Negociação com VWAP e MVWAP

O que é VWAP e MVWAP?

Preço médio ponderado por volume (VWAP) e preço médio ponderado por volume móvel (MVWAP) são ferramentas de negociação que podem ser usadas por todos os traders para garantir que estão obtendo o melhor preço. No entanto, essas ferramentas são usadas com mais frequência por negociantes de curto prazo e em programas de negociação baseados em algoritmos.

Compreendendo VWAP e MVWAP

O MVWAP pode ser usado por traders de longo prazo, mas o VWAP só analisa um dia de cada vez devido ao seu cálculo intradiário. Ambos os indicadores são um tipo especial de média de preço que leva em conta o volume, o que fornece um instantâneo muito mais preciso da ação do preço. Os indicadores também funcionam como benchmarks para indivíduos e instituições que desejam avaliar se tiveram uma boa ou má execução em seu pedido.

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Calculando VWAP

VWAP é o preço médio que um título negociou ao longo do dia, com base no volume e no preço, e é importante porque fornece aos negociantes uma visão da tendência e do valor de um título.

O cálculo VWAP é executado por um software de gráfico e exibe uma sobreposição no gráfico que representa os cálculos. Esta exibição tem a forma de uma linha, semelhante a outras médias móveis. A forma como essa linha é calculada é a seguinte:

• Escolha o seu período de tempo (gráfico de escala, 1 minuto, 5 minutos, etc.)
• Calcule o preço típico para o primeiro período (e todos os períodos do dia seguinte). O preço típico é obtido somando o máximo, o mínimo e o próximo, e dividindo por três: (H + L + C) / 3
• Multiplique esse preço típico pelo volume daquele período. Isso lhe dará um valor chamado TPV.
• Mantenha um total de execução dos valores de TPV, chamado de TPV cumulativo. Isso é obtido pela adição contínua do TPV mais recente aos valores anteriores (exceto para o primeiro período, uma vez que não haverá valor anterior). Este número deve aumentar à medida que o dia avança.
• Mantenha um total de volume acumulado em execução. Faça isso adicionando continuamente o volume mais recente ao volume anterior. Este número também deve aumentar à medida que o dia avança.
• Calcule VWAP com suas informações: [TPV cumulativo ÷ volume cumulativo]. Isso fornecerá um preço médio ponderado por volume para cada período e fornecerá os dados para criar a linha de fluxo que se sobrepõe aos dados de preço no gráfico.

Provavelmente, é melhor usar um programa de planilha para controlar os dados se você estiver fazendo isso manualmente. Uma planilha pode ser facilmente configurada com cabeçalhos de coluna, conforme mostrado na imagem abaixo. Os cálculos apropriados precisariam ser inseridos.

Alcançar o MVWAP é bastante simples depois que o VWAP foi calculado. Um MVWAP é basicamente uma média dos valores VWAP. O VWAP é calculado apenas por dia, mas o MVWAP pode se mover de um dia para o outro porque é uma média de uma média. Isso fornece aos traders de longo prazo uma média móvel de preço ponderado por volume.

Se um negociante quisesse um MVWAP de 10 períodos, ele simplesmente esperaria que os primeiros 10 períodos passassem e, em seguida, calcularia a média dos primeiros 10 cálculos de VWAP. Isso forneceria ao comerciante o MVWAP que começa a ser plotado no período 10. Para continuar a obter o cálculo do MVWAP, calcule a média dos 10 números VWAP mais recentes, inclua um novo VWAP do período mais recente e elimine o VWAP de 11 períodos anteriores.

Aplicativo para gráficos

Embora compreender os indicadores e os cálculos associados seja importante, o software de gráficos pode fazer os cálculos por nós. Em software que não inclui VWAP ou MVWAP, ainda pode ser possível programar o indicador no software usando os cálculos acima.

Ao selecionar o indicador VWAP, ele aparecerá no gráfico. Geralmente, não deve haver variáveis ​​matemáticas que possam ser alteradas ou ajustadas com este indicador. Se um negociante deseja usar o indicador MVWAP móvel, ele pode ajustar quantos períodos calcular a média. Isso pode ser feito ajustando a variável na plataforma de gráficos. Selecione o indicador e vá para a função de edição ou propriedades para alterar o número de períodos médios.

