepância nos detalhes da negociação.
  • Uma negociação “não sei” ocorre quando uma das partes contesta ou rejeita a negociação por uma série de razões, como uma inconsistência no preço ou no número de ações.
  • Essa tática às vezes é usada como uma jogada desonesta para sair de uma operação quando o mercado vai contra o negociante.
  • A Securities and Exchange Commission (SEC) descreve as regras de procedimento quando uma negociação é DK.

Compreendendo Não Sei (DK)

Quando um negociante coloca uma ordem de compra ou venda de um título, a liquidação ou a conclusão da negociação não ocorre automaticamente. A câmara de compensação atua como um intermediário que concilia a ordem entre as partes na transação, transferindo os títulos para o comprador e o dinheiro para o vendedor. Este processo pode levar vários dias ou mais para ser concluído após a colocação original da negociação. Em alguns casos, o comércio pode não conseguir limpar completamente.

Uma negociação DK pode resultar quando uma das partes em uma negociação tem uma disputa ou rejeita uma negociação por uma série de razões. Eles podem não ter a negociação em seus registros ou pode haver uma discrepância com o preço, número de ações ou número CUSIP. Às vezes, pode ser devido a instruções mal direcionadas de uma parte para a outra. Ocasionalmente, uma parte pode usar essa tática para sair de uma negociação quando o mercado se move contra ela, o que foi considerado uma tática inescrupulosa no setor financeiro.

As Regras da SEC para Negociações DK

A Securities and Exchange Commission (SEC) fornece certas regras e procedimentos para negociações DK feitas nomercado de ações Nasdaq em seu Código de Prática Uniforme. As regras especificam que qualquer contrato que tenha sido DK por uma parte oposta ou que tenha sido considerado DK sob as regras de serviço pode ser encerrado pela parte que apresentou o contrato sem qualquer aviso durante o horário normal de negociação.

As regras indicam que cada parte deve enviar uma comparação ou confirmação uniforme dentro de um dia útil e essas comparações ou confirmações serão comparadas para determinar se realmente existe alguma discrepância em relação ao comércio DK. Se apenas a parte reclamante enviar uma comparação ou confirmação, a outra parte pode ser notificada e tem quatro dias úteis para responder. Se não o fizerem, a parte reclamante nãoterámais responsabilidade no comércio de DK.

Uma confirmação ou comparação deve incluir informações específicas descritas pela SEC. Isso inclui uma descrição do título, o preço pelo qual a transação foi feita e quaisquer outras frases específicas que ajudem a determinar os detalhes da negociação.



Se os negociadores estiverem negociando por meio de uma plataforma de negociação eletrônica, muitas vezes eles serão notificados por meio do código específico da plataforma de que uma negociação foi concluída.

Exemplo de Não Sei (DK)

Há muitas maneiras de uma transação ser identificada como DK. Por exemplo, a empresa XYZ compra 1.500 ações ABC da empresa X. Quando a empresa X entrega as ações para a empresa XYZ, a empresa XYZ pode rejeitar a negociação (DK it) se os termos da entrega (preço, quantidade ou título específico) não coincidem com seus registros, ou se a troca não está em seus registros.