Plano de compra direta de ações (DSPP)

O que é um plano de compra direta de ações (DSPP)?

Um plano de compra direta de ações (DSPP) é um programa que permite que investidores individuais comprem ações de uma empresa diretamente dessa empresa, sem a intervenção de um corretor. Algumas empresas que oferecem DSPPs disponibilizam os planos diretamente para investidores de varejo, enquanto outras usam agentes de transferência ou outros administradores terceirizados para lidar com essas transações. Esses planos oferecem taxas baixas e, às vezes, a possibilidade de comprar ações com desconto.

Nem todas as empresas oferecem DSPPs, e tais planos podem vir com certas restrições sobre quando um indivíduo pode comprar ações. Esses planos perderam um pouco de seu apelo nas últimas duas décadas, pois o investimento por meio de corretores online tornou-se menos caro e mais conveniente, embora os DSPPs ainda ofereçam uma vantagem para o investidor de longo prazo que não tem muito dinheiro para começar.

Como funciona um plano de compra direta de ações

Um DSPP permite que os investidores individuais abram uma conta para fazer depósitos com o objetivo de comprar ações diretamente de uma determinada empresa. O investidor faz um depósito mensal (geralmente pela ACH) e a empresa aplica esse valor na compra de ações. A cada mês, o plano compra novas ações da empresa (ou frações de ações) com base no dinheiro disponível em depósitos ou pagamentos de dividendos, se houver.

Esse mecanismo torna fácil e automático o acúmulo lento de ações de uma determinada empresa. Como esses planos geralmente têm taxas muito baixas (e às vezes nenhuma taxa), eles tornam os DSPPs uma maneira barata de os investidores iniciantes entrarem nos mercados financeiros. Os depósitos mínimos para participar podem variar de $ 100 a $ 500.

Talvez o meio mais comum de investimento direto seja o  reinvestimento de dividendos, que é o ato de usar os próprios dividendos para comprar mais ações da mesma empresa. Para empresas que pagam dividendos, você pode configurar um DSPP para comprar as ações automaticamente e, em seguida, reinvesti-las por meio de um plano opcional de reinvestimento de dividendos  (DRIP). Os DRIPs permitem que os investidores reinvestam seus dividendos em dinheiro em ações adicionais ou frações das ações subjacentes na data de pagamento dos dividendos.

Uma desvantagem de um DSPP é que as ações são bastante ilíquidas  – ou seja, é difícil revender as próprias ações sem usar um corretor. Como resultado, esses planos geralmente funcionam melhor para investidores com uma estratégia de investimento de longo prazo.

Planos de compra direta de ações e o emissor

Por mais que os planos de compra direta possam beneficiar os investidores, eles também podem valer a pena para a empresa que os oferece. Os DSPPs podem trazer novos investidores que, de outra forma, não poderiam investir na empresa. Além disso, um DSPP pode fornecer a uma empresa a capacidade de levantar fundos adicionais a um custo reduzido.

As empresas que oferecem DSPPs geralmente citam informações sobre os planos em seus sites, nas seções de relações com investidores, serviços aos acionistas ou perguntas frequentes (FAQ). Aqui, você encontrará detalhes sobre os mínimos de conta, mínimos de investimento, quaisquer taxas aplicáveis ​​às suas ofertas, detalhes de negociação e assim por diante. A Securities and Exchange Commission  (SEC) regula a atividade de um DSPP da mesma forma que regula as atividades de uma corretora. Portanto, embora o mecanismo de investimento em DSPPs seja ligeiramente diferente de um corretor, os riscos de comprar ações estão igualmente presentes, independentemente de como as ações são compradas.

Considerando planos de compra direta de ações

• Um produto de investimento que já passou do ponto alto Os DSPPs eram vistos como um negócio muito bom nos primeiros dias de corretores de serviço completo  se quisesse comprar ações. Mas, à medida que o investimento online se tornou mais barato com o tempo, alguns dos fatores positivos originais dos DSPPs desapareceram. Por exemplo, uma vantagem frequentemente citada dos DSPPs é que os acionistas não precisam manter certificados físicos como prova de compra (já que um agente registra as transações DSPP diretamente nos livros da empresa). Hoje, no entanto, esse benefício é praticamente discutível porque a maioria das ações é mantida em formato eletrônico no sistema de computador de uma corretora – que é conhecido como o nome da rua  – então os certificados em papel quase desapareceram de qualquer maneira. Assim, embora o conceito de DSPPs possa permanecer atraente, eles não são mais tão funcionais na realidade de hoje.
• Incerteza sobre a data de negociação e o preço das ações. Quando você faz uma nova compra por meio de um DSPP, independentemente de fazer uma compra única ou se inscrever para investir mensalmente, normalmente você não terá nenhum controle sobre a respectiva data de negociação, daí o preço da ação. Isso ocorre porque, quando você usa uma empresa de transferência, a transação pode demorar algumas semanas, então a compra é realizada independentemente do preço da ação naquele momento. Por outro lado, as  corretoras de descontos permitem que você negocie em tempo real, para que você sempre saiba o preço.
• Diversificação. Um preceito fundamental de investir é diversificar seus investimentos. Portanto, a menos que você esteja inscrito em dezenas de DSPPs em vários setores e internacionalmente, ou tenha a maior parte de seus investimentos em fundos de índice, fundos mútuos ou fundos negociados em bolsa  (ETF), você pode ser inadequadamente diversificado. Na verdade, praticamente qualquer compra individual de ações, seja direta ou negociada com corretora, corre o mesmo risco. Você precisa diversificar. Os DSPPs sozinhos normalmente não resolverão o problema para o investidor médio.
• Sem taxas, realmente? Embora as taxas associadas a um DSPP sejam baixas, é raro um plano não ter nenhuma taxa. Muitos cobram taxas de configuração inicial e alguns cobram por cada transação de compra, bem como taxas de vendas. Mesmo taxas muito pequenas podem aumentar com o tempo, especialmente se você estiver aumentando sua posição de forma lenta e automática. Portanto, comoacontececom qualquer prospecto, sempre leia um prospecto DSPP com atenção para ver quais taxas podem ser cobradas.