VWAP vs. MVWAP

Existem algumas diferenças importantes entre os indicadores que precisam ser compreendidas.

A VWAP fornecerá um total em execução ao longo do dia. Assim, o valor final do dia é o preço médio ponderado do volume do dia. Por exemplo, se estiver usando um gráfico de um minuto para uma determinada ação, existem 390 (6,5 horas X 60 minutos) cálculos que serão feitos para o dia, com o último fornecendo o VWAP do dia.

O MVWAP, por outro lado, fornecerá uma média do número de cálculos VWAP a serem analisados. Isso significa que não há valor final para MVWAP, pois ele pode funcionar de maneira fluida de um dia para o outro, fornecendo uma média do valor VWAP ao longo do tempo. Isso torna o MVWAP muito mais personalizável. Ele pode ser adaptado para atender a necessidades específicas. Ele também pode ser muito mais responsivo aos movimentos do mercado para negociações e estratégias de curto prazo, ou pode suavizar o ruído do mercado se for escolhido um período mais longo.

O VWAP fornece informações valiosas para os negociadores de compra e retenção, especialmente após a execução (ou no final do dia). Permite que os traders saibam se receberam um preço melhor do que a média naquele dia ou um preço pior. MVWAP não fornece necessariamente essas mesmas informações.

O VWAP começará do zero todos os dias. O volume é pesado no primeiro período após a abertura dos mercados, portanto, essa ação geralmente pesa muito no cálculo do VWAP. O MVWAP pode ser transportado dia a dia, pois sempre fará a média dos períodos mais recentes (10 por exemplo), é menos suscetível a qualquer período individual e se torna progressivamente menor à medida que mais períodos são calculados.

Estratégias Gerais

Quando um título é tendência, podemos usar VWAP e MVWAP para obter informações do mercado. Se o preço estiver acima do VWAP, é um bom preço intradiário para vender. Se o preço estiver abaixo do VWAP, é um bom preço intradiário para comprar. No entanto, há uma advertência ao usar isso intradiário. Os preços são dinâmicos e o que parece ser um bom preço em um ponto do dia pode não ser no final do dia.

Em dias de tendência de alta, os comerciantes podem tentar comprar à medida que os preços saltam de MVWAP ou VWAP. Alternativamente, eles podem vender em tendência de baixa conforme o preço sobe em direção à linha. A figura abaixo mostra três dias de ação de preço no iShares Silver Trust ETF ( recuperação das linhas estava gerando oportunidades de venda.

Os indicadores também fornecem informações negociáveis ​​em diversos ambientes de mercado.

Em dias variados, os comerciantes podem comprar cruzamentos de preços acima de VWAP / MVWAP e vender como cruzamentos de preços abaixo de VWAP / MVWAP para negociações rápidas. Este método corre o risco de ser pego na ação de uma serra de chicote. Alternativamente, um trader pode usar outros indicadores, incluindo suporte e resistência, para tentar comprar quando o preço estiver abaixo do VWAP e MVWAP e vender quando o preço estiver acima dos dois indicadores.

No final das contas, se os títulos fossem comprados abaixo do VWAP, o preço atingido era melhor que a média. Se o título foi vendido acima do VWAP, foi um preço de venda melhor do que a média.

The Bottom Line

VWAP e MVWAP são indicadores úteis que apresentam algumas diferenças entre eles. O MVWAP pode ser personalizado e fornece um valor que muda de um dia para o outro. O VWAP, por outro lado, fornece o preço médio do volume do dia, mas começará de novo a cada dia. O MVWAP pode ser usado para suavizar os dados e reduzir o ruído do mercado, ou ajustado para ser mais responsivo às mudanças de preço. Se um comerciante vende acima do VWAP diário, ele obtém um preço de venda melhor do que a média. Da mesma forma, os comerciantes que compram abaixo do VWAP obtêm um preço de compra melhor do que a média. Em dias de tendência, tentar capturar retrocessos em direção ao VWAP e ao MVWAP pode produzir um resultado lucrativo se a tendência continuar.