Plano de Reinvestimento de Dividendos – Definição DRIP
O que é um plano de reinvestimento de dividendos – DRIP?
Um plano de reinvestimento de dividendos (DRIP) é um programa que permite aos investidores reinvestir seus dividendos em dinheiro em ações adicionais ou frações das ações subjacentes na data de pagamento dos dividendos. Embora o termo possa se aplicar a qualquer arranjo de reinvestimento automático estabelecido por meio de uma corretora ou empresa de investimento, ele geralmente se refere a um programa formal oferecido por uma empresa de capital aberto aos acionistas existentes. Atualmente, cerca de 650 empresas e 500 fundos fechados o fazem.
Compreendendo um Plano de Reinvestimento de Dividendos – DRIP
Normalmente, quando os dividendos são pagos, eles são recebidos pelos acionistas na forma de cheque ou depósito direto em sua conta bancária. Os DRIPs, também conhecidos como programas de reinvestimento de dividendos, oferecem aos acionistas a opção de reinvestir o valor de um dividendo declarado em ações adicionais, que são compradas diretamente da empresa. Como as ações adquiridas por meio de um DRIP normalmente vêm da própria reserva da empresa, elas não podem ser negociadas nas bolsas de valores. As ações também devem ser resgatadas diretamente por meio da empresa.
A maioria dos DRIPs permite que os investidores comprem ações sem comissões ou por uma taxa nominal e com um desconto significativo em relação ao reinvestimentos muito inferiores a US $ 10. Embora os DRIPs sejam geralmente destinados aos acionistas existentes, algumas empresas os disponibilizam para novos investidores, geralmente especificando um valor mínimo de compra.
Embora o acionista não receba realmente os dividendos reinvestidos, eles ainda precisam ser relatados como renda tributável (a menos que sejam mantidos em uma conta com vantagens fiscais, como um IRA).
Considerações adicionais para DRIPs
A aquisição de ações em DRIP tem várias vantagens, tanto para a empresa emissora das ações como para o acionista.
Vantagens para o investidor
Os DRIPs oferecem aos acionistas uma maneira de acumular mais ações sem ter que pagar comissão. Muitas empresas oferecem ações com desconto por meio de seu DRIP de 1% a 10% do preço atual da ação. Entre nenhuma comissão e um desconto no preço, a base de custo para possuir as ações pode ser significativamente menor do que se as ações fossem compradas no mercado aberto. Por meio de DRIPs, os investidores também podem comprar ações fracionárias, de modo que cada dólar de dividendo realmente funcionará.
No longo prazo, a maior vantagem é o efeito do reinvestimento automático na composição dos retornos. Quando os dividendos são aumentados, os acionistas recebem um valor crescente por cada ação que possuem, podendo também adquirir um número maior de ações. Com o tempo, isso aumenta o potencial de retorno total do investimento. Como mais ações podem ser compradas sempre que o preço das ações diminui, o potencial de longo prazo para ganhos maiores é aumentado.
Vantagens para a Empresa
As empresas que pagam dividendos também se beneficiam dos DRIPs de duas maneiras. Primeiro, quando as ações são compradas da empresa para um DRIP, isso cria mais capital para a empresa usar. Em segundo lugar, os acionistas que participam de um DRIP têm menos probabilidade de vender suas ações quando o mercado de ações cai. Em parte, isso ocorre porque os participantes tendem a ser investidores de longo prazo e reconhecem o papel que seus dividendos desempenham no crescimento de longo prazo de seu portfólio. Claro, outro fator é que as ações adquiridas pelo DRIP não são tão líquidas quanto as ações compradas no mercado aberto – elas só podem ser resgatadas por meio da empresa.
Exemplo do mundo real de um DRIP
A empresa 3M oferece um programa DRIP. Administrado pelo agente de transferência da empresa, EQ Shareowner Services, oferece aos acionistas registrados a opção de usar a totalidade ou parte de seus dividendos (designados por porcentagem em dólares ou por número de ações) para comprar ações; caso não escolha uma opção ao se inscrever no plano, todos os seus dividendos serão reinvestidos. A empresa paga todas as taxas e comissões.