Mês de entrega
O que é um mês de entrega?
O prazo de vencimento refere-se a uma característica chave de um contrato futuro que determina quando o contrato expira e quando o ativo subjacente deve ser entregue ou liquidado. A bolsa em que o contrato futuro é negociado também estabelece um local de entrega e a data dentro do mês de entrega em que a entrega pode ocorrer.
Nem todos os contratos futuros exigem a entrega física de uma mercadoria e muitos são liquidados em dinheiro. O mês de entrega de um derivado também pode ser chamado de mês do contrato.
Principais vantagens
- O mês de entrega indica quando um contrato de derivativo expira e quando o ativo subjacente deve ser entregue ou liquidado.
- Os meses de entrega são representados por uma única letra específica no símbolo do contrato e as datas de entrega são exibidas por trocas.
- Os comerciantes devem sair de suas posições o mais próximo possível do mês de entrega; caso contrário, eles devem receber ou entregar o ativo subjacente.
Compreendendo os meses de entrega
Os contratos de futuros são acordos entre duas partes para comprar ou vender um ativo, como uma mercadoria ou moeda, em uma data futura predeterminada. O comprador concorda em comprar o ativo subjacente no vencimento, enquanto o vendedor concorda em abandoná-lo nesse ponto. Algumas mercadorias podem ser entregues em qualquer mês, enquanto outras só podem ser entregues em determinados meses. O mês de entrega é simplesmente o mês estipulado em um contrato futuro para liquidação em dinheiro ou para entrega física. Commodities são quaisquer bens para os quais haja demanda. Isso inclui qualquer coisa, desde ações e títulos a metais preciosos, petróleo, milho, açúcar e soja.
Se um trader de futuros deseja compensar ou liquidar uma posição, os meses de entrega devem coincidir. A maioria das posições de futuros são animadas antes do mês de entrega, portanto, os contratos que estão próximos da entrega costumam ver o maior volume e definir o preço atual da commodity subjacente. Se eles não corresponderem, o comerciante acaba longo um mês e curta um mês diferente em vez de cancelar a posição.
Por exemplo, o cacau só terá meses de entrega ocorrendo em março, maio, julho, setembro ou dezembro. Isso significa que se você não sair de sua posição até o final do mês anterior ao vencimento do contrato, deverá receber a entrega física do cacau – ou da mercadoria em questão. Certas commodities, conforme mencionado acima, podem ser entregues durante todo o ano.
Os comerciantes devem sair de sua posição no final do mês anterior ao vencimento ou receber a entrega física da mercadoria.
Indicando o Mês de Entrega
Os meses de entrega são representados por uma única letra específica no contrato e são descritos em ordem alfabética começando com janeiro (“F”) e terminando com dezembro (“Z”).
Como os contratos futuros são negociados em bolsas, a bolsa exibirá a data de entrega. Esta é a data final em que o contrato futuro de uma mercadoria deve ser entregue. A data de entrega é indicada por uma letra no ticker. Embora as letras sejam omitidas, o sistema de codificação funciona em ordem alfabética com “Z”, por exemplo, correspondendo a dezembro:
- Janeiro: F
- Fevereiro: G
- Março: H
- Abril: J
- Maio: K
- Junho: M
- Julho: N
- Agosto: Q
- Setembro: U
- Outubro: V
- Novembro: X
- Dezembro:Z
O símbolo de ação completo para um contrato de futuros descreverá a mercadoria como um código de dois caracteres, o mês de entrega como uma única letra e o ano como um número de dois dígitos. CCZ18, por exemplo, indica contrato de cacau para entrega em dezembro de 2018.
Existem diferentes teorias sobre o porquê dos números atribuídos a diferentes meses de entrega. Embora os códigos das letras dos meses sejam simplesmente uma tradição, a opinião prevalecente é que as letras que representam ações como licitar (B) e perguntar (A) foram removidas, bem como letras facilmente confundidas quando faladas como C, D e E. Adicione no remoção de I e L, que podem ser facilmente confundidos quando escritos, e você está mais ou menos na lista atual. A verdadeira história não importa, desde que os traders e corretores no pit saibam de que mês de entrega estão falando.