Captura de Dividendos
O que é captura de dividendos?
O termo captura de dividendos se refere a uma estratégia de investimento que se concentra na compra e venda ex-dividendo ou data de reinvestimento para capturar o dividendo. O investidor então vende na data ou após a data ex-dividendo igual ou acima do preço de compra. O objetivo da estratégia é receber dividendos, em vez de apenas vender as ações com lucro.
Principais vantagens
- A captura de dividendos envolve a compra de uma ação antes da data ex-dividendo para ganhar o dividendo e, em seguida, vendê-la na data ex-dividendo ou após essa data.
- Uma ação deve cair pelo valor do dividendo na data ex-dividendo, o que ainda dá lucro ao investidor.
- Os comerciantes podem obter lucros líquidos se o preço das ações cair menos do que o valor do dividendo ou subir acima do preço de compra.
- Isso nem sempre acontece, pois existem diversos fatores que afetam os preços das ações, incluindo a demanda.
Compreendendo a captura de dividendos
Uma estratégia de captura de dividendos é geralmente usada em ações que pagam dividendos consideráveispara fazer a estratégia valer a pena. Também é usado em ações com alto volume de negócios. Essa estratégia tira proveito de infusões regulares de dinheiro que resultam de dividendos.
Não existe uma abordagem única para essa estratégia. Conforme mencionado acima, alguns investidores compram ações em ações com pagamento de dividendos pouco antes da data ex-dividendo e vendem nessa data. Outros podem optar por manter suas ações por um ou dois dias antes de vendê-las.
O objetivo desta estratégia é obter lucro com a venda das ações no valor da compra ou acima dele. Isso também pode acontecer se o preço da ação cair menos do que o valor do dividendo, uma vez que esse capital é alocado aos acionistas e não faz mais parte do valor da empresa.
Mas nem sempre é assim porque os preços das ações não caem necessariamente pelo preço do dividendo. Existem vários fatores que determinam o preço das ações de uma empresa. E o dividendo é apenas uma coisa que pode afetar o preço. A demanda também pode pesar nos preços das ações.
Você não precisa ser um detentor de longo prazo de uma ação para receber um pagamento de dividendos.
Considerações Especiais
As ações sob forte acumulação têm menos probabilidade de sofrer uma redução no preço das ações na data ex-dividendo. Uma ação em forte tendência de alta também tem maior probabilidade de valorizar, resultando potencialmente em um dividendo mais lucro na venda de ações.
O outro lado é que as ações em tendências de baixa podem cair mais do que o esperado na data ex-dividendo e depois dela. Como resultado, um negociante pode optar por sair do estoque em um momento mais lucrativo, em vez de na data ex-dividendo. Por exemplo, um investidor pode esperar por uma oportunidade de venda melhor mantendo as ações por alguns dias extras. A desvantagem disso é que o preço das ações pode continuar caindo.
Críticas à captura de dividendos
Na maioria das circunstâncias, a estratégia de captura de dividendos não produz uma vantagem fiscal. Os dividendos retornados são tributados à taxa de imposto normal do investidor. Isso porque a negociação não é mantida por tempo suficiente para se beneficiar do tratamento fiscal favorável sobre os dividendos que um investidor de longo prazo receberia. No entanto, o tratamento fiscal da estratégia não é um problema se a estratégia for empregada em uma conta com vantagens fiscais, como uma conta individual de aposentadoria (IRA).
Os custos de transação também precisam ser contabilizados pelos investidores. Com várias grandes empresas pagando dividendos quase todos os dias, essa poderia ser uma estratégia muito ativa. Quanto mais ativa a estratégia, mais comissões de negociação são pagas. No entanto, com alguns corretores mudando para um modelo de negociação sem comissão, as chances de usar certas estratégias ativas aumentam.
Exemplo de captura de dividendos
Vamos supor que uma ação de $ 50 pague aos investidores um dividendo de $ 1. A ação deve abrir a $ 49 na data ex-dividendo. Em um mercado em alta, ele abre na manhã seguinte a $ 49,75 ou mesmo $ 50,20. Em ambos os casos, o investidor na captura de dividendos pode vender as ações e obter um lucro líquido. Eles recebem $ 1 por ação em dividendos e levam apenas $ 0,50 de prejuízo (a $ 49,50) com as ações. Se a ação abrisse a $ 50,20 (possivelmente porque o mercado mais amplo está em alta significativamente), o corretor ganha $ 1,20 por ação.
Mas existem riscos. O preço da ação também pode abrir abaixo do esperado, digamos, a US $ 48. Nesse caso, o trader acaba tendo uma perda líquida de $ 1 por ação ($ 48 – $ 50 + $ 1). O valor do dividendo é fixo, mas o valor da perda potencial não.
Exemplo do mundo real de captura de dividendos
Microsoft
Em 19 de fevereiro de 2020, a Microsoft (MSFT ) foi ex-dividendo após declarar um dividendo de $ 0,51. A ação fechou a $ 187,23 no dia anterior à data ex-dividendo. As ações poderiam ter sido adquiridas por esse preço ou abaixo. Manter ações antes da data ex-dividendo dá ao negociante o direito ao dividendo de $ 0,51.
No dia seguinte, a ação abriu a $ 188,06. O negociador poderia vender imediatamente suas participações, garantindo um lucro de $ 0,83 com as ações, além do dividendo de $ 0,51.É importante notar que a MSFT estava em forte tendência de alta na época.
Linhas Aéreas Delta
No mesmo dia, a Delta Air Lines (DAL ) foi ex-dividendo. A empresa declarou dividendos de $ 0,4025 por ação. A ação fechou o dia anterior a $ 58,72.
Na manhã seguinte, o dia ex-dividendo, a ação abriu a $ 58,49. O negociante poderia vender a esse preço com uma perda de $ 0,23 nas ações, mas também receber o dividendo de $ 0,4025, com um lucro líquido de $ 0,1725 por ação. A ação, porém, estava em umperíodo agitado e sem tendência neste momento.